Um mercado em baixa é o que cada trader precisa saber

Bear Market é um período prolongado de incerteza

Quando os preços dos ativos estão constantemente a descer durante meses ou anos, os cripto traders chamam-lhe Bear Market. Ao contrário das quedas de curto prazo, tais períodos refletem problemas mais profundos na economia – recessões, desemprego, queda nos lucros corporativos. É uma parte normal dos ciclos de mercado, embora difícil para os novatos.

O Bitcoin, ao longo de sua existência, esteve em uma tendência macro de crescimento, mas passou por várias quedas implacáveis. Algumas delas resultaram em uma queda do BTC de mais de 80%, enquanto as altcoins caíram 90% ou mais.

Por que a queda acontece tão rápido?

Os traders têm uma expressão pertinente: “subindo pelas escadas – descendo de elevador”. O movimento para cima é geralmente lento e gradual, no entanto, a queda muitas vezes é abrupta e extrema.

Quando os preços começam a cair de forma dinâmica, três coisas acontecem ao mesmo tempo:

1. Medo e insegurança em massa – quando os comerciantes observam uma liquidação, eles abandonam as posições em pânico.
2. Efeito dominó – cada onda de vendas empurra novos participantes a saírem do mercado
3. Utilização de margem – os traders em margem são liquidadas, o que intensifica a queda até à capitulação

O que provoca o mercado em baixa?

Existem vários gatilhos típicos:

Fatores econômicos – a recessão, a desaceleração do crescimento do PIB e a redução dos lucros das empresas obrigam os investidores a venderem em massa ações e criptomoedas.

Incerteza geopolítica – guerras, conflitos comerciais e sanções forçam a movimentação de capital para ativos seguros (dinheiro, obrigações).

Estouro de bolhas – quando os preços inflacionados se tornam insustentáveis ( como a bolha das dotcoms de 2000 ).

Política monetária – o aumento das taxas de juro, como em 2022, torna o empréstimo mais caro e pressiona os sentimentos do mercado.

Perturbações súbitas – pandemias, desastres tecnológicos que causam pânico.

Frequentemente, esses fatores atuam simultaneamente, como foi durante a crise financeira de 2008.

Estratégias práticas para mercados em queda

Minimização de risco

A abordagem mais simples é reduzir o tamanho das posições, convertendo parte dos ativos em dinheiro ou stablecoins. Se observar a queda dos preços causa desconforto, isso é um sinal de que você assumiu uma posição excessivamente grande.

HODL – espera e acredita

Dados históricos mostram que até mesmo os maiores mercados (S&P 500, Bitcoin) se recuperaram após cada queda. Se você investir por anos ou décadas, um mercado em queda não é necessariamente motivo para pânico.

Média do custo em dólares (DCA)

Este método consiste em investir regularmente uma quantia fixa, independentemente dos preços de mercado. Quando os preços estão baixos, você compra mais ativos, reduzindo o custo médio. Por exemplo, se você comprou 1 BTC por $100K e o preço caiu para $80K, comprar mais 1 BTC reduz seu custo médio para $90K.

Posições curtas e hedge

Os traders experientes lucram com a queda, abrindo posições curtas. A cobertura é um caso privado de short, onde você mantém o ativo no spot, mas ao mesmo tempo abre uma posição curta na mesma quantia para compensar potenciais perdas.

Negociação de saltos contra a tendência

Esta é uma estratégia de alto risco, onde os traders buscam rallies de curto prazo (recuperações de gato morto) durante um mercado em queda. Eles abrem posições longas durante as recuperações, mas devem sair antes da retomada da tendência de baixa. Sem confirmação de que a queda terminou, essa abordagem é perigosa.

Exemplos históricos de quedas do Bitcoin

2018–2019: Após o pico em cerca de $20K em dezembro de 2017, o mercado caiu 84% durante 2018–2019.

2020: O Bitcoin caiu mais de 70%, sendo que no primeiro trimestre a queda foi causada pela pandemia de COVID-19. Este foi o último retorno do BTC abaixo dos $5K.

2022: Após uma alta de $4K para um máximo histórico de cerca de $69K em 2021, o preço caiu 77% para $15.6K em novembro de 2022.

Situação atual: Em fevereiro de 2025, o Bitcoin está sendo negociado a $88.60K com uma queda anual de 9.40%. Embora o mercado não esteja em uma recessão clássica, a volatilidade histórica lembra a possibilidade de correções.

Bear Market é – não uma sentença, mas uma oportunidade

Os termos “bear” e “bull” markets vêm de imagens de animais: o urso bate com a pata para baixo (queda), o touro levanta os chifres para cima (crescimento). Esses termos são usados desde pelo menos o século XIX, quando a palavra “bear” estava associada à revenda de peles de ursos para a caça - o protótipo dos modernos shorts.

Bear Market é uma parte natural dos ciclos. O fato é que cada queda acaba por terminar. Os traders que adotam uma abordagem disciplinada – seja HODL, DCA, hedge ou negociação ativa de vendas a descoberto – têm a oportunidade de se proteger e até mesmo obter lucro.

O principal é entender claramente o seu perfil de risco, ter um plano de entrada e saída, e não deixar o medo controlar as decisões.