O mercado está a passar por uma mudança. Os jogadores experientes têm vindo a direcionar as suas operações para um mesmo objetivo — a mudança do Ethereum para o ecossistema DeFi. A lógica por trás disto não é complexa, mas vale a pena refletir.

Num período em que a liquidez de moeda fiat é abundante, a capacidade de geração de valor dos protocolos DeFi demonstra um potencial que vai além das simples blockchains públicas. Veja aqueles protocolos com uma conceção sólida: o mecanismo de Automated Market Maker (AMM) do Uniswap permite que a profundidade de mercado continue a crescer, o Curve foca-se em transações de stablecoins com baixo slippage para atender a necessidades reais, e a inovação do flash loan da Aave abre novas possibilidades para combinações financeiras — todos eles são ferramentas capazes de resistir às oscilações do mercado e gerar rendimento contínuo.

Em comparação, embora o ETH seja a camada base do DeFi, os desafios reais também estão à vista: custos elevados de Gas, progresso lento na escalabilidade, levando a uma experiência de uso que se torna progressivamente inferior. Num mercado que prioriza a eficiência, o capital naturalmente flui para ferramentas de maior "produção".

Para o investidor comum, a principal lição aqui é: não se deixe enganar pelas oscilações de curto prazo. As verdadeiras oportunidades pertencem sempre àqueles que conseguem identificar antecipadamente os setores de certeza. Trocar de posição não é fugir, mas sim uma alocação precisa. Quando o dinheiro inteligente age, perseguir movimentos de alta de forma cega ou manter posições desatualizadas costuma significar perder oportunidades de riqueza ao longo de todo o ciclo.

Os fundamentos do ecossistema DeFi estão a melhorar, e a sua ecologia está a aprofundar-se. Isto não é uma especulação de curto prazo, mas um sinal de que há uma estratégia de longo prazo por trás do investimento.