Guia de Investimento em Ações de Telecomunicações: Estratégias de Seleção de Empresas Líderes em 2024 e Análise de Perspectivas de Mercado

Core conceitos e cadeia industrial das ações de rede

Ações de rede referem-se às empresas cotadas em bolsa cujos negócios envolvem comunicações de rede. A indústria de comunicações de rede está intimamente relacionada com hardware e tecnologias de conexão à Internet, sendo exemplos comuns de equipamentos de rede roteadores, set-top boxes e outros dispositivos centrais.

A cadeia industrial possui uma estrutura completa: na parte superior, fornecedores de componentes de terminais de comunicação, como microprocessadores, circuitos integrados de rede (ICs) e outros; na parte inferior, fornecedores de produtos finais de aplicação, incluindo equipamentos de comunicação sem fios e operadoras de telecomunicações. Especificamente:

Nível superior abrange carcaças de plástico/metálico, componentes passivos e ativos, outros componentes, placas de circuito impresso, ICs de rede, microprocessadores e memórias. Nível inferior inclui equipamentos de comunicação sem fios, com fios, fibra óptica, cabos, operadoras de telecomunicações e equipamentos de rede.

Com o crescimento acelerado das indústrias 5G e Internet das Coisas (IoT), a indústria de comunicações de rede está entrando em um período de rápido crescimento. Segundo dados de pesquisa de mercado, em 2022, o mercado global de equipamentos de comunicação atingiu quase 102 bilhões de dólares, mantendo uma tendência de crescimento pelo quinto ano consecutivo. Espera-se que até 2025, o mercado global de equipamentos de comunicação ultrapasse 120 bilhões de dólares, com forte impulso de crescimento.

Oportunidades de investimento impulsionadas por políticas

As principais economias globais consideram a infraestrutura de banda larga uma prioridade estratégica. Os EUA estão promovendo um plano de construção de rede de banda larga de 420 bilhões de dólares, com o objetivo de alcançar a popularização de banda larga de alta velocidade até 2030. Os sete principais países industriais da UE planejam investir 6 trilhões de dólares, visando que até 2030 a velocidade de conexão doméstica atinja 1G.

Essas políticas oferecem uma base sólida de crescimento para as ações de rede, reduzindo o risco de volatilidade econômica do setor.

Análise das principais empresas de rede nos EUA

Nos últimos anos, o desempenho das ações de rede nos EUA tem sido diversificado, apresentando um padrão de oscilações. A seguir, cinco empresas líderes que merecem atenção:

Cisco (CSCO) — Líder global em equipamentos de rede

Como uma das maiores fabricantes globais de equipamentos de rede, a Cisco atua principalmente na venda de softwares e hardware de rede, incluindo switches, roteadores e outros dispositivos essenciais. No relatório financeiro do segundo trimestre de 2023, a Cisco reportou receita de 15,2 bilhões de dólares, aumento de 16% em relação ao ano anterior, com resultados de lucro também acima das expectativas do mercado.

O crescimento contínuo de pedidos de IA traz nova força de crescimento para a Cisco. Investidores têm grande expectativa quanto ao seu potencial de desenvolvimento na área de IA. Desde o início do ano, o preço das ações da Cisco subiu mais de 16%, apresentando desempenho estável recentemente.

Arista Networks (ANET) — Beneficiária da infraestrutura de rede em nuvem

A Arista Networks é especializada no design e venda de switches de múltiplas camadas e softwares relacionados. No relatório do segundo trimestre de 2023, a receita atingiu 1,46 bilhão de dólares, com lucro por ação de 1,58 dólares, ambos superando as expectativas.

Quase metade da receita da empresa vem de gigantes tecnológicos como Microsoft e Meta. Com o impulso da onda de IA, espera-se que as vendas continuem crescendo. Desde o início do ano, as ações subiram mais de 50%.

T-Mobile (TMUS) — Motor de crescimento do mercado de telecomunicações dos EUA

Como a terceira maior operadora de telecomunicações dos EUA, a T-Mobile oferece serviços de comunicação e venda de celulares. No segundo trimestre, adicionou 760 mil novos clientes de telefonia, superando as expectativas do mercado e liderando frente a concorrentes como AT&T e Verizon.

