Por que as ações IPO são interessantes para os investidores - Guia completo de A a Z

Investir no mercado de capitais tailandês oferece várias opções, mas se deseja tornar-se proprietário de uma parte de uma empresa desde o início, ações IPO podem ser uma oportunidade imperdível. Dados do mercado indicam que algumas ações subiram mais de 200% nos primeiros momentos. Este artigo irá aprofundar seu entendimento sobre o que significa IPO, onde acompanhar as informações e quais os passos para se inscrever.

O que é IPO - Conhecimento básico que todo investidor deve saber

Oferta Pública Inicial (IPO) ou a emissão de valores mobiliários ao público pela primeira vez, é um processo pelo qual a empresa decide abrir suas portas ao público para participar de seus negócios. O objetivo principal é captar recursos adicionais do mercado amplo para desenvolver e expandir suas operações.

Além do financiamento, optar por IPO também ajuda a construir confiança e reputação para a marca, sob supervisão da Securities and Exchange Commission (สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์) e da Bolsa de Valores da Tailândia, aumentando a confiança dos investidores.

Vantagens de investir em ações IPO

1. Controle e transparência

Ao entrar em IPO, a empresa deve seguir rigorosas regulamentações de órgãos reguladores e da bolsa. As informações financeiras devem ser divulgadas ao público, fornecendo aos investidores dados suficientes para tomar decisões informadas.

2. Diversificação e valor

Os novos acionistas se beneficiam de forma justa do desempenho da empresa, compartilhando os lucros de maneira equitativa.

3. Oportunidade de lucro a curto prazo

O preço das ações durante o IPO costuma ser relativamente baixo. Após a entrada na bolsa, os preços tendem a subir significativamente em poucos dias. Portanto, comprar na fase de IPO pode gerar retornos rápidos e elevados.

4. Para investidores de longo prazo

Além de especular, ações IPO também são uma boa opção para quem deseja manter as ações por um período prolongado e receber dividendos.

5. Estratégia simples

Investir em IPO não exige ser um analista experiente. Basta estudar os fundamentos da empresa para decidir.

Cuidados que o investidor deve ter

1. Divulgação de informações confidenciais

Na IPO, a empresa deve divulgar balanços, informações fiscais e operações ao público, o que pode ser aproveitado por concorrentes.

2. Custos elevados

O processo de IPO envolve custos elevados, incluindo ajustes nos controles internos, auditorias, consultorias jurídicas e taxas de emissão, impactando os resultados da empresa.

3. Perda de controle

Após o IPO, os fundadores (Founder) podem não manter a mesma participação acionária. A diretoria pode decidir destituir executivos importantes, reduzindo seu poder de decisão.

4. Mudanças na estrutura de gestão

Ao entrar na bolsa, a empresa deve ter um conselho de administração e um comitê de auditoria (Audit Committee), separados da gestão diária, o que pode diferir da estrutura anterior.

Condições que a empresa deve cumprir para entrar em IPO

Empresas que desejam captar recursos via IPO devem atender aos requisitos da SEC e da bolsa, incluindo:

Status da empresa

• Deve ser uma sociedade anônima ou pessoa jurídica conforme a legislação tailandesa.
• O patrimônio dos acionistas deve ser de pelo menos 300 milhões de bahts antes da captação.

Desempenho financeiro

A empresa pode escolher um dos critérios abaixo:

• Critério de lucro líquido: lucro líquido acumulado superior a 50 milhões de bahts por 2-3 anos consecutivos, com lucro mínimo de 30 milhões de bahts no último ano.
• Critério de valor de mercado: valor de mercado (Market Capitalization) superior a 7.500 milhões de bahts.

Histórico operacional

• Deve ter mais de 3 anos de operação.
• A equipe de gestão e os diretores principais devem permanecer por mais de 1 ano.

Estrutura de gestão

• Deve possuir membros independentes no conselho, conforme critérios.
• Deve ter um comitê de auditoria (Audit Committee).
• Não deve haver conflitos de interesse.

Documentação e padrões

• Demonstrações financeiras devem seguir normas contábeis.
• Os auditores devem ser aprovados pela SEC.
• Deve estabelecer fundos de previdência de acordo com a lei.

Onde acompanhar informações sobre IPO

Investidores podem acompanhar informações de IPO por diversos canais:

Site da SET (ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย)

• Ver lista de empresas em avaliação (Upcoming IPO).
• Consultar preços de IPO e valor nominal.
• Baixar documentos adicionais de cada empresa.

