Swap (Swap) é o custo oculto na negociação que não deve ser ignorado

Para os traders, além do Spread e das comissões, há um custo frequentemente negligenciado e preocupante, que é o swap (Swap). Se deseja fazer trading de forma eficiente e evitar perdas de lucro devido a custos ocultos, compreender o mecanismo do swap é essencial.

O que é o swap? Por trás dele, o que há?

Swap de forma simples é uma taxa por manter uma posição durante a noite, também conhecida como “juros overnight (Overnight Interest)” na terminologia financeira. Em termos simples, é o juro que ocorre quando você deixa uma ordem aberta após o horário de fechamento do mercado em um dia até a abertura no dia seguinte.

A razão do swap existir está relacionada ao empréstimo de dinheiro. Quando você negocia um par de moedas como EUR/USD, está emprestando uma moeda para comprar outra.

• Se você compra (Long) EUR/USD: compra euro, mas empresta dólares americanos.
• Se você vende (Short) EUR/USD: vende euro, mas toma dólares emprestados.

Cada moeda tem sua própria taxa de juros definida pelo banco central do país, como o FED para USD ou o BCE para EUR. Ao emprestar uma moeda, você paga juros por ela, e ao manter uma moeda, você recebe juros. O swap, portanto, é a diferença líquida entre esses juros.

( Exemplo prático

Suponha que o euro )EUR### tenha uma taxa de juros de 4,0% ao ano, e o dólar americano (USD) tenha 5,0% ao ano.

• Se você compra EUR/USD: você recebe juros de EUR (4.0%), mas paga juros de USD (5.0%) = diferença de -1,0%. Você paga swap.
• Se você vende EUR/USD: paga juros de EUR (4.0%), mas recebe juros de USD (5.0%) = diferença de +1,0%. Você recebe swap.

( Por que na maioria das vezes temos que pagar?

Na prática, a diferença de juros que a teoria indica costuma ser positiva, mas, ao passar por intermediários, eles adicionam uma margem de lucro (markup). Assim, mesmo que a teoria diga que você deveria receber um swap positivo, na prática ele pode ser negativo ou menor do que o esperado. Por isso, swaps long e short podem não ser iguais.

Tipos de swap que o trader deve conhecer

) Swap positivo vs Swap negativo

Swap positivo: você recebe dinheiro na conta toda noite ao manter a ordem, quando o lucro de juros é suficiente para cobrir as taxas de administração.

Swap negativo: você paga dinheiro toda noite, situação mais comum.

Swap Long e Swap Short

São os swaps utilizados de acordo com a direção da ordem:

• Swap Long: usado quando você compra (Buy)
• Swap Short: usado quando você vende (Sell)

( 3-Day Swap )Swap 3x### - o que os traders iniciantes costumam perder

Normalmente, o swap é cobrado uma vez ao dia, mas há um dia na semana em que você será cobrado 3 vezes. Isso porque o mercado Forex fecha no sábado e domingo, mas os juros no sistema financeiro continuam. Geralmente, na quarta-feira à noite ###para manter a posição de quarta para quinta###, o swap de sábado e domingo é acumulado.

No entanto, alguns intermediários podem usar sexta-feira ou outros dias, portanto, é importante verificar os detalhes específicos do seu broker.

Como calcular o swap de forma clara

Saber quanto é o swap em dinheiro é fundamental antes de fazer trading.

( Método 1: calcular a partir de Points )usando na plataforma padrão(

Fórmula: Swap )em dinheiro### = (Taxa de Swap ) × (Unidades Points) × (Valor de 1 Point)

Exemplo:

• Você compra 1 lote de EUR/USD
• Na especificação, encontra Swap Long = -8.5 Points
• Para EUR/USD, 1 lote, 1 Point = (USD)
• Cálculo: -8.5 Points × $1 = -$8.5 por noite
• Se for um swap de 3 dias: -$8.5 × 3 = -$25.5

$1 Método 2: calcular a partir de porcentagem ###%( por noite

Fórmula: Swap )em dinheiro( = )Valor total da posição( × )Taxa de Swap %(

Exemplo:

• Você compra 1 lote de EUR/USD a 1.0900
• Taxa de Swap Long = -0.008% por noite
• Valor total: 1 × 100.000 × 1.0900 = 109.000 USD
• Swap: 109.000 × )-0.008 / 100( = -$8.72 por noite
• 3 dias: -$8.72 × 3 = -$26.16

) Pontos importantes

Lembre-se que o swap é calculado sobre o “valor total” da posição, não sobre a margem que você colocou. Por exemplo, se você usa alavancagem 1:100 e coloca uma margem de 1.090 USD para comprar 1 lote, o swap de -$8.72 por noite corresponde a ###8.72 / 1090 × 100 = 0.8% da margem por noite. Isso significa que, se o mercado estiver lateral (sem tendência), o swap pode consumir sua margem, mesmo que o preço quase não se mova.

Riscos e oportunidades na negociação

( Risco principal

Perda de lucro: você pode fazer um lucro de 30 USD, mas, se manter por 3 noites e pagar swap de 3 dias de -26 USD, o lucro líquido será de apenas 4 USD.

Forçar o fechamento da posição: em mercados sem tendência )Sideways(, o swap negativo é uma perda lenta diária. Muitos traders são forçados a fechar posições, mesmo que o plano original ainda seja válido.

Risco com alavancagem: como o swap é calculado sobre o valor total, o risco de Margin Call aumenta se o mercado se mover contra você.

) Oportunidades positivas

Carry Trade ###negociar ganhando a diferença de juros(: estratégia clássica de pegar emprestado uma moeda de juros baixos )como JPY### e comprar uma de juros altos (como AUD) para receber swaps positivos diariamente. O principal risco é a volatilidade cambial, pois o lucro de juros pode ser anulado por perdas na taxa de câmbio.

Contas Swap-Free: contas especiais que não cobram swap, criadas para atender a restrições religiosas, mas também úteis para Swing Traders e Position Traders que mantêm ordens por semanas ou meses. A troca geralmente é um spread maior ou uma taxa fixa de administração.

Resumo

O swap não é uma taxa sem sentido, mas um custo oculto que impacta de forma diferente dependendo do seu estilo de trading.

• Scalpers que fecham a ordem em minutos: quase não são afetados
• Day Traders: impacto moderado
• Swing/Position Traders: atenção total, talvez seja melhor escolher ordens com swap positivo ou contas swap-free

Escolher um broker (Corretor) transparente, que mostre claramente os swaps e ofereça plataformas confiáveis para verificar esses dados, ajudará a planejar seu trading com segurança, sem surpresas de custos ocultos posteriormente.