Em 2023, o preço das ações da T-Mobile entrou em fase de ajuste, mas os fundamentos permanecem sólidos, com potencial de recuperação futura.

Broadcom (AVGO) — Líder absoluto no mercado de chips de comunicação

A Broadcom domina áreas como chips de roteamento e switches, além de chips Wi-Fi. Segundo dados de mercado, em 2021, sua participação de mercado em chips de Ethernet switch atingiu 70%.

Aproveitando o crescimento da indústria de IA, a Broadcom tem registrado receitas recordes. Os resultados do segundo trimestre de 2023 e as projeções para o terceiro trimestre superaram as expectativas do mercado, com alta de mais de 55% no preço das ações desde o início do ano.

Qualcomm (QCOM) — Oportunidades na fusão de 5G e IA

A Qualcomm é renomada na área de comunicação móvel, projetando e produzindo chips para smartphones, tablets e dispositivos móveis. Apesar de o desempenho de 2023 estar sob pressão, com o preço das ações em fase de ajuste, a Qualcomm mantém sua liderança na área de 5G.

Vale destacar que a Qualcomm e Meta planejam, em 2024, aplicar tecnologia de IA generativa em smartphones, o que pode impulsionar o crescimento futuro das ações, com potencial de recuperação.

Tabela de desempenho das principais ações de rede nos EUA

Análise aprofundada das principais empresas de rede em Taiwan

Desde 2023, o índice de redes de comunicação de Taiwan subiu mais de 35%, muito acima do desempenho do mercado geral. Entre as ações de rede de Taiwan, destacam-se:

Chunghwa Telecom (2412) — Provedora estável de telecomunicações em Taiwan

Como a maior operadora de telecomunicações de Taiwan, a Chunghwa Telecom cobre serviços de rede fixa, móvel, banda larga e internet. No primeiro semestre de 2023, lucrou 2,52 dólares por ação, atingindo o maior lucro em quase 6 anos, com 1,28 dólares por ação no segundo trimestre.

A Chunghwa Telecom distribui dividendos há 26 anos consecutivos, sendo apreciada por investidores por sua estabilidade de dividendos, considerada uma “ação de depósito a prazo”. Em junho de 2023, distribuiu dividendos em dinheiro de 4,7 dólares por ação, oferecendo rendimento estável.

Delta Electronics (2308) — Ações de crescimento com múltiplos conceitos

A Delta Electronics é líder em fontes de alimentação em Taiwan, atuando em fontes de energia, componentes, automação e infraestrutura de comunicação. A empresa possui ações de rede, conceitos de IA e veículos elétricos.

No segundo trimestre de 2023, a receita ultrapassou 100 bilhões de dólares taiwaneses, com crescimento de 11,7% em relação ao ano anterior, e lucro líquido de 15,056 bilhões de dólares taiwaneses, aumento de 10%. O CEO afirmou que o desempenho do terceiro trimestre será mais estável que o do segundo, sustentando a alta contínua das ações, que subiram mais de 20% desde o início do ano.

FarEasTone (4904) — Uma das três principais operadoras de telecomunicações de Taiwan

A FarEasTone atua principalmente em serviços telefônicos, equipamentos de comunicação sem fios e instalação, comércio atacadista, importação e exportação. No segundo trimestre de 2023, a receita foi de 21,7 bilhões de dólares taiwaneses, aumento de 4,7%; o lucro líquido foi de 2,8 bilhões de dólares taiwaneses, aumento de 19,7%, beneficiada pela atualização de usuários para 5G.

A FarEasTone distribui dividendos há 24 anos consecutivos, pagando 3,25 dólares por ação em julho de 2023. Desde o início do ano, as ações subiram mais de 7%.

ZTE (2345) — Crescimento acelerado de um grande fabricante de switches de rede

A ZTE é uma grande fabricante de switches de rede, com cerca de 70% de seus negócios relacionados a esses produtos, atendendo principalmente grandes empresas internacionais. No primeiro semestre, lucrou 7,67 dólares por ação, atingindo recorde histórico.