Informações a serem estudadas

• Propósito da captação de recursos.
• Prazo de oferta e preço.
• Valor total da captação.
• Perfil da empresa e planos futuros de negócios.

Processo que a empresa deve passar para fazer IPO

Antes de liberar ações IPO para os investidores, a empresa deve passar por várias etapas:

1. Estudar regulamentos e contatar consultores financeiros.
2. Preparar documentos de autorização.
3. Transformar-se em sociedade anônima.
4. Definir preço das ações IPO e fazer divulgação.
5. Estabelecer fundos de previdência e nomear o agente de registro.
6. Criar o cadastro de acionistas e registrar no sistema sem certificados físicos.
7. Solicitar autorização de IPO à SEC.

Partes envolvidas no processo de IPO

Vários atores participam do processo de IPO:

• Bolsa de Valores da Tailândia (SET): centro de negociação de valores mobiliários.
• SEC: verifica requisitos e aprova a oferta.
• Auditores: revisam as demonstrações financeiras.
• Advogados: fornecem orientações e preparam documentos.
• Valuadores (Valuer): avaliam ativos.
• Empresa TSD: registra acionistas.
• Underwriters ###Underwriter(: distribuem as ações IPO.
• Consultores financeiros: orientam durante todo o processo.

Como definir o preço das ações IPO

O preço do IPO não é aleatório, mas resultado de análises detalhadas. Geralmente, o preço é definido abaixo do valor de mercado para atrair investidores e facilitar lucros.

A avaliação costuma ser feita via Book Building — processo de levantamento da demanda dos investidores. Os consultores financeiros usam essas informações para determinar um preço adequado.

Duas principais formas de comprar ações IPO

) Método 1: Comprar antes de entrar na bolsa ###Primary Market(

• Investidores podem se inscrever para comprar ações IPO durante o período de oferta.
• O preço de venda costuma ser menor do que o na bolsa.
• Essa é uma oportunidade que muitos investidores esperam para obter altos retornos.
• As inscrições podem ser feitas via SET, site da empresa ou corretoras.

) Método 2: Comprar após a entrada na bolsa (Secondary Market)

• Após a listagem, investidores iniciais podem vender suas ações na bolsa.
• Quem perdeu a oportunidade de comprar na fase inicial pode adquirir neste mercado.
• Contudo, os preços podem ser mais altos do que na fase de IPO.
• A volatilidade nos primeiros dias costuma ser elevada.

Exemplo de cálculo do valor de uma ação na IPO

Suponha uma empresa com:

Situação inicial

• Fundadores: 1.800.000 ações
• Valor nominal: 2 bahts/ação
• Investimento total: 3.600.000 bahts

Na IPO

• Emissão de novas ações: 800.000 ações
• Preço do IPO: 15 bahts/ação
• Recursos captados: 12.000.000 bahts (800.000 × 15)

Após IPO

• Total de ações: 2.800.000 ações
• Fundadores possuem: 69,23%
• Investidores IPO: 30,77%
• Valor das ações dos fundadores: 27.000.000 bahts 15 × 1.800.000

Importante:

• Valor nominal permanece 2 bahts, mas o preço de mercado é 15 bahts.
• Se inicialmente a ação valia 2 bahts, após o IPO ela é avaliada em 15 bahts, refletindo crescimento e desenvolvimento da empresa.

Impacto do IPO na economia e no mercado

A captação via IPO tem efeitos positivos:

• Fomenta crescimento: a empresa obtém recursos para expandir, criando empregos.
• Fortalece o mercado: múltiplos IPOs indicam uma economia saudável.
• Benefício ao investidor: cidadãos podem participar da propriedade da empresa e obter retornos.

Por outro lado, se a empresa não captar recursos, pode enfrentar dificuldades operacionais ou até interromper suas atividades.

Resumo e dicas para investidores de IPO

Ações IPO são uma via de investimento interessante para todos os perfis, seja para ganhos rápidos ou para renda de longo prazo.

Lembre-se:

• Investir em ações não é uma questão de ser “bom” ou “ruim”, mas de “conhecer” ou “não conhecer”.
• Quanto mais estudar, maiores as chances de sucesso.
• Entenda o perfil da empresa, o propósito da captação e os planos futuros.
• Acompanhe regularmente as informações da SET.
• Considere os riscos e não invista mais do que pode perder.

Com conhecimento e compreensão corretos, investir em ações IPO pode ajudar a construir uma riqueza sustentável para seu futuro.