Por que a maioria dos investidores de fundos mútuos tem um desempenho inferior ao mercado

Ao investir o seu dinheiro, deseja que ele trabalhe mais do que apenas ficar parado numa conta poupança. Os fundos mútuos prometem gestão profissional e diversificação, mas aqui está o que realmente precisa de saber antes de investir o seu dinheiro.

A Verificação da Realidade: O Seu Fundo Mútuo Consegue Superar o Mercado?

A verdade honesta? A maioria não vai. Cerca de 79% dos fundos mútuos de ações tiveram um desempenho inferior ao S&P 500 em 2021, e essa lacuna aumentou para 86% na última década. O S&P 500 em si apresentou retornos médios anuais sólidos de 10,70% ao longo de seus 65 anos de histórico, tornando-se o benchmark que os gestores de fundos profissionais estão constantemente tentando superar — e, na sua maioria, falhando.

Isso não quer dizer que todos os fundos mútuos sejam maus desempenhadores. Os fundos de grande capitalização de primeira linha conseguiram retornos de 17% ao longo de 10 anos e 12,86% ao longo de 20 anos, em comparação com o retorno de 8,13% do S&P 500 desde 2002. Mas essas são exceções, não a regra.

Compreendendo o que está realmente a comprar

Um fundo mútuo agrupa ações, obrigações ou outros ativos e permite que gestores de dinheiro profissionais cuidem do trabalho pesado. Você obtém diversificação instantânea em vários setores e empresas sem precisar pesquisar e escolher pessoalmente valores mobiliários individuais.

O problema? Você está pagando por essa conveniência. As taxas de despesa consomem seus retornos, às vezes de forma significativa. Além disso, você perde os direitos de voto sobre os ativos dentro do fundo. Esses custos podem parecer pequenos até você perceber que, acumulados ao longo de décadas, podem reduzir porções significativas de seus ganhos potenciais.

Por Que o Desempenho Varia Tanto

Fundos diferentes jogam jogos diferentes. Fundos de mercado monetário priorizam segurança em vez de crescimento. Fundos de obrigações focam em rendimento constante. Fundos de ações buscam valorização de capital. Fundos de data-alvo ajustam sua mistura de risco à medida que você se aproxima da aposentadoria.

O setor também importa. Em 2022, fundos com alto consumo de energia superaram fundos equilibrados que tinham uma exposição mínima à energia. Uma aposta concentrada em tecnologia de crescimento em uma era torna-se um passivo em outra. Essa volatilidade é a razão pela qual os retornos históricos do seu fundo podem não dizer muito sobre o desempenho futuro.

Fundos Mútuos vs. As Alternativas

ETFs (Fundos de Investimento Cotados em Bolsa): Pense nos ETFs como o primo mais flexível dos fundos mútuos. Você pode comprá-los e vendê-los instantaneamente como ações individuais, eles normalmente cobram taxas mais baixas e você pode até mesmo vendê-los a descoberto. O principal compromisso é que os fundos mútuos oferecem uma gestão profissional mais ativa.

Fundos de Hedge: Apenas disponíveis para investidores acreditados com capital sério, os fundos de hedge assumem maiores riscos ao utilizar posições curtas e derivados como opções. Os retornos podem ser espetaculares, mas as perdas também podem ser.

A Conclusão: É Isso Certo para Você?

Os fundos mútuos fazem sentido se você quiser exposição ao mercado sem a pesquisa intensa, mas entre com os olhos abertos. Verifique primeiro a taxa de despesa - isso impacta diretamente o que você mantém. Conheça sua tolerância ao risco e horizonte de tempo. Procure fundos com histórico comprovado que consistentemente superam seus benchmarks (sim, eles existem, é só encontrá-los).

Se você for paciente e estiver disposto a aceitar retornos de mercado menos as taxas, os fundos mútuos oferecem um caminho sólido para construir riqueza ao longo de décadas. Apenas entenda que você provavelmente está pagando profissionais para igualar, e não superar, o retorno médio do mercado.