Em breve
- O governador da Reserva Federal Michael Barr apelou aos reguladores para implementarem controlos anti-lavagem de dinheiro para as stablecoins após a aprovação do GENIUS Act no ano passado.
- Identificou a acessibilidade das stablecoins nos “mercados secundários” como uma área-chave de preocupação, enquanto os supervisores globais se têm focado recentemente nas transferências ponto a ponto.
- Um relatório do Tesouro dos EUA instou o Congresso este mês a considerar uma lei que concederia às instituições proteções legais para congelarem voluntariamente ativos digitais questionáveis.
Não é preciso mais do que um telefone e uma ligação à internet para deter stablecoins, o que pode ser uma bênção para alguns, mas essa acessibilidade acarreta riscos que os reguladores ainda precisam de abordar, de acordo com o governador da Reserva Federal Michael Barr.
No que diz respeito à implementação de regras e regulamentos ao abrigo do GENIUS Act, Barr disse, num evento em Washington, D.C., na terça-feira, que os reguladores dos EUA precisarão de controlos adequados anti-lavagem de dinheiro para que as stablecoins atinjam todo o seu potencial.
“Uma área-chave de preocupação […] é o potencial de uso de stablecoins para branqueamento de capitais ou financiamento do terrorismo, já que os maus atores podem comprar stablecoins em mercados secundários que poderão não ter requisitos de identificação do cliente”, disse. “Serão necessárias soluções tanto regulamentares como tecnológicas para limitar estes riscos.”
As declarações de Barr tocaram nos riscos de estabilidade financeira que as stablecoins podem representar. Ainda assim, o seu foco na acessibilidade corta a uma funcionalidade essencial que os utilizadores têm desfrutado há anos, tendo em conta que 66% das stablecoins são detidas por indivíduos em mercados emergentes onde o acesso a dólares pode ser dispendioso ou restrito, segundo a Goldman Sachs.
No que respeita às soluções regulamentares, os comentários de Barr provavelmente referem-se ao Bank Secrecy Act, uma lei que exige que as instituições financeiras ajudem as agências governamentais a detetar e prevenir financiamento ilícito, Nicholas Anthony, analista de políticas do Cato Institute, disse ao Decrypt.
“Na vertente tecnológica, é um pouco complicado especular exatamente o que ele quer dizer”, disse. “Se eu tivesse de arriscar, eu imagino que seja algo como a implementação de contratos inteligentes para ter sinalizações automáticas e congelamentos em situações preocupantes.”
Anthony sublinhou essa incerteza, notando que o apelo de Barr a controlos anti-lavagem de dinheiro poderia também implicar a simplificação dos processos de vigilância existentes.
A avaliação de Barr segue-se à apresentação, este mês, de um relatório ao Congresso por parte do Departamento do Tesouro dos EUA, que constatou que muitas instituições financeiras estão a adotar uma abordagem proativa relativamente aos riscos de branqueamento de capitais associados a ativos digitais. Isso inclui o uso de algoritmos de IA para realizar análises sofisticadas de dados da blockchain apesar da falta de normas, concluiu a agência.
Ao mesmo tempo, agências intergovernamentais como a Financial Action Task Force pediram aos emitentes de stablecoins que implementem medidas técnicas para conseguir bloquear, congelar e retirar stablecoins a qualquer momento. A organização apontou as transações ponto a ponto como uma vulnerabilidade-chave que contribui para o branqueamento de capitais, para o financiamento do terrorismo e para a evasão de sanções.
O relatório apresentado pelo Departamento sugeriu que o Congresso deve considerar uma “hold law”, que daria às instituições proteções legais para congelarem ativos digitais suspeitos de estarem envolvidos em atividade ilícita durante “uma investigação de curto prazo”.
“Uma lei deste tipo seria particularmente útil para combater o financiamento ilícito envolvendo stablecoins de pagamento permitidas”, acrescentou o Tesouro.
Barr, por vezes, também tem manifestado outras preocupações com as stablecoins. Em 2023, ele indicou que as stablecoins sem supervisão federal têm potencial para minar a credibilidade no banco central dos EUA, que é reconhecido como a “fonte última de credibilidade no dinheiro”, disse.
Barr disse na altura que a Fed estava “muito longe” de decidir se o banco central dos EUA emitiria uma moeda digital de banco central (CBDC). Este mês, o Senado aprovou um projeto-lei de habitação que inclui uma disposição que proíbe uma CBDC nos EUA até, pelo menos, 2031.
Os conservadores têm defendido há muito tempo que uma CBDC capacitaria o governo federal a exercer mais controlo sobre transações do dia-a-dia, mas alguns estados estão a criar leis que alargam o seu próprio poder no que toca à fiscalização das transações de stablecoins.
Por exemplo, um projeto-lei de stablecoins que foi recentemente aprovado na Florida integrou tokens indexados ao dólar nas regras existentes do estado para combater financiamento ilícito. As disposições incluem requisitos de monitorização de transações e um limiar de comunicação de 10.000 dólares para transações.
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