Negociação com margem como explodiu o mercado de criptomoedas: da desmoronar de $35B à verdade sobre a liquidação em cadeia

O que aconteceu recentemente no mercado? O interesse aberto do Ethereum caiu de 35 mil milhões de dólares para 30 mil milhões de dólares, enquanto o BTC permanece entre 112 mil e 118 mil dólares. À primeira vista, parece uma correção técnica, mas a verdade por trás é ainda mais dolorosa: a reação em cadeia da liquidação de alavancagem está a devorar os lucros dos investidores de retalho.

Por que a negociação com margem é tão perigosa?

De forma simples, a alavancagem é usar 1000 dólares para controlar uma posição de 10000 dólares (alavancagem de 10 vezes). Parece que se ganha dinheiro rapidamente, mas isto é uma espada de dois gumes.

Os dados falam: Quando o BTC ou o Éter apresentam uma queda de 5%, uma posição longa com 10x de alavancagem é diretamente liquidada em 50%. O que é mais assustador é que isso não é um caso isolado — pode desencadear uma “liquidação em cadeia”.

Como a liquidação em cadeia prejudica o mercado

Imagine um efeito de dominó:

1. Investidor de retalho na alta alavancagem a seguir a tendência de alta
2. O preço caiu ligeiramente → ser liquidado
3. Forçar liquidação da bolsa → Vender a preços baixos
4. Mais pessoas serão liquidadas → o preço continuará a cair
5. Por fim, evoluiu para uma queda de pânico

ETH é o exemplo vivo mais recente. O interesse aberto caiu de $35B para $30B, para onde foram os $5B? São as lágrimas de sangue dos liquidadores.

Qual é o ritmo do mercado agora?

Preço atual do BTC: Confirmando repetidamente o suporte entre 112.000 e 118.000. O aspecto técnico ainda não quebrou o nível crítico, mas o sentimento do mercado tornou-se claramente mais cauteloso.

Status do ETH: Consolidação na faixa de 4100-4600. Embora não tenha caído drasticamente, o volume de negociações está claramente fraco, indicando que os grandes investidores estão à espera.

Questão chave: Por que o mercado está tão frágil? Três palavras - muito leverage.

Quão grande é a pressão macroeconómica?

O mercado de criptomoedas está agora sequestrado por três coisas:

• Direção do Banco Central: Reunião da Reserva Federal, expectativas de taxa de juro, uma frase pode provocar um fluxo de capital de 50 mil milhões de dólares.
• Dados de inflação: Os números decidem diretamente se devemos comprar na baixa ou fugir.
• Geopolítica: guerras comerciais, conflitos regionais, os investidores de retalho não conseguem aguentar.

Há um feitiço chamado “feitiço de setembro”. Historicamente, este mês teve uma série de liquidações, levando muitos investidores de retalho a entrar em pânico reflexivamente em setembro.

O ETF alavancado está se tornando uma bomba-relógio

O mercado está cheio de produtos ETF de alta alavancagem, que afirmam “amplificar os lucros”. O problema é que essas ferramentas atraem investidores de retalho a entrarem com tudo em mercados em alta, mas durante os mercados em baixa tornam-se um verdadeiro matadouro.

Gerir mal o risco pode levar a perdas até zero com um cisne negro. Moedas com liquidez média como Solana e XRP quase não conseguiram evitar a queda quando foram liquidadas.

investidor de retalho vs instituições, quem está a cortar quem?

Lógica de varejo: O sentimento FOMO explodiu→ alta alavancagem perseguiu→ foi liquidada

Lógica institucional: manter estável + posicionar-se na base → aguardar a aquisição das fichas dos investidores de retalho

É por isso que as instituições acabam sempre por lucrar, enquanto os investidores de retalho estão sempre a perder. Um persegue as flutuações de curto prazo, enquanto o outro observa a tendência de longo prazo.

O que vai acontecer a seguir?

BTC e ETH não mostram sinais de ruptura a curto prazo, mas a lógica a longo prazo ainda está presente. Mas o mercado atual é como um balão cheio de ar:

• Quando há boas notícias → FOMO levanta o carro
• Uma má notícia → Todos pisam juntos

A aprovação do ETF de Bitcoin realmente atraiu instituições, e a estrutura regulatória está sendo aprimorada. Isso irá gradualmente reduzir a volatilidade, mas a curto prazo ainda dependerá da situação dos fundos alavancados.

Últimas palavras

O trading com margem não é a chave para ganhar dinheiro, mas sim um mecanismo de distribuição de riqueza. Quanto mais pessoas jogam, maior é a escala da liquidação e mais acentuadas são as flutuações do mercado.

Se você ainda quer sobreviver neste mercado, lembre-se de um princípio: não há garantias absolutas, não mexa com alavancagem. Aqueles que afirmam ter produtos de “rendimento estável” são muitas vezes as armadilhas mais perigosas.

Agora o mercado aguarda uma direção certa. Se virá uma boa ou uma má notícia, ninguém sabe. Mas uma coisa é certa – na próxima lista de liquidações, certamente haverá pessoas que você conhece.