Mercado de Lítio em 2025: 9 Ações de Alto Desempenho que Merecem a Sua Atenção

O mercado de lítio está a enviar sinais mistos. Enquanto o carbonato de lítio de grau para bateria caiu para um mínimo de quatro anos de US$8,329 por tonelada métrica no final de junho de 2025, refletindo preocupações de excesso de oferta, algumas ações de lítio desafiaram o sentimento em baixa com ganhos impressionantes. Apesar dos obstáculos—com a oferta global prevista para exceder a demanda em 260,000 toneladas métricas este ano—os fundamentos estruturais continuam a ser atraentes para investidores de longo prazo. A transição energética, a expansão da IA e os compromissos climáticos continuam a impulsionar a adoção de veículos elétricos, oferecendo oportunidades seletivas no setor.

Contexto de Mercado: Porque as Ações de Lítio Ainda Importam

As subidas de produção na China e as novas regras de concorrência criaram volatilidade, enquanto a incerteza da política dos EUA diminuiu o sentimento dos investidores nos últimos meses. Os breves revezes de preços em julho, alimentados por especulações sobre possíveis cortes de oferta, provaram ser de curta duração, destacando o quão sensível o mercado é a rumores. No entanto, os analistas da indústria mantêm que o caso de investimento a longo prazo do lítio permanece intacto, particularmente para empresas com escala de produção, eficiência de custos e parcerias estratégicas.

Paul Lusty, chefe da Fastmarkets, observou na conferência de lítio da empresa em junho que a indústria está a navegar em complexidade, mas as megatendências permanecem “ancoradas” na transição energética global e nos objetivos de mitigação das alterações climáticas.

Os Vencedores: 9 Ações de Lítio que Lideram em 2025

Maiores Aumentos em Exploração & Desenvolvimento

Jindalee Lithium (ASX:JLL) lidera o grupo com um impressionante ganho de 123,26% no acumulado do ano. O projeto insignia de lítio da empresa, o McDermitt, na fronteira entre Oregon e Nevada, alcançou um marco significativo quando foi designado como um projeto de transparência Fast-41 pela administração Trump em abril, acelerando o processo de licenciamento de minerais críticos. Em julho, a Jindalee assinou um memorando de entendimento com a LiChem Operations para colaborar na tecnologia de refinação de lítio. As ações dispararam para AU$0,565 em 30 de abril após seu relatório trimestral de março, e atualmente são negociadas a AU$0,48 com uma capitalização de mercado de AU$35,94 milhões.

Liontown Resources (ASX:LTR) afirma ter o segundo melhor desempenho com 75,47% até à data, agora negociando a AU$0,93 com uma capitalização de mercado de AU$2,34 bilhões. A empresa alcançou um marco de produção importante quando Kathleen Valley, na Austrália Ocidental, iniciou operações de mineração subterrânea em abril de 2025, tornando-se a primeira mina de lítio subterrânea do estado. A produção comercial da planta de processamento começou em janeiro. A Liontown relatou que Kathleen Valley produziu mais de 300.000 toneladas métricas úmidas de concentrado de espodumena nos seus primeiros 11 meses de operação. As ações atingiram o pico de AU$1,03 em 21 de julho.

Anson Resources (ASX:ASN) entregou retornos de 57,14%, negociando a AU$0,11 com uma capitalização de mercado de AU$145,61 milhões. A empresa avançou com sua estratégia de extração direta de lítio (DLE) no projeto Green River na Bacia Paradox de Utah, completando um programa piloto com a Koch Technology Solutions que alcançou 98% de recuperação de lítio. Uma estimativa de recursos minerais JORC de junho delineou 103.000 toneladas métricas de equivalente em carbonato de lítio contido. Notavelmente, a POSCO assinou um MOU não vinculativo para co-desenvolver e financiar uma planta de demonstração DLE em Green River, com a Anson enviando 2 toneladas métricas de salmoura de lítio para a Coreia do Sul em julho para testes de diligência.

Líderes em Estágio de Exploração Canadense

NOA Lithium Brines (TSXV:NOAL) registou um ganho de 58,82%, negociando a C$0,35 com uma capitalização de mercado de C$77,55 milhões. A empresa está avançando com seu projeto Rio Grande no Triângulo do Lítio da Argentina através de uma avaliação econômica preliminar pela firma de engenharia Hatch, visando uma produção anual de 20.000 toneladas métricas de equivalente de carbonato de lítio com capacidade escalável para 40.000 toneladas métricas. Um avanço crítico ocorreu no final de junho, quando a NOA descobriu uma fonte de água doce a 190 metros de profundidade perto de zonas de lítio de alta qualidade, essencial para apoiar futuros lagos de evaporação. As ações atingiram C$0,425 em 17 de julho.

Wealth Minerals (TSXV:WML) ganhou 40% no acumulado do ano, atualmente a C$0,07 com uma capitalização de mercado de C$23,93 milhões. O projeto Pabellón da empresa no Norte do Chile foi selecionado pelo Ministério da Mineração do Chile como um candidato a contrato de operação especial de lítio. Em maio, a Wealth estabeleceu uma joint venture com a Comunidade Indígena Quechua de Ollagüe para desenvolver o projeto Kuska, com a Wealth detendo 95% de propriedade e a comunidade mantendo direitos de anti-diluição e representação no conselho.

Avalon Advanced Materials (TSX:AVL) retornou 37,5%, negociando a C$0,055 com uma capitalização de mercado de C$38,26 milhões. A empresa revisou a estimativa de recursos minerais do projeto Separation Rapids para cima em 28% nas categorias medido e indicado. Após os resultados do Q1 divulgados em julho, a Avalon garantiu C$1,3 milhão em financiamento por meio de um acordo de segurança conversível com o Lind Global Fund II para apoiar o desenvolvimento do projeto.

Produtores Estabelecidos com Fundamentos Sólidos

Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM), o gigante global do lítio, apresentou um desempenho de 10,43% desde o início do ano, agora sendo negociado a US$40,64 com uma capitalização de mercado de US$10,82 bilhões. A SQM reportou volumes de vendas recordes em 2024 nos segmentos de lítio e iodo, embora os baixos preços do lítio tenham pressionado a receita do segmento. A autoridade de competição do Chile aprovou a parceria da SQM com a estatal Codelco para aumentar a produção da salina de Atacama, enquanto a empresa também garantiu uma cota adicional de lítio do regulador de energia nuclear do Chile. Apesar das dificuldades do mercado, as receitas da SQM no Q1 2025 caíram apenas 4% em relação ao ano anterior. As ações atingiram um pico de US$45,61 em 17 de março.

Lithium Americas (NYSE:LAC) ganhou 9,67%, negociando a US$3,29 com uma capitalização de mercado de US$719,1 milhões. O projeto insignia da empresa, Thacker Pass, no norte de Nevada, representa o maior recurso e reserva de lítio medidos do mundo. Em março, a Lithium Americas assegurou US$250 milhões da Orion Resource Partners para financiar totalmente a construção da Fase 1, com decisão final de investimento tomada em 1º de abril e conclusão prevista para o final de 2027. A joint venture com a General Motors (62% Lithium Americas, 38% GM) lançou um programa de capital próprio de US$100 milhões no mercado.

Lithium Argentina (NYSE:LAR) registou ganhos de 8,46%, negociando a US$2,90 com uma capitalização de mercado de US$467,28 milhões. A empresa produz carbonato de lítio a partir do seu projeto de salmoura Caucharí-Olaroz em parceria com a Ganfeng Lithium. Em abril, a Lithium Argentina executou uma carta de intenção de desenvolvimento conjunto com a Ganfeng nos bacias de Pozuelos-Pastos Grandes. A empresa previu a produção de 30.000 a 35.000 toneladas métricas de carbonato de lítio para 2025, esperando volumes mais altos no segundo semestre à medida que as paradas planejadas destinadas a melhorar as recuperações sejam concluídas. As ações foram negociadas no seu máximo anual de US$3,10 no início de janeiro.

Conclusões sobre Investimentos

O setor do lítio em 2025 demonstra uma clara divergência: enquanto os preços das commodities permanecem sob pressão, as empresas que avançam na capacidade de produção, assegurando parcerias estratégicas e demonstrando excelência operacional estão a recompensar os acionistas. Os fatores de sucesso incluem acesso a recursos hídricos em regiões mineiras áridas, inovações tecnológicas como a extração direta de lítio, e diversificação geográfica através da Argentina, Chile, Austrália e América do Norte.

Para os investidores, uma due diligence minuciosa sobre os fundamentos da empresa, os prazos de produção e os requisitos de capital continua a ser essencial antes de comprometer capital em qualquer ação de lítio.