Jogadores Menores na Corrida de IA: Por que a EVLV Pode Ser a Sua Próxima Ação de Baixo Custo em IA

Enquanto a revolução da inteligência artificial tem sido dominada por nomes familiares—Microsoft, Meta, Alphabet, Apple, Amazon e Nvidia—liderando com inovações como ChatGPT, Gemini e Llama, o crescimento explosivo do setor de IA está a criar oportunidades inesperadas para players de menor capitalização. Um nome que tem chamado a atenção dos analistas é a Evolv Technologies (EVLV), uma empresa que aplica IA a um setor completamente diferente: triagem de segurança física.

Um Tipo Diferente de Investimento em IA

Ao contrário das mega-cap companies focadas em chatbots, a Evolv Technologies conquistou um nicho em sistemas de triagem de segurança sem contato, alimentados por IA. A oferta principal da empresa? Sistemas avançados de deteção que identificam armas de fogo, explosivos e armas táticas sem que os visitantes precisem parar ou esvaziar os bolsos. Usando campos eletromagnéticos de frequência ultra baixa combinados com algoritmos de aprendizagem automática, os sistemas da Evolv podem processar cerca de 4.000 pessoas por hora—e já detectam mais de 1.000 armas diariamente em 750 locais de clientes, incluindo escolas, hospitais e recintos desportivos.

A tecnologia já foi implementada em 4.000 unidades, demonstrando tração no mundo real num mercado onde detectores de metal tradicionais continuam a ser o padrão da indústria.

A Mudança no Modelo de Negócio Está a Dar Frutos

Com uma cotação de $3,86 por ação e uma capitalização de mercado de $602,49 milhões, a EVLV classifica-se como uma ação de centavos (ações cotadas abaixo de $5). O que é notável é como a empresa transformou a sua estrutura de receitas.

No segundo trimestre de 2024, a Evolv reportou $25,5 milhões em vendas trimestrais—um aumento de 29% face ao ano anterior, impulsionado por uma aquisição agressiva de clientes. O trimestre registou 84 novos clientes, marcando a maior captação desde o quarto trimestre de 2022. Mais importante, a mudança da empresa para um modelo de receita recorrente por assinatura está a dar resultados: a receita recorrente anual (ARR) atingiu $89 milhões, um aumento de 64% ano a ano.

Os indicadores de crescimento de receita mostram a evolução da empresa: de $23,4 milhões em 2021 para $55,2 milhões em 2022, e $89,2 milhões nos últimos doze meses. Embora isso represente uma desaceleração em relação às fases iniciais de hiper crescimento (o crescimento do ano passado foi de 17,7% face ao anterior), a mudança para o modelo de assinatura está a fortalecer os fundamentos.

As Margens Estão a Expandir—E a Lucratividade Também

A verdadeira história está nos indicadores operacionais. As margens brutas expandiram-se de 38% para 58% nos últimos doze meses, à medida que o modelo de assinatura se consolidou. Essa expansão de margem traduziu-se diretamente no resultado final: as perdas ajustadas de EBITDA diminuíram de $14 milhões para $8 milhões. A gestão tem como objetivo alcançar EBITDA positivo até ao segundo trimestre de 2025—um marco crítico para demonstrar uma lucratividade sustentável.

O Que os Analistas Dizem Sobre as Principais Ações de Centavos de IA Como EVLV

De cinco analistas que cobrem a ação, quatro classificam a EVLV como uma “compra forte”, com apenas um recomendando uma “manutenção”. O preço-alvo consensual situa-se nos $5,35, implicando um potencial de valorização de 43% face aos níveis atuais de negociação. Dito isto, a ação atualmente negocia 71% abaixo das máximas históricas, refletindo a postura cautelosa do mercado em relação a empresas menores expostas à IA.

A concorrência de empresas como a Athena Security pode pressionar preços e margens, embora a vantagem de ser pioneira e a base de clientes em expansão ofereçam uma certa defensibilidade.

A Conclusão

A Evolv Technologies representa o tipo de oportunidade de IA de menor capitalização que existia antes de empresas como Apple, Amazon e Nvidia se tornarem nomes familiares. A empresa atua num grande mercado de segurança pouco atendido, conquistou uma tração significativa com clientes e está a fazer a transição para um modelo de receita recorrente mais lucrativo. Embora as ações de centavos envolvam riscos inerentes, o consenso dos analistas e a trajetória das margens sugerem que esta aposta em segurança focada em IA merece consideração para quem tem maior tolerância ao risco.