O grau de liquidez: Como as empresas avaliam a sua estabilidade financeira

Os rácios de liquidez são indicadores que investidores e analistas utilizam para avaliar a capacidade financeira de uma empresa. Eles mostram quão bem uma empresa pode lidar com suas dívidas imediatamente exigíveis com os recursos disponíveis. O grau de liquidez é, portanto, um aspecto central da análise financeira e ajuda a identificar riscos potenciais precocemente.

Os três métodos de medição do rácio de liquidez

Para entender completamente a situação de liquidez de uma empresa, são aplicados três métodos de cálculo diferentes. Cada fórmula oferece uma perspectiva diferente sobre a capacidade de pagamento a curto prazo.

rácio de liquidez: A visão mais conservadora

O rácio de liquidez representa a forma mais rigorosa de verificação da liquidez. Considera exclusivamente os saldos de caixa imediatamente disponíveis de uma empresa e compara-os com as obrigações de curto prazo.

Rácio de liquidez fórmula: Barmittel / passivos a curto prazo

Este indicador mostra qual a proporção das dívidas exigíveis que poderia ser paga imediatamente com reservas de caixa. Como é muito restritiva, o valor determinado geralmente fica bem abaixo de 1. No entanto, ela transmite uma imagem particularmente fiável da situação atual da liquidez.

Rácio de Liquidez: Der praktische Mittelweg

A Quick Ratio, também conhecida como rácio de liquidez de segundo grau ou liquidez de cobrança, amplia a análise para incluir outros ativos de alta qualidade. Ela abrange, além de dinheiro, também títulos facilmente negociáveis e contas a receber.

Fórmula do rácio de liquidez: (Disponibilidades + valores mobiliários negociáveis + contas a receber) / passivos a curto prazo

Os estoques são deliberadamente omitidos, uma vez que não são considerados ativos altamente líquidos e a sua conversão em dinheiro demora mais. Esta fórmula, portanto, oferece uma imagem mais realista do que o rácio de liquidez, mas continua a ser conservadora na sua capacidade de afirmação.

rácio de liquidez: O procedimento mais abrangente

A quota de circulação eleva a perspectiva e inclui todo o activo circulante de uma empresa. Assim, é representado qual seria o desempenho total que a empresa poderia alcançar se mobilizasse todos os activos de curto prazo.

Fórmula da taxa de circulação: Ativo circulante / passivos a curto prazo

Quanto maior for este rácio de liquidez, melhor será a posição financeira da empresa avaliada. Este indicador, portanto, transmite um cenário mais otimista do que os dois métodos anteriores.

Como interpretar corretamente os resultados

O poder de afirmação dos rácios de liquidez é frequentemente mal interpretado. Um valor numérico de exatamente 1 significa que os ativos são iguais às dívidas. Se esse valor cair abaixo, a empresa não tem, teoricamente, ativos suficientes para cobrir suas obrigações de curto prazo. Se o valor estiver acima, a empresa tem uma margem para atender às suas dívidas.

No entanto, esses indicadores nunca devem ser considerados isoladamente. Uma avaliação fundamentada do rácio de liquidez requer a comparação com dados históricos da mesma empresa, com concorrentes do mesmo setor e com normas estabelecidas do setor. Apenas através dessa contextualização é que se pode avaliar de forma fiável a verdadeira solidez financeira.

O rácio de liquidez e os seus diferentes métodos de cálculo oferecem assim uma estrutura valiosa para a análise de instituições financeiras e agentes económicos estabelecidos, mas devem ser entendidos como parte de um processo analítico mais abrangente.