Beneficiada por resultados excelentes, as ações da ZTE subiram 93% desde o início do ano. Com o aumento na participação de switches de 400G nas entregas, o mercado espera que seus resultados permaneçam em alto nível.

CHT (6285) — Benefício direto do mercado de satélites na América

A CHT é uma grande fabricante de satélites, atuando em comunicações de rede, módulos automotivos e soluções de antenas. O mercado americano e latino-americano representa 66% de suas operações, sendo beneficiária direta dos investimentos em infraestrutura de telecomunicações na Europa e Américas.

No segundo trimestre, a receita foi de aproximadamente 26,63 bilhões de dólares taiwaneses, aumento de 31,98%, atingindo recorde histórico. Desde o início do ano, as ações subiram mais de 60%, com forte potencial de crescimento impulsionado pela demanda de telecomunicações na Europa e Américas.

Tabela de desempenho das ações de rede em Taiwan

Vantagens e riscos do investimento em ações de rede

Vantagens do investimento

Sistema de apoio político completo — A construção de banda larga envolve interesses nacionais e civis, com forte apoio de governos globais, oferecendo benefícios políticos ao setor.

Alta estabilidade operacional — Grandes empresas tradicionais de rede tendem a ser menos afetadas pelos ciclos econômicos, com receitas estáveis e distribuição de dividendos consistente, sendo adequadas para investimentos de longo prazo.

Efeito de múltiplos conceitos — Muitas ações de rede combinam conceitos de 5G, IA e outros, e quando essas tecnologias decolam, esses papéis costumam apresentar desempenho superior.

Riscos principais

Crescimento limitado — Em comparação com setores com grande potencial de expansão, como IA, as ações de rede têm crescimento relativamente restrito. A maioria das redes de comunicação já está saturada em vários países, com ritmo de atualização mais lento.

Concorrência acirrada — A entrada no setor é relativamente fácil, levando a uma competição intensa, onde empresas frequentemente sacrificam margens de lucro por preços mais baixos.

Estratégias de seleção e investimento em ações de rede

Princípios de seleção de ações

Priorizar ações com múltiplos conceitos — Ações de rede que combinam 5G, IA e outros conceitos tendem a ter desempenho superior às de conceito único, devendo ser consideradas prioritariamente.

Valorizar a estabilidade dos fundamentos — Escolher empresas com crescimento de receita consistente e margens de lucro estáveis, evitando riscos de volatilidade de curto prazo.

Observar a posição competitiva no mercado — Priorizar empresas que dominam nichos específicos, como a liderança da Broadcom no mercado de chips.

Estratégias de investimento

Investimento via ETF e fundos — Para investidores avessos ao risco, fundos de índice (ETFs) ou fundos mútuos relacionados podem ajudar a diversificar riscos, como o ETF de comunicações globais (00861) ou o ETF de telecomunicações dos EUA (IYZ).

Investimento em ações individuais — Para investidores com maior capacidade de análise, selecionar empresas de alta qualidade por meio de análise fundamental aprofundada.

Estratégias de volatilidade — Para traders de curto prazo, atenção às oportunidades de negociação em ações de rede com alta volatilidade, sempre com um sistema de gestão de risco bem estruturado.

Resumo

Ações de rede representam o futuro do desenvolvimento da infraestrutura de comunicação, combinando vantagens de suporte político com os benefícios do crescimento de tecnologias emergentes como 5G e IA. Os líderes globais incluem Cisco, Arista, Broadcom, entre outros, enquanto no mercado de Taiwan destacam-se empresas como Chunghwa Telecom, ZTE e Delta Electronics.

Com o aumento contínuo dos investimentos globais em infraestrutura de banda larga e o crescimento acelerado das indústrias de 5G e IoT, as ações de rede possuem valor de investimento de longo prazo. Os investidores devem avaliar seu perfil de risco, escolher estratégias e ativos adequados, e distribuir suas posições de forma moderada para aproveitar as oportunidades do setor.