Do investidor de retalho ao Criar uma posição institucional: a rotação do mercado de criptomoedas será concluída em 2025, quem dominará em 2026?

Question

【moeda界】2025年 é o ano mais escuro do mercado de criptomoedas, e também o alvorecer da era institucional.

Isto não é apenas uma oscilação de preços, mas uma mudança fundamental na estrutura do mercado. A maioria das pessoas ainda vê a nova era com a lógica do antigo ciclo, mas os dados já falaram: a participação das instituições atingiu 24%, 66% dos investidores de retalho saíram, o mercado de criptomoedas passou por uma troca completa.

O BTC caiu 5,4% em 2025, parecendo sombrio. Mas um detalhe crucial foi ignorado - durante esse período, alcançou um novo recorde histórico de 126.080 dólares. Os fluxos de ETF chegaram a 25 bilhões de dólares. O domínio do mercado já se transferiu dos pequenos investidores para as instituições. Os pequenos investidores estão vendendo, enquanto as instituições estão comprando. Esta é a imagem mais realista do momento.

As instituições continuam a acumular posições na chamada “alta”, porque não estão a olhar para o preço, mas sim para o ciclo. O que estão a fazer? Configuração a longo prazo. Isto não é o “topo do mercado em alta”, mas sim o “período de acumulação das instituições”.

Variáveis-chave de 2026

As eleições intercalares ocorrerão em novembro de 2026. A regra histórica nos diz que “as políticas do ano eleitoral vêm antes”. Portanto, a lógica de investimento deve ser compreendida da seguinte forma:

Primeira metade de 2026: Período de lua de mel das políticas + dupla força de alocação institucional, o mercado é promissor. Expectativa de curto prazo de oscilações na faixa de 87 mil a 95 mil dólares, meta de longo prazo entre 120 mil e 150 mil dólares.

Segundo semestre de 2026: a incerteza política aumenta, levando a uma maior volatilidade. Os resultados das eleições e a continuidade das políticas tornaram-se os principais pontos de atenção.

Claro, os riscos ainda existem - uma mudança na política da Reserva Federal, a força do dólar, a possível demora na legislação sobre a estrutura do mercado, e os detentores de longo prazo ainda podem vender. Mas o outro lado do risco é a oportunidade. Quando todos estão pessimistas, muitas vezes é o melhor momento para se posicionar.

Aparência mais fraca, força real mais forte

2025 é, à primeira vista, o pior ano para a encriptação. Mas, se olharmos de outra forma: é a maior troca de fornecimento, a mais forte disposição de alocação institucional, o apoio político mais claro e a mais ampla melhoria da infraestrutura. O preço caiu 5%, mas a construção subjacente está a acelerar. Os investidores de ETF demonstraram uma forte resiliência HODL.

Quando a estrutura do mercado sofre uma mudança fundamental, a antiga lógica de avaliação falha e um novo poder de precificação é reconstruído. Este não é o pico do ciclo, mas o ponto de partida de um novo ciclo. Os principais pontos de atenção para 2026 incluem: progresso legislativo da lei sobre estrutura de mercado, possibilidade de expansão de reservas estratégicas de Bitcoin, e continuidade de políticas após as eleições de meio de mandato. A longo prazo, a melhoria da infraestrutura de ETF e a clarificação regulatória estabelecem a base para a próxima onda de alta.

MevWhisperer · Accepted Answer

Os investidores de retalho ainda estão preocupados com a queda de 5,4%, enquanto as instituições já se saciaram a 126k, esta diferença não é nada pequena

A era das instituições chegou, o que é que nós, investidores de retalho, estamos à espera?

Nah, parece que não é tão simples assim, 25 mil milhões a entrar realmente conseguem comprar na baixa? Ou será que é um conjunto de compradores loucos

Certo, a troca de mãos foi concluída, então, em quem é que esta minha moeda está agora?

Aqueles que persistem em observar os ciclos já estão financeiramente livres, e nós ainda estamos a olhar para o gráfico de velas

Se as instituições estão a criar posições em "altos", eu fico impressionado, esta mentalidade eu não consigo aprender.

