Ações de Tecnologia puxam o mercado para baixo à medida que o ano chega ao fim

O último dia de negociação de 2025 pintou um quadro cauteloso para as ações dos EUA, com os principais índices sentindo o peso da fraqueza nas ações de tecnologia. O S&P 500 caiu -0,15%, enquanto o Dow Jones Industrial recuou -0,18%, ambos marcando retrocessos notáveis numa semana de feriado encurtada. O Nasdaq 100 suportou a maior parte da pressão de venda, caindo -0,19% e atingindo uma baixa de 1,5 semanas. Os mercados de futuros refletiram obstáculos semelhantes, com os futuros E-mini S&P de março caindo -0,17% e os futuros E-mini Nasdaq de março deslizando -0,22%.

Magnificent Seven sob Pressão

As ações de tecnologia Magnificent Seven emergiram como o principal peso no mercado mais amplo, com a maioria dos nomes de mega-cap enfrentando dificuldades para ganhar tração. Meta Platforms caiu -0,64%, Microsoft diminuiu -0,31%, Amazon.com escorregou -0,29%, Apple recuou -0,24% e Alphabet caiu -0,20%. Tesla conseguiu apenas uma perda marginal de -0,04%, resistindo ligeiramente às tendências mais suaves. Essa fraqueza nas ações de tecnologia destacou a influência desproporcional do setor na direção geral do mercado.

No entanto, nem todos os nomes de tecnologia se moveram em uníssono. Nvidia contrariou a tendência ao subir +0,35%, surgindo como um ponto positivo após a Reuters relatar que o fabricante de chips abordou a TSMC para acelerar a produção de seus processadores de inteligência artificial H200. O catalisador apontou sinais de fortalecimento da demanda da China, sugerindo potencial impulso na infraestrutura relacionada à IA.

Sinais Mistos dos Dados Econômicos

A força do mercado de trabalho deu um choque inesperado ao sentimento. Os pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA caíram inesperadamente -16.000, atingindo uma mínima de 1 mês de 199.000, desafiando as previsões de aumento para 218.000. Embora isso demonstrasse resiliência do mercado de trabalho, os dados desencadearam uma reprecificação hawkish das expectativas de cortes de juros, pressionando as ações e impulsionando os rendimentos dos títulos.

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu +3 pontos base para 4,15% após a surpresa nos pedidos de auxílio-desemprego. Rendimentos mais altos geralmente pesam sobre as ações de crescimento, que são particularmente sensíveis às mudanças na taxa de desconto. Os títulos de 10 anos de março caíram -6 ticks, com o rendimento atingindo 4,147% ao meio-dia.

Impulsos Econômicos Asiáticos

Contrabalançando os obstáculos domésticos, vieram sinais econômicos chineses mais fortes do que o esperado. O PMI de manufatura de dezembro subiu +0,9 para 50,1, superando as expectativas de 49,2 e marcando o ritmo de expansão mais rápido em 9 meses. Da mesma forma, o PMI de não manufatura subiu +0,7 para 50,2, superando as previsões de 49,6. Essas leituras sugeriram resiliência nas perspectivas de crescimento global em um momento crítico.

Dificuldades no Setor de Mineração, Ganhadores Selecionados Emergiram

Ações vinculadas a commodities enfrentaram seus próprios desafios à medida que os metais preciosos enfraqueceram. Os preços do ouro recuaram para uma mínima de 2,5 semanas, enquanto a prata despencou mais de -8%, pesando sobre as ações de mineração. Newmont, Hecla Mining e Coeur Mining caíram mais de -1%, enquanto Freeport-McMoRan caiu -0,66%.

A sessão produziu disparidades acentuadas entre nomes individuais. Corcept Therapeutics despencou mais de -46% após a rejeição da FDA ao seu tratamento relacorliant para hipertensão. Por outro lado, Vanda Pharmaceuticals disparou mais de +24% com a aprovação da FDA do seu medicamento contra enjôo Nereus, enquanto Terawulf Inc subiu mais de +5% após uma atualização de analista. Nike subiu mais de +2% nas negociações do Dow Jones após sinais de compra por insiders do seu CEO.

Força Sazonal à Frente

Apesar da pressão de hoje, dados históricos ofereceram uma perspectiva encorajadora. Segundo análise da Citadel Securities, desde 1928 o S&P 500 subiu 75% das vezes durante as últimas duas semanas de dezembro, com ganhos médios de 1,3%. Os volumes permaneceram baixos, com os mercados alemão e japonês fechados para os feriados de Ano Novo, provavelmente contribuindo para uma atividade de negociação restrita e movimentos estreitos.

Os mercados agora aguardam a leitura do PMI de manufatura de dezembro do sexta-feira, esperada para se manter em 51,8. As probabilidades de corte de juros pelo Fed na reunião de 27-28 de janeiro estão atualmente em apenas 15% para uma redução de -25 pontos base, refletindo a inclinação hawkish transmitida pelos dados mais fortes do mercado de trabalho.