Do ponto de vista do investidor, como entender a essência alfa da pista BTCFi?

Escrito por: JiaYi

2.35 mil BTC, qual é o nível disso?

Como investidor de longo prazo em BTC e projetos relacionados, investi em vários projetos de BTC, como Babylon, Bouncebit, Yala, Lorenzo e Solv, especialmente o Solv, que lançou recentemente uma importante atualização, introduzindo o SAL (Staking Abstraction Layer), cujo crescimento sólido e demanda da comunidade são muito promissores.

Atualmente, há 23.500 BTC sendo staked na Solv, o que coloca a plataforma em terceiro lugar, atrás apenas da MicroStrategy (252.220 moedas) e da TSL (252.220 moedas), superando empresas de mineração como Marathon e Hut 8~

Qual é o campo de batalha principal do BTCFi? Ou seja, o que BTCFi realmente quer resolver? Esta é uma pergunta obrigatória no ecossistema BTC e, hoje, falarei sobre minha compreensão da pista de corrida BTCFi do ponto de vista do investidor.

BTC在走 Finanças Descentralizadas Summer 的路

Para os Degen de longa data que passaram pela primeira onda de Verão das Finanças Descentralizadas, yearn.fi, o ‘pool de metralhadoras’ na cadeia, certamente não é estranho.

Na minha opinião, para o ecossistema BTC, projetos como Solv desempenham o papel de um ‘Pool inteligente’. Todos podem sentir isso, seja com BTCB, WBTC ou outras formas tradicionais de BTC embrulhado, ou com tentativas de novos ativos BTC como FBTC, M-BTC, que realmente liberaram a liquidez do BTC na cadeia. No entanto, como uma moeda tem dois lados, esse problema também está levando à fragmentação da liquidez do BTC e se tornando cada vez mais grave.

Especialmente para os usuários com dificuldades de escolha, querendo obter retornos estáveis e mais altos, e até mesmo precisando de uma pilha de xxBTC na carteira, o Solv, com sua estratégia multi-cadeia e multi-ativos para ganhos totais e Liquidezprotocolo, é essencialmente um ‘agregador de ganhos’ para ativos BTC:

Seja BTCB, FBTC, MBTC, xx BTC… diferentes ativos BTC em cadeias diferentes, todos podem ser cunhados como SolvBTC, simplificando a experiência de gestão de ativos para todos.

Claro, isso também significa a oportunidade de integrar a Liquidez de diferentes ativos de Bitcoin, onde um SolvBTC percorre a cadeia, formando um pool de ativos unificado para trazer mais oportunidades de rendimento para os suportes.

BTCFi irá gerar um ecossistema de ativos massivo

BTC foi bastante ‘solitário’ nos primeiros anos.

Nas últimas ondas de alta do mercado de criptomoedas, seja a febre das ICOs em 2017, o ‘verão’ das Finanças Descentralizadas em 2020, ou a narrativa dos Tokens não fungíveis subsequentes, o ecossistema BTC parece ter sido continuamente marginalizado, sendo considerado um ‘ativo não produtivo’.

No entanto, desde o ano passado, cada vez mais projetos estão tentando fornecer ganhos estáveis de na cadeia para BTC, gradualmente transformando-o em um ativo de rendimento. Essa tendência não apenas despertou o BTC adormecido, mas também abriu as portas para o BTC entrar no mercado de ganhos na cadeia, marcando a redefinição e liberação de valor de todo o ecossistema do BTC.

Eu nunca investi em nenhum projeto de stake de ETH, pois acredito que BTC é o ativo mais adequado para os usuários stake. Os usuários que possuem BTC também têm a maior capacidade de suportar a flutuação de curto e médio prazo, do ponto de vista geral do retorno de stake, as características de rendimento do BTC são mais favoráveis ​​para a estabilidade do patrimônio pessoal.

Para os novos utilizadores do Web3, ou seja, os novos idiotas, o ativo de encriptação mainstream detido em primeiro lugar ainda é o BTC - um ativo nativo de encriptação com o valor mais alto de 1,35 trilhões de dólares, o maior volume e a resistência mais forte ao risco. Desde que as oportunidades de lucro sejam diversificadas e abundantes, a maioria dos holders certamente ficará tentada por essa oportunidade.

