#美联储政策 O sinal de fraqueza no mercado de trabalho está a tornar-se cada vez mais evidente. Os dados de emprego não agrícola mostram uma estagnação no crescimento do emprego, e a Federal Reserve provavelmente continuará a cortar as taxas de juro — o que tem um impacto direto nas expectativas de retorno dos traders macro.

Ao observar as posições recentes de alguns dos mestres que sigo, eles geralmente estão a aumentar a sua previsão de cortes de juros, especialmente em títulos do Tesouro dos EUA e derivados relacionados. O mais importante é que as suas definições de stop-loss estão bastante apertadas, o que indica que continuam a ser cautelosos em relação aos dados de inflação. Essa lógica de "seguir a tendência, mas sem ganância" é uma lição valiosa.

Do ponto de vista de gestão de posições, se o seu perfil de risco for moderado, pode considerar usar entre 30-40% do seu capital para seguir traders com um estilo de negociação baseado nos fundamentos, pois eles geralmente têm um olfato mais apurado para os ciclos de dados económicos. Mas o pré-requisito é verificar a sua taxa de retração histórica e a eficácia na execução de stops, não apenas os números de retorno.

O foco agora deve estar nos dados de inflação desta semana. Se o CPI continuar a diminuir, será uma confirmação forte de que a expectativa de cortes de juros é justificada, permitindo uma gestão de posições mais agressiva. Caso contrário, deve-se reduzir imediatamente as posições — o maior erro em negociações macro é reagir de forma lenta às mudanças de conflito.