O aumento dos riscos geopolíticos: por que o Bitcoin e o dólar beneficiam simultaneamente

A situação na Venezuela está a tornar-se numa história de ativos interessante: por um lado, a intervenção dos EUA na Venezuela é vista pelos analistas como um fator de longo prazo favorável às ações americanas e ao dólar; por outro lado, o mesmo risco geopolítico está a impulsionar a atratividade de ativos de refúgio como o Bitcoin. Por trás disto, reflete-se a lógica profunda de alocação de ativos globais sob incerteza geopolítica.

Análise rápida: lógica de lucros dos ativos macroeconómicos

De acordo com as últimas notícias, a analista da XTB Kathleen Brooks aponta que, através da intervenção na Venezuela, os EUA garantem o fornecimento de energia, criando expectativas de longo prazo de crescimento para a economia americana. Esta lógica é bastante clara: redução dos custos energéticos ou estabilidade no fornecimento significa alívio na pressão inflacionária dos EUA, apoiando assim a valorização do dólar e o performance das ações americanas.

Embora os analistas também reconheçam que o impacto a curto prazo pode ser mínimo, a longo prazo, um fornecimento de energia estável realmente sustenta os ativos dos EUA. Isto explica por que os conflitos geopolíticos tendem a impulsionar o dólar — como moeda de reserva global, o dólar costuma beneficiar-se quando a incerteza aumenta.

O outro lado do mercado de criptomoedas: por que o Bitcoin também lucra

Mas há uma paradoxo interessante: o mesmo risco geopolítico também reforça a atratividade do Bitcoin como ativo de refúgio. Segundo informações relacionadas, o analista da Bitunix acredita que, embora a estratégia dos EUA de “bloqueio de petróleo” na Venezuela tenha atenuado as expectativas de intervenção direta, ela na verdade reforça a incerteza geopolítica. Nesse contexto, as características de descentralização do Bitcoin e sua função de transferência de capital voltam a ganhar atenção no mercado.

Não se trata de uma simples guerra de palavras políticas, mas de um sinal de que os EUA estão a reativar a combinação de “energia + sanções financeiras”. Quando os conflitos globais se fragmentam e as sanções se tornam uma norma, o mercado começa a reprecificar a incerteza geopolítica de longo prazo.

Significado do reserva de Bitcoin de 600 bilhões de dólares na Venezuela

Ainda mais importante, é a própria acumulação de “reservas sombra” de Bitcoin na Venezuela. Segundo dados, desde 2018, a Venezuela acumulou entre 600 mil e 660 mil Bitcoins através de trocas de ouro, troca de petróleo por USDT para liquidação e apreensão de produção de mineração, com valor atual de aproximadamente 56 a 67 bilhões de dólares, representando cerca de 3% da oferta circulante de Bitcoin.

A origem dessas reservas merece atenção:

O potencial de destino dessas reservas influenciará profundamente o mercado de Bitcoin. Analistas indicam que os EUA podem congelar esses ativos ou incluí-los em reservas estratégicas, o que equivale a bloquear cerca de 3% da oferta de mercado, podendo criar uma narrativa de alta.

Por que as proibições governamentais não funcionam com ativos cripto

Existe um paralelo histórico importante a considerar. Segundo informações, o Banco Central do Irã proibiu recentemente duramente o comércio de Bitcoin, mas o volume de negociações P2P e em DEX dobrou. Isso revela uma verdade fundamental: as características de descentralização dos ativos determinam as limitações das proibições governamentais.

• Pode-se bloquear plataformas centralizadas, mas não P2P e DEX
• Pode-se congelar contas, mas não chaves privadas
• Não se consegue impedir a necessidade de os cidadãos protegerem seu patrimônio

Quando uma moeda de um país perde credibilidade e a inflação dispara (como o rial iraniano, que desvalorizou 60%, com inflação de 42,2%), qualquer proibição é uma luta contra a natureza humana. O Bitcoin, na prática, torna-se uma “moeda dura subterrânea”. A história da Venezuela também confirma isso.

Resumo: uma nova configuração de ativos sob múltiplas lógicas

A situação na Venezuela está a evoluir para uma narrativa de ativos de múltiplos níveis:

• Nível macro: estabilidade geopolítica impulsiona o dólar e as ações, seguindo a lógica tradicional de alocação de ativos
• Nível cripto: a mesma incerteza geopolítica reforça o Bitcoin como ativo de refúgio e ferramenta de transferência de capital
• Nível político: as proibições governamentais tendem a fortalecer, e não a enfraquecer, o apelo de ativos descentralizados

O ponto-chave não é o impacto de curto prazo de um evento isolado, mas como o mercado reprecifica a incerteza de longo prazo num contexto de sanções constantes e conflitos fragmentados. Nesse processo, o dólar, as ações e o Bitcoin podem beneficiar-se simultaneamente — representando, respetivamente, ativos de risco, ativos de grande potência e ativos de refúgio. O que se deve acompanhar de perto é como a reserva de Bitcoin de 600 bilhões de dólares na Venezuela será eventualmente gerida e se isso poderá tornar-se um ponto de referência de oferta no mercado de Bitcoin.