A oportunidade de dividendos na bolsa dos EUA em 2025 chegou! Como escolher 5 ações de alto dividendo?

Se obtiveste lucros com a subida do mercado de ações dos EUA em 2024, mas começas a ficar cauteloso face à incerteza macroeconómica de 2025, então agora é um bom momento para considerar a mudança para recomendações de ações de alto dividendo. Especialmente numa altura em que o índice S&P 500 tem uma taxa de dividendos de apenas 1,2%, ainda existem algumas oportunidades de alto rendimento subvalorizadas à espera de serem descobertas.

De acordo com os dados mais recentes, Wall Street está otimista quanto ao crescimento dos dividendos em 2025 — o Goldman Sachs prevê que os lucros por ação do S&P 500 irão crescer 11%, impulsionando o crescimento dos dividendos em 7%; o Bank of America Securities até prevê um aumento de 12% nos dividendos; e os analistas do S&P Dow Jones Indices esperam que o total de dividendos atinja um recorde de 685 mil milhões de dólares. Isto significa que 2025 pode ser a janela de ouro para investir em ações de alto dividendo recomendadas.

Porque é que deve prestar atenção às ações de alto dividendo em 2025?

Atração de fluxo de caixa estável

Num ambiente de ciclos económicos voláteis, as ações de alto dividendo são populares porque oferecem retornos de caixa estáveis. Estas empresas geralmente têm lucros sólidos, fluxo de caixa abundante e modelos de negócio comprovados.

De acordo com dados históricos, o principal motor dos dividendos é o crescimento dos lucros. A partir de 2024, os lucros por ação do S&P 500 começaram a recuperar-se aceleradamente. Os dados de mercado mostram que, normalmente, há um atraso de cerca de três trimestres entre o crescimento dos lucros e o aumento dos dividendos, o que significa que o crescimento dos dividendos em 2025 já está praticamente garantido.

Necessidade de diversificação de portefólio

Nos últimos anos, dominados por ações de tecnologia e crescimento, as ações de alto dividendo ajudam os investidores a equilibrar o portefólio. Ao escolher empresas tradicionais com dividendos estáveis, é possível reduzir o risco global do investimento e fornecer uma almofada durante a volatilidade do mercado.

As 5 ações de alto dividendo mais recomendadas atualmente

Com base nos dados mais recentes de 2025, estas ações não só têm uma taxa de dividendos superior a 5%, mas também possuem fundamentos sólidos.

1. Enbridge (恩橋公司)

A Enbridge é uma gigante no setor de infraestruturas energéticas, abrangendo oleodutos de líquidos, transporte de gás natural, geração de energia renovável, entre outros setores. O mais impressionante é que a empresa mantém um histórico de 22 anos de crescimento de dividendos, com uma taxa de rendimento atual de 6,03%.

Recentemente, o Royal Bank of Canada aumentou o seu preço-alvo de 59,00 dólares para 63,00 dólares, mantendo a classificação de “acima do mercado”. Com uma capitalização de mercado de 97,529 mil milhões de dólares, garante uma posição estável no setor.

2. Verizon (威瑞森)

Como uma das 30 componentes do Dow Jones Industrial Average, a Verizon é uma das principais operadoras de telecomunicações nos EUA. Os seus últimos resultados financeiros mostram que, no quarto trimestre de 2024, a receita foi de 35,7 mil milhões de dólares, um aumento de 1,7% em relação ao ano anterior, superando as expectativas do mercado.

O rendimento de dividendos é de 6,99%, com uma capitalização de mercado de 166,969 mil milhões de dólares e um P/E de 17,17. Apesar de a Bank of America Securities manter uma classificação de manutenção, a estabilidade do negócio principal e a posição de liderança global oferecem uma garantia de fluxo de caixa duradouro para os investidores.

3. Realty Income (房地產收入公司)

Esta REIT (Real Estate Investment Trust) concentra-se em imóveis comerciais de inquilinos únicos, com mais de 12.237 propriedades e uma área locável de 236,8 milhões de pés quadrados. O seu modelo de negócio garante rendimentos de aluguer estáveis através de contratos de arrendamento líquido de longo prazo.

No terceiro trimestre de 2024, os rendimentos operacionais foram de 3,931 mil milhões de dólares (crescimento de 30,91% em relação ao ano anterior), com um lucro líquido de 666 milhões de dólares. O rendimento de dividendos é de 5,80%, com um P/E de 51,45. Os analistas da Stifel mantêm uma recomendação de compra, com um preço-alvo de 66,5 dólares.

