#美联储降息 A dinâmica do mercado nesta semana está bastante interessante. A nomeação do presidente do Federal Reserve, a reação do mercado é na verdade bastante sutil — ainda sem um anúncio oficial por parte do Trump, os fundos já começaram a apostar antecipadamente. A probabilidade de Hassett liderar chega a 54%, mas isso é como escolher ações, no final muitas vezes há uma reversão na última hora.

O mais importante são os dados do PIB de terça-feira. O PIB real do terceiro trimestre, os dados de consumo e o PCE núcleo — esses três indicadores podem refletir diretamente a verdadeira situação da economia desde a redução de taxas. Se os dados superarem as expectativas, a expectativa de depreciação pode se intensificar, e a história da liquidez precisará ser recontada; se ficarem abaixo das expectativas, o mercado pode apostar novamente em uma trajetória de redução de taxas mais agressiva.

Estou conversando com vários traders de estilos diferentes, há os traders de alta frequência mais agressivos, que monitoram o mercado de forma ampla, e também os traders mais conservadores, de baixa frequência, que fazem posições mais estáveis. Esta semana, pretendo ajustar minha estratégia de alocação — reduzir um pouco as ordens para os traders mais agressivos, afinal, o mercado de Natal tem baixa liquidez e a volatilidade é difícil de prever. Pelo contrário, aqueles traders mais estáveis, que conseguem resistir às oscilações, encontram neste período de alta incerteza uma oportunidade para mostrar seu desempenho.

Momentos de mudança na expectativa de redução de taxas costumam ser os mais propensos a casos de stop loss. Já houve casos de traders que não cortaram suas posições a tempo quando a expectativa de política mudou, e acabaram presos por uma semana em uma única operação. A experiência mostra que estar preparado com um Plano B nunca é demais.