ProbablyNothing · Answer

Os investidores de retalho ainda estão preocupados com a queda de 5,4%, enquanto as instituições já estavam deitadas numa emboscada nos 126k, que diferença!

Para ser sincero, a situação de 66% dos investidores de retalho a puxar o tapete parece bastante desesperadora, mas se pensarmos de outra forma, não é uma coisa má.

As instituições compram ordens, nós ficamos com os destaques, negociação justa.

Esta onda é realmente uma troca de mãos, quem não viu claramente terá que pagar a lição.

A entrada de 25 mil milhões no ETF não vai enganar, é apenas que a maioria das pessoas não consegue entender.

Criar uma posição em altas é que é ter coragem, quem é que os investidores de retalho se atreve a fazer isso?

As instituições estão a jogar um grande jogo, nós mal conseguimos ver o tabuleiro todo.

Para ser honesto, esta é a verdadeira aparência da era das instituições.

BtcDailyResearcher · Answer

Investidores de retalho já se foram, e eu ainda estou aqui? Haha, isso se chama fé

As instituições realmente têm coragem de comprar em alta, admiro a determinação deles

Aqueles que venderam vão se arrepender, eu vou manter

ETF sugando sangue, como não vai subir?

Parece que em 2026 vou ter que aguentar firme

Nós também vamos testemunhar a era das instituições

A bonita palavra é criar uma posição, mas na verdade é só fazer as pessoas de parvas

De 126k até agora cair tanto, realmente é desesperador

Não confio neles, confio nos gráficos

Vamos esperar, talvez ano que vem a gente se recupere

MidnightTrader · Answer

Depois que os investidores de retalho terminaram de perder, é a vez das instituições. Não me venha com histórias sobre ciclos e alocações, já estou farto de ouvir isso.

As instituições estão criando posições em alta? Só quero saber quando vão descartar, e se ainda haverá alguém para comprar na hora.

66% dos investidores de retalho saíram assustados, coitados.

Um fluxo de 25 bilhões para o ETF é impressionante? Vamos ver quanto tempo conseguem sustentar isso.

Os investidores de retalho que seguem as instituições estão numa situação semelhante, não há grande diferença.

SignatureLiquidator · Answer

Os investidores de retalho foram feitos de parvas, agora é a vez das instituições irem lentamente a absorver. É apenas um ciclo.

Quantos ainda conseguirão aguentar até 2026? O que soa bem é uma mudança de mãos, na verdade é apenas uma transferência de riqueza.

126k em alta histórica e ainda cai 5.4%, que narrativa tão forte, é de rir.

Acredito que as instituições estão a criar posições em baixo, mas ainda estão a aumentar a posição em alta? Será que há realmente tanto dinheiro assim?

Mais um "escuro antes do amanhecer", isso é uma narrativa que se ouve todos os anos, e todos os anos está correta.

BearMarketBuilder · Answer

Os investidores de retalho estão todos a puxar o tapete, as instituições estão a acumular, estas são as regras do jogo, certo?

Como dizer, só as instituições conseguem acompanhar o BTC até ao amanhecer.

Mais um ciclo de fazer as pessoas de parvas aos investidores de retalho, vamos ver se a minha conta de investidor de retalho ainda existe.

As instituições criam posições e chamam isso de "amanhecer"? Porque sinto que é a "noite" dos investidores de retalho.

25 mil milhões a entrar, porque é que a minha conta continua na mesma?

Acreditei nesta teoria dos ciclos, e o resultado é que ainda estou a fazer trabalho duro.

126k de certeza que não foi retido, 5,4% de queda foi tudo absorvido.

As instituições têm uma configuração a longo prazo, eu sou esfolado a curto prazo, esta é a diferença, certo?

Não é que não perceba, é que apanhar uma faca a cair não dá.

Se não posso escapar, vou ficar deitado, de qualquer forma, os investidores de retalho também são ferramentas de corrida.