Entender CEX e DEX: qual escolher como novato?

Introdução: As duas vias do exchange

Ao entrar no mundo das criptomoedas, você certamente enfrentará esta escolha - usar uma exchange centralizada (CEX) ou uma exchange descentralizada (DEX)?

Em termos simples, CEX é a forma de operar das finanças tradicionais, DEX é a forma de operar da blockchain. A primeira é gerida por empresas, enquanto a segunda é gerida por código. Mas qual é a diferença essencial entre estas duas abordagens? Como escolher? Hoje vou explicar tudo claramente.

Por que os exchanges são divididos em dois tipos?

Para entender este problema, é necessário primeiro perceber a lógica do seu funcionamento.

O núcleo da CEX é o livro de ordens. Uma única entidade (empresa de exchange) mantém um “livro de transações”, registrando todas as ordens de compra e venda. O sistema combina automaticamente compradores e vendedores, e após a conclusão, a exchange cobra uma taxa de transação. Este modelo é bem familiar, pois é assim que o mercado de ações funciona.

Para usar uma CEX, é necessário primeiro registrar uma conta, verificar a identidade (de acordo com os requisitos legais locais) e depois colocar os ativos sob a custódia da exchange para poder negociar.

DEX é completamente diferente. Ele depende de contratos inteligentes - códigos que são executados automaticamente na blockchain - para processar transações. A maioria dos DEX utiliza o modelo de pools de liquidez, em vez do livro de ordens tradicional. Os usuários depositam tokens nos pools de liquidez, e o sistema calcula automaticamente os preços e combina as transações. Esse processo não requer intermediários; qualquer pessoa com uma carteira e tokens pode participar, sem necessidade de registro.

Em uma frase simples: CEX é uma exchange com gerente, DEX é uma exchange de autoatendimento.

Vantagens do CEX: por que os novatos o adoram?

fácil de usar, experiência amigável

Alguns exchanges deste tipo de plataforma são especialmente dedicados a iniciantes. O processo de abertura de conta é semelhante ao dos bancos, não sendo necessário entender blockchain. A plataforma oferece várias ferramentas - desde trocas rápidas e simples até gráficos de negociação profissionais, além de tutoriais detalhados e recursos de aprendizado.

Comprar moedas com cartão de crédito ou cartão de débito facilita bastante para quem está investindo em criptomoedas pela primeira vez.

houve um problema, alguém ajude

Na DEX, uma vez que há um erro de operação (como transferir para o endereço errado, esquecer a frase-secreta), o dinheiro é perdido para sempre, ninguém pode ajudá-lo.

A CEX é diferente. Não consegue acessar sua conta? O suporte ao cliente pode ajudar. Erro ao transferir moeda? O suporte ao cliente pode ajudar. A plataforma também arca com as taxas de minerador das transações, evitando assim perdas adicionais. Esses serviços que parecem pequenos, na verdade protegem muitos novatos de se machucarem.

serviço de uma paragem

Uma exchange não se limita a negociar, mas também oferece serviços de staking, mercado de NFTs, plataforma de emissão de tokens, troca de moedas ponto a ponto, entre outros. Todas essas funcionalidades estão na mesma plataforma, tornando as transferências muito convenientes, e ainda é possível aproveitar as ofertas de comerciantes parceiros.

Desvantagens da CEX: O custo da centralização

é fácil de ser atacado

CEX é um grande objetivo. Como uma entidade centralizada, existe o risco de ser atacada por hackers. Historicamente, houve vários incidentes notórios de roubo em exchanges, o que pode resultar na perda de fundos dos usuários. Embora as exchanges invistam recursos em proteção, o risco sempre estará presente.

taxas altas

Quase todos os serviços da CEX têm uma taxa, e às vezes essas taxas estão escondidas nos preços de negociação. Devido aos altos custos operacionais, as taxas de negociação da CEX costumam ser mais caras do que as da DEX.

A sua moeda não é a sua moeda

Esta é a questão mais central: quando usa um CEX, as suas criptomoedas são guardadas pelo exchange. O que isso significa? Significa que a propriedade do exchange decide se você pode ou não retirar fundos. Se o exchange falir ou for congelado por regulamentação, o seu dinheiro pode desaparecer. É um pouco como guardar dinheiro num banco — se o banco tiver problemas, você pode não conseguir retirá-lo.

