A Oracle acabou de divulgar números realmente fortes que chamaram a atenção de todos.

A empresa faturou 17,19 bilhões de dólares em receita, um aumento de 18% e acima do que a Wall Street esperava.
Mas aqui está o que realmente importa: a receita de nuvem subiu 41%, e as vendas de infraestrutura de nuvem dispararam 81%.
Esse tipo de crescimento faz os investidores ficarem alertas e prestarem atenção.

O que achei interessante é como a liderança da Oracle virou completamente o roteiro sobre toda a narrativa do "apocalipse SaaS" que vinha circulando.
Em vez de IA substituir o software tradicional, eles argumentam o oposto — os clientes realmente querem IA incorporada diretamente em seus sistemas críticos.
Não substituindo-os, mas aprimorando-os.
Essa é uma distinção significativa que aparentemente ressoou com o mercado.

A ação subiu 11% no pregão pré-market, o que também elevou o ETF de software IGV cerca de 1%.
Mas aqui é onde fica estranho.
O Bitcoin, na mesma época, caiu aproximadamente 0,91%.
Alguns meses atrás, ações de software e criptomoedas se moviam em perfeita sintonia — subiam juntas, caíam juntas.
Essa correlação forte era bem evidente.
Agora estamos vendo uma divergência, o que sugere que algo fundamental pode estar mudando na forma como os mercados veem essas duas classes de ativos.

Também há a questão da dívida.
A Oracle disse que estava levantando até $50 bilhões em dívida e ações para infraestrutura de IA.
Isso assustou algumas pessoas inicialmente, mas a empresa revelou que $30 bilhões já foram levantados por meio de títulos de grau de investimento e ações preferenciais conversíveis, e a demanda foi fortemente oversubscrita.
Esse tipo de apetite dos investidores mostra confiança na narrativa de IA.

A teleconferência de resultados deixou claro que a Oracle vê a IA como um fortalecedor de plataforma, não como uma disruptora.
Se isso vai se sustentar ou não, o mercado parece ter acreditado.
O que realmente chama atenção é como esse desacoplamento entre software e cripto pode realmente permanecer — podemos estar além do ponto em que esses dois se movem em tandem.