4. Brookfield Renewable (布魯克菲爾德可再生能源)

A empresa possui um dos maiores portfólios de energia renovável do mundo, com uma capacidade instalada de cerca de 6.707 MW. O seu portfólio inclui 204 instalações hidroelétricas, 28 parques eólicos, entre outros, distribuídos por 13 mercados de energia no Canadá, EUA e Brasil.

No terceiro trimestre de 2024, os rendimentos operacionais foram de 4,444 mil milhões de dólares (crescimento de 19,62%), com a JP Morgan a manter uma recomendação de aumento de posição e um preço-alvo de 28,00 dólares. O rendimento de dividendos é de 5,60%, com uma capitalização de mercado de 4,581 mil milhões de dólares.

5. Vici Properties (維奇房產公司)

Focada na posse e gestão de cassinos, hotéis e outros ativos de experiência, a Vici possui propriedades como Caesars Palace, MGM Grand, The Venetian, entre outros ícones de Las Vegas. Os seus 93 ativos diversificados garantem uma receita estável através de contratos de arrendamento triplo líquido.

No terceiro trimestre de 2024, a receita operacional foi de 2,873 mil milhões de dólares (crescimento de 7,2%), com um lucro líquido de 2,097 mil milhões de dólares. O rendimento de dividendos é de 5,89%, com uma capitalização de mercado de 30,877 mil milhões de dólares e um P/E de 10,86. O banco Barclays recomenda compra, com um preço-alvo de 36 dólares.

Estratégia de seleção de ações de alto dividendo

Primeiro passo: selecionar líderes de setor

Dentro de um ou dois setores de interesse, escolha de 1 a 3 empresas, estudando profundamente a sua situação financeira, capacidade de lucro e perspectivas de crescimento. O critério principal é receita estável, fluxo de caixa abundante e sustentabilidade.

Segundo passo: avaliar a estabilidade dos lucros

Analise o desempenho dos lucros ao longo de ciclos económicos de 5 a 10 anos. Empresas capazes de manter lucros relativamente estáveis durante a volatilidade garantem a fiabilidade dos dividendos.

Terceiro passo: verificar o histórico de dividendos

Revise os registos de pagamento de dividendos dos últimos anos, priorizando empresas que pagam dividendos de forma consistente ou que aumentam os dividendos anualmente. Compreenda também a política de dividendos para garantir que seja razoável e sustentável.

Quarto passo: avaliar a razoabilidade do rendimento de dividendos

Ao calcular o rendimento de dividendos, se encontrar valores anormalmente altos ou baixos, investigue as razões por trás. Seja por resposta a dificuldades ou por estratégias específicas, estes detalhes influenciam o retorno a longo prazo.

Quinto passo: consultar opiniões de especialistas

Antes de tomar a decisão final, ouça as opiniões de analistas e bancos de investimento mais recentes para evitar comprar no momento errado, o que aumentaria os custos de capital.

Oportunidades e riscos de investir em ações de alto dividendo

Vantagens principais

• Retorno de caixa elevado: dividendos contínuos proporcionam fluxo de caixa estável
• Resistência ao risco: empresas maduras e estáveis enfrentam melhor a volatilidade
• Potencial de valorização de capital: além de pagar dividendos, o preço das ações também pode subir
• Equilíbrio de carteira: recomendações de ações de alto dividendo ajudam a equilibrar investimentos mais agressivos em crescimento

Riscos a ter em conta

Empresas com elevado endividamento, lucros instáveis ou modelos de negócio duvidosos podem enfrentar ajustes ou até suspensão de dividendos. É fundamental fazer uma análise financeira detalhada antes de investir, avaliando a sua tolerância ao risco e equilibrando retorno com segurança.

Conclusão

As expectativas de crescimento de dividendos em 2025 oferecem novas oportunidades para investidores. Contudo, escolher as ações de alto dividendo corretas não se resume apenas a olhar para os números, mas a compreender profundamente os fundamentos da empresa, a estabilidade do fluxo de caixa e o potencial de crescimento a longo prazo. Com uma estratégia de seleção sistemática e a consulta de opiniões de especialistas, os investidores podem alcançar uma valorização sólida do património enquanto garantem fluxo de caixa estável.