Como a análise fundamental o ajuda a entender o verdadeiro valor dos ativos

Conteúdo - Por que a análise fundamental é crucial - Definição e abordagem - Diferença entre análise fundamental e técnica - Indicadores-chave para mercados tradicionais - Lucro por ação (EPS) e seu significado - Relação preço/lucro (P/E) - Valor contábil e relação preço/valor contábil (P/B) - A relação PEG como ferramenta para investidores de longo prazo - Adaptação da análise fundamental às criptomoedas - Valor de rede contra transações (NVT) - Métricas de atividade em blockchain - Custo de mineração e rentabilidade - Pesquisa do projeto através do white paper, equipe e roadmap - Vantagens e limitações da abordagem - Recomendações finais

Por que a análise fundamental é importante

Aqueles que entram no mundo dos mercados financeiros – sejam eles relacionados a ações clássicas ou ativos digitais em desenvolvimento – deparam-se com uma variedade de métodos e abordagens. A maioria deles pode ser dividida em duas categorias principais: uma abordagem focada no valor intrínseco ( conhecida como análise fundamental), e um método baseado em padrões de preços ( conhecido como análise técnica). Este material irá explorar primeiro a técnica mencionada em profundidade.

O que significa realizar uma análise fundamental

Ao analisar uma empresa ou ativo, especialistas e investidores individuais buscam descobrir o verdadeiro valor econômico por meio da pesquisa de múltiplos fatores. O processo envolve a coleta e avaliação de informações tanto de indicadores financeiros internos (, estrutura de gestão ), quanto de fatores externos ( como concorrência, condições econômicas ) e fontes.

O objetivo é determinar se um determinado ativo está atualmente sobreavaliado ou subavaliado em relação ao seu preço de mercado. As conclusões obtidas permitem que os participantes do mercado estruturem suas decisões de investimento, aumentando as chances de uma posição lucrativa.

Por exemplo, antes de se comprometer com uma determinada empresa, deve analisar o seu relatório financeiro – receitas, situação patrimonial, fluxos de caixa. Depois, pode passar para a análise da indústria e do campo competitivo. Quais empresas estão neste setor? Qual é o público-alvo? O mercado está a expandir-se?

O processo fornece duas principais metodologias. Na abordagem de baixo para cima, você começa com a empresa que lhe interessa e gradualmente expande sua perspectiva para a economia mais ampla. Na abordagem de cima para baixo, pelo contrário – você começa com uma visão geral da economia, e depois desce para oportunidades de investimento específicas.

O resultado final desta análise é um preço previsto que é comparado com o preço de mercado atual. Se a previsão for mais alta – o ativo está potencialmente subvalorizado. Se for mais baixa – pode indicar sobrevalorização.

Abordagem fundamental versus técnica

Para os novos entrantes, este contraste frequentemente causa confusão. Os dois métodos baseiam-se em filosofias e dados fundamentalmente diferentes.

Os defensores da abordagem fundamental afirmam que o preço de mercado não reflete necessariamente o verdadeiro valor dos ativos. Por outro lado, os analistas técnicos acreditam que os movimentos futuros dos preços podem ser previstos a partir de movimentos de preços históricos e dados de volume. Eles se concentram em gráficos, padrões e tendências, sem considerar fatores externos.

De acordo com a teoria do mercado eficiente (EMH), é impossível superar constantemente o desempenho do mercado através da análise técnica, uma vez que os mercados financeiros já refletem todas as informações disponíveis. Algumas formas da teoria admitem que mesmo a análise fundamental não garante uma vantagem competitiva.

Na prática, muitos comerciantes combinam ambas as abordagens, utilizando tanto a análise técnica para determinar pontos de entrada/saída, como a análise fundamental para seleção de ativos com potencial.

Principais indicadores para avaliar ativos tradicionais

Lucro por ação (EPS)

Este indicador mede quanto lucro a empresa gera por cada ação emitida. A fórmula é: