Três Ações Americanas a Observar: Desbloqueando Valor a Longo Prazo no Mercado de Hoje

Por Que a Qualidade Importa Mais do Que o Preço Sozinho

Ao avaliar oportunidades de investimento, muitos ignoram um princípio fundamental: encontrar empresas excelentes a preços razoáveis frequentemente proporciona melhores retornos do que perseguir pechinchas em negócios medianos. Isso é especialmente verdadeiro para aqueles com um horizonte de investimento de cinco a dez anos. A questão torna-se: quais ações dos EUA combinam um forte potencial de crescimento dos lucros com avaliações razoáveis?

Três nomes merecem consideração—cada um operando em setores diferentes, mas todos posicionados para se beneficiar das tendências estruturais de mercado que estão se desenrolando nos próximos anos.

Amazon: O Gigante da Tecnologia Continua a Agir Como uma Startup

Amazon [(NASDAQ: AMZN)] pode parecer um candidato improvável para um desempenho sustentado, dado seu valor de mercado de $2,7 trilhões e a trajetória em direção a se tornar a maior empresa geradora de receita do mundo. No entanto, aqui está o que a diferencia de outros pares de mega-capitalização: em vez de devolver capital aos acionistas, a Amazon incansavelmente reinveste lucros em oportunidades emergentes e empreendimentos experimentais.

Esta filosofia reformulou o retalho, criou a indústria de computação em nuvem e continua a impulsionar um crescimento de dois dígitos, apesar da enorme escala da empresa. Os resultados do último trimestre sublinharam este impulso, com uma aceleração evidente nos segmentos de e-commerce, publicidade digital e AWS.

A recente parceria com a OpenAI—um acordo de $38 bilhões expandível ao longo de sete anos—destaca a vantagem competitiva da AWS. Ao disponibilizar os modelos da OpenAI através da Amazon Bedrock, a empresa reforça sua posição como a espinha dorsal da infraestrutura para inovação em IA, mesmo enquanto mantém um investimento concorrente na Anthropic.

Para além da nuvem e da IA, o Projeto Kuiper, que será lançado ainda este ano, abre uma nova fonte de receitas através da banda larga por satélite. Entretanto, o comércio eletrónico ainda representa uma fração do mercado de retalho global de $32 trilhões, e a computação em nuvem continua a capturar quota de mercado dos gastos tradicionais em TI - ambos os caminhos permanecem expansivos durante anos.

Vita Coco: Uma Marca de Consumo a Navegar numa Onda de Categoria

Enquanto a tecnologia domina as manchetes, as marcas de bebidas para consumidores podem gerar retornos substanciais a longo prazo. A história prova isso: a Coca-Cola proporcionou uma riqueza excepcional para os detentores de longo prazo, e mais recentemente, Monster Beverage e Celsius Holdings capitalizaram sobre categorias de bebidas emergentes.

Vita Coco [(NASDAQ: COCO)], com uma capitalização de mercado de 2,3 bilhões de dólares, detém cerca de 42% do mercado de água de coco dos EUA e ainda maiores participações na Europa. O que é impressionante: apesar dessa posição dominante, a receita cresceu 37% no último trimestre, com a marca principal Vita Coco acelerando a 42%.

O fundador da empresa atribui isso à transição da água de coco de um nicho para o mainstream globalmente. Apoia essa tese: a categoria expandiu 22% até o momento nos EUA, 32% no Reino Unido e superou 100% de crescimento na Alemanha. Os ventos contrários de tarifas estão pressionando atualmente as margens, embora os aumentos de preços estejam compensando parte do impacto.

Negociar a cerca de 35 vezes os lucros pode parecer caro, no entanto, se a categoria de água de coco atingir um status mainstream comparável ao dos energéticos ou das bebidas desportivas, as avaliações atuais podem revelar-se razoáveis para os investidores de longo prazo que apostam numa expansão substancial da categoria.

On Semiconductor: O Especialista em Chips de Potência Posicionado para a Infraestrutura de IA

On Semiconductor [(NASDAQ: ON)] fabrica chips de potência e de detecção, tradicionalmente atendendo aos mercados de veículos elétricos e infraestrutura de energia. A oportunidade emergente reside em centros de dados de IA—instalações que exigem eficiência energética extrema para gerenciar um consumo massivo de eletricidade.

Este requisito está a deslocar a adoção de IGBTs de silício tradicionais para semicondutores compostos como o nitreto de gálio (GaN) e o carbeto de silício (SiC). A On Semi detém uma quota de mercado dominante de 35-40% no carbeto de silício, a opção mais avançada.

Durante os recentes lucros, a administração divulgou que o novo segmento de centros de dados alcançou $250 milhões este ano, mais do que o dobro do ano anterior—continuando a ser apenas 4% da receita atual, mas claramente acelerando. Uma colaboração com Nvidia na arquitetura de energia DC de 800 volts para chips de próxima geração valida ainda mais a relevância da On.

Os ventos contrários atuais são reais: os mercados de chips para veículos elétricos e industriais experimentaram uma desaceleração pós-pandemia, pressionando a receita e os lucros. No entanto, todos os segmentos mostraram um crescimento de um dígito médio de trimestre a trimestre no terceiro trimestre, sugerindo a formação de um fundo cíclico.

A um múltiplo de 22 vezes as estimativas de lucros futuros, a avaliação parece razoável se os lucros estiverem de fato em mínimos cíclicos. A recuperação nos mercados de veículos elétricos, combinada com a crescente demanda por infraestrutura de energia em data centers, pode desbloquear um potencial substancial quando esses ciclos se inverterem.

A Conclusão: Crescimento a Longo Prazo Através de Tendências Estruturais

Essas três empresas—Amazon, Vita Coco e On Semiconductor—se beneficiam de tendências estruturais distintas, mas poderosas: adoção de IA e infraestrutura em nuvem, expansão de categorias de consumo em direção a bebidas mais saudáveis e os requisitos de eficiência energética da computação de próxima geração. Cada uma negocia a avaliações que recompensam investidores pacientes, especialmente aqueles confortáveis em manter por anos enquanto essas tendências se acumulam.