As expectativas de cortes nas taxas nos EUA podem tornar as ações chinesas a próxima oportunidade a ser observada

A combinação de uma economia chinesa em recuperação e potenciais cortes nas taxas de juros nos EUA está a criar uma janela interessante para investidores que procuram empresas chinesas subvalorizadas. Com os mercados imobiliários a mostrar sinais de recuperação e os dados recentes sobre a folha de pagamento dos EUA a sinalizar possíveis reduções nas taxas da Reserva Federal nos próximos meses, as condições estão a alinhar-se para que as ações chinesas ganhem impulso.

Jogo da Cadeia de Suprimentos: Sistemas Automotivos da China (CAAS)

China Automotive Systems (NASDAQ: CAAS) tornou-se um caso de estudo interessante sobre como as empresas podem manter a eficiência mesmo durante períodos de desaceleração. Como fornecedor de componentes de direção automotiva para grandes fabricantes, incluindo BYD, Ford e Stellantis, o desempenho da empresa reflete a saúde mais ampla do setor automotivo da China.

No primeiro trimestre, enquanto as receitas permaneceram relativamente estáveis com uma queda de 2%, a empresa entregou uma métrica mais impressionante: o EPS aumentou em 17,4%. Isso sugere que, apesar dos desafios atuais de volume, a gestão operacional da empresa é sólida. A verdadeira oportunidade surge ao considerar o que acontece a seguir. Se a recuperação económica da China continuar conforme esperado, as vendas de veículos devem acelerar, significando uma maior demanda por componentes para fornecedores como a CAAS. Posicionar-se agora pode ser o momento certo para entrar antes que o volume comece a subir.

Benefício da Infraestrutura Logística: Aliança de Caminhões Completa (YMM)

Full Truck Alliance (NYSE: YMM) opera a plataforma de correspondência de frete digitalizada da China, servindo essencialmente como a espinha dorsal da infraestrutura para a logística da cadeia de suprimentos. A empresa oferece tudo, desde listagem de frete e corretagem até seguros, soluções de crédito e serviços de cobrança de pedágio.

O que se destaca é que a Full Truck Alliance está intrinsecamente posicionada para beneficiar de qualquer recuperação económica. Como uma empresa de serviços de cadeia de abastecimento, o aumento da atividade empresarial traduz-se diretamente em maior utilização da sua plataforma. Os resultados do Q1 confirmam isso: as receitas dispararam 33% para 314,2 milhões de dólares, enquanto o lucro líquido saltou 42,5% para 81,2 milhões de dólares. Negociando abaixo de $9 por ação, também oferece algo raro neste segmento—um rendimento de dividendo, proporcionando tanto potencial de crescimento como de rendimento numa única posição.

Potencial de Crescimento do Streaming de Conteúdo: HUYA Inc. (HUYA)

HUYA Inc. (NYSE: HUYA) opera uma das principais plataformas de streaming da China e, apesar das dificuldades a curto prazo que se manifestam em uma suavização da receita, as ações têm se saído bem ao longo de 2024. As metas de preço dos analistas sugerem um potencial de valorização de 25% para cenários de duplicação.

Os resultados mais recentes da empresa mostraram sinais mistos: as métricas operacionais melhoraram e as perdas diminuíram, mas esses ganhos vieram acompanhados de um volume total mais baixo. No entanto, o potencial de crescimento estrutural subjacente das plataformas de streaming na China continua a ser atraente para investidores orientados para o crescimento. Além disso, a HUYA iniciou um programa de recompra de ações de $100 milhões no final de 2023, com cerca de $50 milhões alocados até o final do primeiro trimestre—um sinal de confiança da gestão e disciplina na alocação de capital.

A Configuração Macro

A interseção entre as expectativas de cortes de taxas nos EUA e a recuperação econômica da China cria o cenário para essas oportunidades. Quando as taxas nos EUA diminuem, o capital muitas vezes busca oportunidades de maior crescimento em outros lugares, e uma economia chinesa em recuperação torna-se um alvo atraente. Estas três empresas—abrangendo logística da cadeia de suprimentos, componentes automotivos e mídia digital—oferecem diferentes ângulos de exposição para beneficiar-se deste cenário.