Vantagens do DEX: verdadeira liberdade

ativos nas suas mãos

Ao usar um DEX, você sempre tem controle sobre seus ativos. Desde que tenha a chave privada ou a frase de recuperação, o dinheiro está em suas mãos, ninguém pode congelar, ninguém pode apreender, ninguém pode restringir. Esta é a principal atração do DEX.

Para aqueles que acreditam na ideia de descentralização, essa total autonomia não pode ser medida em dinheiro.

Privacidade melhor

Usar DEX não requer fornecer dados pessoais, nem verificação de identidade. Seus dados de privacidade não serão armazenados pela exchange, portanto, não serão roubados por hackers. Claro, você ainda precisa cumprir as leis locais, mas pelo menos a privacidade no nível de transação está garantida.

A barreira de entrada é baixa

Basta ter uma carteira e um pouco de criptomoeda (para pagar as taxas de transação) para que qualquer pessoa possa começar a negociar imediatamente. Sem necessidade de preencher formulários, sem esperar por aprovações, pode ser usado em qualquer lugar do mundo. Isso tem um significado enorme para aqueles que são excluídos das finanças tradicionais ou que não conseguem acessar bancos.

centro de novas moedas

A maioria dos novos tokens lançados aparece primeiro em DEX e só depois considera-se listá-los em CEX. Se você deseja participar precocemente de novos projetos, DEX é o caminho obrigatório.

Desvantagens do DEX: A liberdade também tem um preço

dificuldade elevada para começar

Custos de combustível, pools de liquidez, slippage — estes conceitos são estranhos para os iniciantes. O processo operacional é também mais complexo do que em uma exchange, e um descuido pode levar a erros que não podem ser corrigidos.

Para realmente dominar o DEX, é necessário dedicar tempo para aprender e praticar.

não há canal de moeda fiduciária

Quer comprar criptomoedas diretamente com cartão bancário ou de crédito? A maioria dos DEX não consegue. Embora algumas plataformas comecem a oferecer essa funcionalidade através de serviços de terceiros, isso ainda é muito menos comum do que em CEX. Para os iniciantes, isso representa um obstáculo real.

falta de liquidez

Em comparação com grandes exchanges, o volume de negociação e a liquidez nos DEXs costumam ser menores. Ao realizar grandes transações, você pode enfrentar um alto deslizamento (desvio significativo do preço esperado). Para obter melhores preços de negociação, os traders profissionais geralmente optam por negociações de balcão (OTC) ou plataformas CEX de maior escala.

Como devo escolher?

Se você é iniciante: escolha CEX. Sua facilidade de uso e suporte ao cliente permitirão que você passe pela curva de aprendizado com sucesso. As chances de cometer erros também são muito menores.

Se você quer jogar DeFi: escolha DEX. DEX é a porta de entrada para o mundo DeFi. Com uma carteira compatível com Ethereum ou outra, você pode explorar o vasto ecossistema financeiro descentralizado.

Se você quiser comprar novas moedas: escolha DEX. A velocidade de listagem no CEX é lenta, muitos novos projetos nem chegam a ser listados no CEX. Para participar de projetos iniciais, DEX é a melhor escolha.

Na verdade, a melhor solução é usar ambos: realizar transações básicas e armazenar em CEX, enquanto explora novos projetos e produtos DeFi em DEX. À medida que a experiência aumenta, gradualmente inclinar-se para DEX.

Cenários de uso de cada um

Última Sugestão

DEX é realmente legal e tem muita liberdade, mas os novatos não devem pular de cabeça. Faça sua lição de casa, compreenda o significado de cada operação e saiba qual ferramenta está usando. Uma vez que você aperte o botão errado, não há suporte ao cliente que possa ajudá-lo a desfazer.

Se você está confortável usando um CEX agora, não há necessidade de mudar para um DEX. A melhor estratégia para muitas pessoas é: usar CEX para transações e armazenamento estáveis, e DEX para explorar e inovar. Usar as duas ferramentas para seus propósitos específicos é a jogada inteligente.

Resumo simples: CEX é um campo de treinamento seguro, DEX é uma terra de aventura livre. A escolha de qual usar depende de qual estágio você está agora.