Mercado com forte volatilidade na quarta-feira: resultados da NVIDIA ajudam a recuperação das ações americanas, mudança na política do Federal Reserve atrai atenção

Gigantes da tecnologia lideram recuperação, fabricantes de chips de IA revertendo expectativas de mercado

Esta semana, o mercado de ações viveu uma viragem importante. A fabricante americana de chips de inteligência artificial, NVIDIA, apresentou resultados impressionantes no terceiro trimestre, o que não só aliviou as preocupações do mercado com uma possível bolha na indústria de IA, como também atuou como catalisador para a recuperação do mercado de ações. Segundo os dados financeiros, o lucro líquido da NVIDIA no terceiro trimestre atingiu (319.1) bilhões de dólares, com um crescimento anual de 65%; a receita totalizou 570.1 bilhões de dólares, superando as expectativas dos analistas. Entre os destaques, a receita do negócio de data centers, que alcançou 512 bilhões de dólares, cresceu 66% em relação ao ano anterior.

O CEO Huang Renxun revelou na conferência de resultados que as vendas da arquitetura Blackwell superaram as expectativas, e que todas as GPUs para computação em nuvem já estão esgotadas, evidenciando uma forte demanda. O grupo também se mostrou mais otimista, prevendo uma receita de 650 bilhões de dólares no quarto trimestre, mantendo a margem de lucro bruto entre 74,8% e 75,0%. O CFO Kress, durante uma teleconferência com analistas, afirmou que, devido ao enorme potencial dos chips Blackwell e Rubin, a NVIDIA confia em alcançar uma meta de receita de 5000 bilhões de dólares a longo prazo. Essa performance fez com que as ações da NVIDIA subissem mais de 6% após o fechamento, encerrando com alta de 2,9%.

Ao mesmo tempo, as ações de tecnologia lideraram os três principais índices do mercado de ações dos EUA. O índice Nasdaq subiu 0,59%, o S&P 500 avançou 0,38% e o Dow Jones teve um aumento de 0,10%. A Alphabet, controladora do Google, recebeu elogios do mercado pelo novo modelo de IA Gemini 3, que impulsionou o preço das ações em até 6,9% durante o pregão, atingindo a maior alta em dois meses. Em contrapartida, Microsoft e Meta tiveram desempenhos mais moderados, caindo 1,35% e 1,23%, respectivamente.

Divergências claras na postura de política do Federal Reserve, expectativa de corte de juros em dezembro reduzida significativamente

O minutes da reunião de política do Federal Reserve de outubro, divulgado recentemente, revelou divergências internas sobre a questão do corte de juros, lançando uma sombra sobre o rumo futuro da política monetária. O documento apontou que, embora alguns membros considerem possível um novo corte em dezembro, a maioria prefere manter a pausa na redução. Muitos participantes mencionaram que uma política mais frouxa poderia aumentar o risco de inflação, que ainda se mantém acima da meta de 2% do banco central.

De acordo com a ferramenta de monitoramento do CME, a probabilidade de um corte de 25 pontos base em dezembro caiu de 48,9% para 32,7% em um dia, enquanto a chance de manter a taxa de juros inalterada subiu para 67,3%. Para janeiro do próximo ano, o mercado estima uma probabilidade de 49,9% de um corte de 25 pontos base. Isso reflete uma diminuição nas expectativas de uma política mais acomodatícia pelo Fed.

O minutes também mostrou opiniões divergentes entre os dirigentes sobre o grau de aperto monetário atual. Alguns acreditam que, mesmo com o corte de juros, a política ainda estaria excessivamente restritiva para a economia; outros defendem que a economia está resiliente e que a política não está excessivamente apertada. Essas divergências ilustram o dilema dos formuladores de política ao equilibrar o risco de inflação em alta e o enfraquecimento do mercado de trabalho.

Dados de emprego adiados, déficit comercial dos EUA reduzido significativamente

Devido à crise orçamentária do governo federal, o Bureau of Labor Statistics anunciou que não poderá divulgar a tempo o relatório de empregos não agrícolas de outubro, cujos dados serão incorporados às estatísticas de novembro. A nova data de divulgação dos dados de emprego de novembro foi adiada para 16 de dezembro, seis dias após o término da reunião do Federal Reserve no final de dezembro. Essa mudança atrasará a percepção do mercado sobre a situação mais recente do mercado de trabalho dos EUA.

