Onda de proteção contra riscos: metais preciosos atingem novos máximos, ativos criptográficos sob pressão

Mudanças na política desencadeiam reestruturação do panorama de mercado

As sinalizações políticas do fim de semana quebraram o ritmo estável do mercado. O presidente dos EUA, Trump, anunciou que a nomeação para o próximo presidente do Federal Reserve já está definida, sugerindo que o atual presidente, Powell, pode deixar o cargo antecipadamente. Essa notícia, aliada à nova rodada de regulamentações sobre criptomoedas na China, fez com que a preferência pelo risco dos investidores caísse abruptamente, levando fundos de proteção ao risco a fluírem totalmente para ativos tradicionais de segurança. Como consequência, o Bitcoin (BTC) chegou a cair até aproximadamente 86.600 dólares, e o Ethereum (ETH) também não escapou, com uma queda superior a 5%. De acordo com as últimas cotações, o BTC está a US$ 91,95K (queda de 2,15% nas últimas 24 horas), e o ETH a US$ 3,22K (alta de 0,60% nas últimas 24 horas).

Mercado de commodities enfrenta crise de oferta

Ao mesmo tempo, o mercado global de commodities apresentou uma narrativa completamente oposta. O preço da prata disparou para US$ 57,87 por onça, atingindo um recorde histórico, enquanto o ouro também ultrapassou a marca de US$ 4.256 por onça, atingindo uma máxima de mais de um mês. Por trás dessa onda de alta dos metais preciosos está uma preocupação profunda do mercado com o esgotamento da oferta. Dados indicam que os estoques de prata na China caíram para o menor nível em sete anos, e a demanda por metais preciosos derivados, como moedas canadenses, também aumentou, refletindo a necessidade urgente dos investidores por metais preciosos físicos.

Ainda mais chamativo é o desempenho do cobre. O preço do cobre em Londres fechou a US$ 11.292 por tonelada, também atingindo uma máxima histórica. Vários principais minas ao redor do mundo enfrentaram interrupções na oferta, além de expectativas de tarifas, levando os traders a movimentar grandes volumes de metais para o mercado dos EUA em busca de preços mais altos, o que resultou na escassez de estoques de cobre em outras regiões. O UBS prevê que o preço do cobre pode atingir US$ 13.000 por tonelada em 2026.

Mercado de ações e ações de criptomoedas em queda

O mercado de ações, por sua vez, mostrou-se em baixa. Antes da abertura dos mercados nos EUA em 1º de dezembro, os futuros dos três principais índices caíram: o Dow Jones caiu 0,49%, o S&P 500 caiu 0,63% e o Nasdaq 100 caiu 0,78%. As ações de tecnologia sofreram forte queda, com a NVDA caindo 1,08% e a Tesla (TSLA) caindo 1,14%. As ações relacionadas a criptomoedas também sofreram pressão, com a Coinbase (COIN) caindo mais de 3%, refletindo preocupações do mercado com o futuro dos ativos digitais.

Mudanças na política monetária enviam novos sinais

As declarações hawkish do Banco do Japão acrescentaram uma nova variável aos mercados financeiros globais. O governador do banco, Ueda, afirmou que irá avaliar cuidadosamente os prós e contras de um aumento de juros em dezembro e tomar uma decisão adequada, sendo essa a indicação mais clara até agora de um possível aumento de juros. O índice de swap overnight mostra que os traders estimam uma probabilidade de cerca de 64% de o Banco do Japão aumentar os juros na reunião de 19 de dezembro. Como consequência, o USD/JPY está a 155,31, uma queda de 0,52%.

Principais pontos para a próxima semana

Para a próxima semana, a atenção estará voltada para a divulgação do relatório PCE de setembro, em 5 de dezembro, que é o indicador de inflação mais importante para o Federal Reserve e deve fornecer referências cruciais para as decisões de política. Além disso, o progresso nas negociações entre Rússia e EUA também será monitorado de perto, com Putin reafirmando que a Rússia concorda, em geral, em usar a lista de questões ucranianas apresentada pelos EUA como base para as negociações. Ambos os eventos terão um impacto profundo no desempenho futuro dos ativos de risco.