As três principais preocupações do BTC em janeiro, momentos decisivos que os investidores devem acompanhar de perto

Há uma frase que circula no mundo das criptomoedas: em janeiro, o Bitcoin não está em tendência, mas esperando por uma resposta.

Essa resposta não vem do mercado de negociação, mas de três dimensões completamente diferentes — alocação de ativos a nível nacional, expectativas globais de liquidez, e mudanças na política dos bancos centrais de diferentes países. Basta entender bem essas três coisas e o grande direcionamento deste ano estará basicamente definido.

Suspense 1: Reservas de criptomoedas a nível nacional, será que vão realmente acontecer?

Vamos começar pelo mais impactante — há rumores de que reservas de criptomoedas a nível estatal estão prestes a se tornar realidade. Isso não é uma especulação de curto prazo, mas um marco na evolução do Bitcoin de um ativo financeiro para uma ferramenta de reserva estratégica.

Uma vez concretizado, a lógica de avaliação do BTC mudará drasticamente: não será mais uma disputa entre “emoção de investidores de varejo + oscilações de instituições”, mas uma nova era de “alocação estratégica por parte dos Estados”. Essa é a lógica fundamental de um mercado em alta de longo prazo, com impacto muito maior do que qualquer tema de curto prazo.

Suspense 2: Quão grande será a mudança na liquidez macroeconômica?

1º de janeiro: início oficial do ETF de Bitcoin à vista

O ETF de Bitcoin à vista de 2024 já demonstrou que, uma vez aberto o mercado para fundos institucionais, a liquidez fluirá continuamente. Seguindo essa tendência, a alocação institucional passará de “tentativa” para “rotina”.

Mas há um detalhe importante — o ETF não trará uma valorização explosiva, mas uma redefinição de posicionamento. No curto prazo, provavelmente haverá uma fase de digestão, enquanto grandes fundos observam os sinais macroeconômicos seguintes.

13 de janeiro: dados do CPI, que decidirão o humor do mês

Este é o verdadeiro divisor de águas de janeiro. Uma desaceleração do CPI significa aumento na expectativa de corte de juros, levando a uma recuperação geral dos ativos de risco; mas se o CPI subir, todos os ativos não americanos sofrerão pressão.

O BTC atual não depende mais apenas de notícias do mercado de criptomoedas, seu ritmo de alta e baixa depende totalmente das expectativas de liquidez do dólar.

9 de janeiro + 15 de janeiro: novo presidente do Fed + dados de desemprego nos EUA

A sobreposição dessas duas informações é crucial — o Fed será mais dovish? A economia americana realmente está desacelerando? Uma confirmação de fraqueza econômica + mudança de postura do banco central para dovish fará com que os ativos de risco se recuperem rapidamente. Caso contrário, ficarão sob pressão por um longo período.

Suspense 3: Mudanças na política dos bancos centrais de diferentes países, o fluxo de capital asiático voltará?

15 de janeiro: decisão de taxa de juros do Banco Central da Coreia

Não subestime essa decisão. A Coreia é o centro de volume de negociações na Ásia, e a liquidez do par de moedas won impacta diretamente a atividade de capital na região. Se o banco central coreano sinalizar dovish, o sentimento de capital na Ásia reagirá positivamente, impulsionando o mercado de altcoins.

22 de janeiro: decisão de taxa do Banco do Japão

Este é o último banco central ainda com política ultraexpansionista. Se o Japão mudar sua política, o capital de arbitragem migrará do iene para ativos de risco globais. Isso terá impacto de curto prazo no Bitcoin e em outras criptomoedas.

27 de janeiro: reunião do FOMC, a resposta final será revelada

O Federal Reserve confirmará o ritmo de corte de juros? Dará alguma orientação dovish? Essa decisão praticamente determinará o grande direcionamento de janeiro até o longo prazo.

Por que é importante ficar atento a esses pontos no tempo agora?

Simplificando: grandes fundos não entram em compras ou vendas cegas. Eles estão esperando esses fatores macroeconômicos fornecerem sinais claros.

• O ETF define o papel do BTC no sistema financeiro tradicional — qual será a escala de alocação institucional?
• CPI e FOMC definem a liquidez global — o dólar realmente ficará mais frouxo?
• As decisões dos bancos centrais influenciam a disposição ao risco — o capital voltará para ativos emergentes?

A volatilidade atual não é sem lógica, mas sim porque todos os participantes estão segurando a grande jogada, esperando esses dados-chave fornecerem a resposta final.

Janeiro não é um mês de especulação, mas de definição de direção. Entender essas três camadas de lógica é fundamental para saber como agir diante do mercado nos próximos meses.