Como escolher um índice de ações: Guia essencial para investidores iniciantes

Todas as manhãs e noites, pode ver notícias a mencionar o S&P 500, NASDAQ 100, Nikkei 225 ou Dow Jones que aparecem nos relatórios económicos. Mas o que é realmente um índice e por que é importante para os seus investimentos? Este artigo explica tudo o que precisa de saber.

Compreensão básica: o que é um índice de ações

Um índice é uma medida que mostra as alterações de preço de um grupo de ações selecionadas. Por exemplo, o índice SET High Dividend 30 do Tailândia reflete os movimentos de preço de 30 empresas, que têm indicadores importantes, incluindo alto valor de mercado, boa liquidez e elevados retornos de dividendos.

A classificação de um índice de ações deve ter uma característica principal: deve ser investível e os dados devem ser públicos. Muitos fundos comunitários referenciam o SET50 e o SET100, que são chamados de fundos de índice baseados em índices. A diferença entre o desempenho de um fundo e o índice de referência é chamada Tracking Error. Quanto menor o Tracking Error, mais eficiente é a gestão do fundo.

Como calcular diferentes tipos de índices de ações

Existem três métodos principais de cálculo de índices, dependendo do método de ponderação das ações incluídas.

Ponderação pelo valor de mercado (Capitalization-weighted)

Neste método, ações com maior valor de mercado têm maior influência na variação do índice. Exemplos incluem o S&P 500, FTSE 100 e SET.

Exemplo de cálculo: O índice ABC tem a ação X a 4 euros, com 100 ações, e a ação Y a 5 euros, com 200 ações.

Valor de mercado (Market Cap) = preço da ação × número total de ações

• Ação X: 4 × 100 = 400 euros
• Ação Y: 5 × 200 = 1.000 euros
• Valor de mercado total: 1.400 euros

Proporção no índice = (Market Cap da ação ÷ Valor de mercado total) × 100

• Ação X: (400 ÷ 1.400) × 100 = 28,57%
• Ação Y: (1.000 ÷ 1.400) × 100 = 71,43%

Ponderação pelo preço (Price-weighted)

Neste método, ações com preços mais altos têm maior peso no índice. Exemplos incluem o Dow Jones e Nikkei 225.

Exemplo de cálculo: O índice ABC tem a ação X a 5 euros, a Y a 10 euros e a Z a 15 euros.

Proporção = (Preço da ação ÷ soma dos preços) × 100

• Ação X: (5 ÷ 30) × 100 = 16,67%
• Ação Y: (10 ÷ 30) × 100 = 33,33%
• Ação Z: (15 ÷ 30) × 100 = 50,00%

Ponderação igualitária (Equal-weighted)

Todas as ações têm a mesma proporção no índice. Este método distribui bem o risco, mas pode ser mais vulnerável à volatilidade rápida.

Índices de ações populares na Tailândia

Além do SET, que reflete todo o mercado, há outros índices importantes.

SET50 e SET100 representam os movimentos das 50 e 100 principais ações, respetivamente, com maior valor de mercado, liquidez sólida e proporções de acionistas conformes aos critérios definidos.

Cálculo: SET50/100 = (Valor de mercado total do dia atual ÷ Valor de mercado total do dia base) × 1.000

A data base do SET50 é 16 de agosto de 1995, e do SET100 é 30 de abril de 2005. O valor inicial é 1.000 pontos. Os componentes do índice mudam a cada 6 meses, em junho e dezembro.

Índices de ações globais principais

S&P 500 (EUA)

S&P 500 é um índice ponderado pelo valor de mercado de 500 grandes empresas listadas na bolsa dos EUA. É um indicador importante que reflete a economia dos EUA e é amplamente negociado.

As empresas reais no índice incluem Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway e Visa.

Dow Jones (EUA)

Dow Jones ou Dow Jones Industrial Average é um índice ponderado pelo preço das ações, composto por 30 empresas blue-chip dos EUA, como Microsoft, Coca-Cola, Apple e McDonald’s.

Este índice é elaborado pela S&P Dow Jones Indices.

NASDAQ 100

NASDAQ 100 foi lançado inicialmente a 31 de janeiro de 1985, e é um índice de 100 grandes empresas não financeiras listadas na bolsa NASDAQ.

O NASDAQ 100 inclui 4 empresas com receitas superiores a um trilhão de dólares: Apple, Amazon, Microsoft e Alphabet.

Nikkei 225 (Japão)

Nikkei 225 é um índice diário de 225 grandes empresas japonesas listadas na Bolsa de Tóquio, calculado desde 7 de setembro de 1949, há 70 anos.

Este índice é um importante indicador do mercado de ações japonês e da economia do Japão desde o pós-guerra.

FTSE 100 (Reino Unido)

FTSE 100 é um índice das 100 maiores empresas listadas na Bolsa de Londres, com maior valor de mercado. As ações do FTSE 100 representam cerca de 81% do valor total de mercado. É elaborado pelo FTSE Group.

Exemplos de empresas: Tesco, Unilever, Barclays.

DAX 30 (Alemanha)

DAX 30 é um índice ponderado pelo valor de mercado de 30 grandes empresas alemãs blue-chip listadas na Bolsa de Frankfurt, semelhante ao Dow Jones dos EUA.

Devido ao número limitado de empresas, o DAX 30 pode não refletir completamente a economia alemã. Foi lançado a 1 de julho de 1988.

Exemplos de empresas: BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.

Resumo

Os índices de ações têm várias formas e métodos de cálculo. A escolha do índice adequado depende dos seus objetivos de investimento e do risco que pode assumir. Seja o SET50 na Tailândia ou o NASDAQ 100 nos EUA, compreender como funcionam os índices é o primeiro passo para investir de forma informada.