E a imaginação do Solv não se limita apenas aos ganhos de stake, mas também inclui ganhos de restake, estratégias de negociação, etc. Claro, isso também traz cenários de interação complexos, embora tenha ampliado significativamente o alcance e o valor dos ativos de BTC, o risco também aumentou simultaneamente.

Portanto, a Solv recentemente lançou a Camada de Abstração de Stake da Solv (SAL), que, em termos simples, é um padrão de segurança industrial de stake BTC padronizado e genérico, que coloca uma série de cenários de receita e gestão de ativos BTC em uma armadilha de risco isolada, utilizando tecnologia de Contrato Inteligente e tecnologia de Rede Principal BTC para realizar uma cooperação perfeita entre os stakers, emissores LST, protocolo de stake e outros provedores de serviços de stake, ao mesmo tempo que simplifica a interação do usuário com o protocolo de stake BTC.

Para que o ecossistema BTCstake possa crescer cada vez mais, é necessário uma camada de segurança genérica como essa, e a Solv, com sua grande escala, é uma das escolhas mais adequadas.

Apostar toda a pista de Chaoyang com ação

O BTC com uma capitalização de mercado de trilhões de dólares, anteriormente, liberava sua liquidez principalmente na forma de tokens embalados (como WBTC) para interagir com a rede Ethereum e participar de cenários de finanças descentralizadas e outros na cadeia, mas apenas cerca de bilhões de dólares podem ser verdadeiramente liberados.

O investimento é a área mais propensa a criar ‘mitos’, mas na verdade a lógica subjacente é muito real. Sobre o investimento de Masayoshi Son na Alibaba naquela época, o mercado costumava contar a história de que ‘o investimento foi resolvido em seis minutos’.

E a verdade é que a equipe de Jack Ma não é a primeira nem a única escolha de colaboração de Masayoshi Son. Naquele dia, na mesma sala de reuniões, incluindo Jack Ma, havia quase 10 empresas de Internet reunidas, aguardando para se encontrar com Masayoshi Son e sua equipe.

Por trás da imaturidade está a oportunidade, apostando toda a pista do nascer do sol com a ação.

Concordo plenamente com a visão de Franklin Bi, parceiro da Pantera, - se as Finanças Descentralizadas atingirem a mesma proporção no BTC que no ETH, isso significa que o valor total dos aplicativos de Finanças Descentralizadas no BTC atingirá 340 bilhões de dólares (25% do limite de mercado do BTC), com o tempo, seu tamanho pode variar entre 108 e 680 bilhões de dólares (8% e 50% de Flutuação).

Na verdade, também investi consecutivamente em Solv duas vezes, o que é sem sentido para mim mesmo: 01928374656574839201

• The first investment was because the founder Ryan is one of the few founders I have seen with great potential. Humble, sunny, direct, though young, every time I see him, I can see his cognitive upgrade. In the two years of contact, I basically saw a person’s rapid iteration. This is undoubtedly a tonic for investors;
• A segunda vez que investi por causa do desempenho atual da Solv. Especialmente durante os altos e baixos do mercado de criptomoedas, a Solv obteve lucro cedo, passando por iterações ou transformações comerciais com as mudanças do mercado, mas desde que faça, é o primeiro**, a lógica por trás disso é ter uma visão profunda e uma forte convicção e poder de execução em Finanças Descentralizadas;

Mas, a pista de Staking/Restaking está enfrentando uma pressão comum do Mercado secundário - com mais e mais projetos entrando na fase de Listagem, a fim de melhorar o FDV antes da listagem, isso trouxe uma forte pressão de venda para o mercado, portanto, embora muitos projetos tenham uma estrutura TVL e de receita atraente, o desempenho do preço da moeda continua deprimido, o que também levou a questionamentos sobre o modelo operacional de alguns projetos iniciais, e até mesmo arrastou o desempenho de ativos de stake relacionados.

BTCFi If you want to break the curse of the track, it is not an easy task to balance the performance of the coin price in the secondary market, so that investors can see the greater potential of the BTCstake ecosystem.