Por outro lado, os dados comerciais de agosto, divulgados pelo Departamento de Comércio dos EUA, enviaram sinais positivos. O déficit comercial de bens e serviços foi de 596 bilhões de dólares, uma redução de 18,6 bilhões de dólares (23,9%) em relação ao mês anterior. Nas exportações, o valor total de bens e serviços atingiu 2808 bilhões de dólares, enquanto as importações caíram 5,1%, para 3404 bilhões. O déficit comercial de bens reduziu-se em 18,1 bilhões de dólares, para 856 bilhões, com a queda nas importações principalmente devido à redução significativa de matérias-primas industriais, incluindo uma diminuição de 93 bilhões de dólares na importação de ouro não monetário.

Dinâmica dos mercados financeiros globais, dólar forte domina Wall Street

As bolsas europeias apresentaram desempenho fraco, com o índice DAX da Alemanha caindo 0,08%, o CAC 40 da França recuando 0,18% e o FTSE 100 do Reino Unido caindo 0,47%, em contraste com a força das ações americanas. No mercado de títulos, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA está em torno de 4,139%, um aumento de 2 pontos base em relação ao dia anterior.

No mercado cambial, o dólar subiu 0,52%, atingindo 100,1 pontos, voltando a superar a marca de 100. O dólar frente ao iene avançou 1,06%, para 157,18, atingindo uma máxima de mais de 10 meses, refletindo a pressão de valorização do moeda americana frente ao iene. O euro caiu 0,37% frente ao dólar. No mercado de commodities, o ouro subiu 0,24%, para 4077 dólares por onça, enquanto o WTI caiu 1,92%, para 59,4 dólares por barril.

No mercado de criptomoedas, o Bitcoin oscila perto de 91474 dólares, com uma queda de 1,55% nas últimas 24 horas, mantendo-se próximo dos 90 mil dólares; o Ethereum está cotado a 3025 dólares, com uma queda de 3,16% nas últimas 24 horas.

Dinâmica do setor: NVIDIA volta-se para chips de celular, Elon Musk e NVIDIA unem-se na Arábia Saudita

A empresa de pesquisa Counterpoint Research divulgou um relatório indicando que a NVIDIA decidiu usar chips de baixa potência LPDDR (comumente usados em celulares e tablets) em seus servidores de IA, substituindo o DDR5 tradicional, para reduzir o consumo de energia e custos. Como cada servidor de IA requer um número muito maior de chips do que um telefone, essa mudança deve impulsionar uma demanda crescente por chips LPDDR, com expectativas de que os preços da memória para servidores possam dobrar até o final do próximo ano. Essa mudança pode levar os fabricantes de chips a ajustarem suas capacidades de produção.

Elon Musk, através da xAI, e a NVIDIA anunciaram recentemente uma parceria para construir um centro de dados de IA de grande escala na Arábia Saudita, com capacidade de 500 megawatts. O CEO da NVIDIA, Huang Renxun, e Musk participaram do Fórum de Investimentos EUA-Arábia Saudita em Washington, onde firmaram essa cooperação. A Humain, uma empresa local saudita, também participa do projeto. Vale destacar que a Arábia Saudita aumentou seu compromisso de investimento nos EUA de US$ 600 bilhões para US$ 1 trilhão.

O modelo de IA Gemini 3, lançado recentemente pela Alphabet, recebeu aclamação geral na indústria, fortalecendo a confiança na competitividade da empresa na transformação tecnológica. No início desta semana, a Loop Capital elevou a classificação das ações da Alphabet para compra, e a Berkshire Hathaway, sob Buffett, quebrou uma posição na empresa no terceiro trimestre, demonstrando otimismo do mercado com seu futuro.

Mudanças no cenário político: Trump pressiona o Fed a cortar juros, gerando atenção

O presidente dos EUA, Donald Trump, fez comentários no Fórum de Investimentos EUA-Arábia Saudita, sugerindo que, se o secretário do Tesouro, Bessan, não conseguir impulsionar uma redução nas taxas de juros, ele o substituirá, embora a política de juros seja controlada pelo Federal Reserve. Trump afirmou que as taxas estão altas demais e expressou insatisfação com o presidente do Fed, Powell. Trump disse que gostaria de demitir Powell e fez piada sobre os gastos na reforma do prédio do Fed.

No entanto, Bessan tentou dissuadir Trump de substituir Powell diretamente, argumentando que isso poderia prejudicar a confiança do mercado e a independência do Fed. As declarações de Trump evidenciam a pressão política sobre o governo — cada vez mais eleitores exigem redução do custo de vida, o que motiva o governo a pressionar por cortes de juros.

O presidente do Goldman Sachs, John Waldron, em entrevista, afirmou que a alta do mercado neste ano é saudável, e que uma correção atual é normal, prevendo uma possível nova queda. Ele também destacou que o mercado está excessivamente focado no futuro da IA, mas que ainda há dúvidas se os retornos de capital irão atingir as expectativas ou se esses retornos já estão refletidos nos preços das ações.