Melhores ações de energia para observar: o seu guia para as principais escolhas de ações de energia para crescimento

O setor da energia tem enfrentado ventos contrários nos últimos meses, com a ação média de energia no S&P 500 a subir apenas 4% no acumulado do ano, face ao ganho de quase 18% do mercado mais amplo. A queda dos preços do petróleo tem penalizado o desempenho do setor, mas o argumento fundamental para investimentos em energia continua forte. A procura global de energia deverá continuar a subir, criando oportunidades aliciantes para investidores dispostos a olhar para além da volatilidade no curto prazo. Aqui vão três das principais ações de energia que combinam fundamentos sólidos com um potencial de rendimento atrativo.

ConocoPhillips: Uma máquina de crescimento do fluxo de caixa

A ConocoPhillips destaca-se como um dos principais produtores de petróleo e gás, com uma das estruturas de custos mais eficientes do setor. A empresa mantém atualmente o ponto de equilíbrio em meados dos 40 dólares por barril, com os preços atuais do crude a rondar a faixa baixa dos 60 dólares, o que gera um excedente significativo de caixa. Esta flexibilidade financeira é fundamental para compreender por que razão a ConocoPhillips se qualifica como uma das principais ações de energia para investidores focados em rendimento.

O verdadeiro catalisador está à frente. Até 2029, a ConocoPhillips espera que três grandes projetos de gás natural liquefeito e o projeto de petróleo Willow Alaska entrem em operação, adicionando cerca de 6 mil milhões de dólares em fluxo de caixa livre anual. Para enquadramento, a empresa gerou 6,1 mil milhões de dólares nos primeiros nove meses do ano passado, o que significa que estes projetos irão, essencialmente, duplicar a sua capacidade de produção de caixa. A aquisição da Marathon Oil—concluída no ano passado—continua a reduzir a base de custos da empresa, melhorando ainda mais as margens.

Com esta base de crescimento do fluxo de caixa, a ConocoPhillips tem espaço para expandir de forma significativa o seu rendimento de dividendos de 3,4%. A empresa aumentou recentemente os pagamentos em 8% e tem como objetivo um desempenho entre os 10 melhores na tabela dos aumentos de dividendos do S&P 500. Combinado com um programa ativo de recompra de ações, isto posiciona a ConocoPhillips para entregar retornos totais robustos nos próximos anos.

Oneok: A história dos dividendos no segmento midstream

A Oneok representa uma perspetiva diferente no setor energético, através da sua plataforma de infraestruturas midstream. Sendo um dos maiores operadores de oleodutos dos EUA, a empresa beneficia de contratos de longo prazo e de estruturas de tarifas reguladas pelo governo, que geram fluxos de caixa altamente previsíveis, suportando o seu impressionante rendimento de dividendos de 5,6%.

O motor de crescimento da Oneok está a funcionar a pleno. A empresa concretizou uma aquisição transformadora da Magellan Midstream Partners em 2023, expandindo-se para infraestruturas de petróleo bruto e de produtos refinados. Seguiu-se a compra de 5,9 mil milhões de dólares da Medallion Midstream e uma participação de controlo na EnLink no ano passado, com a participação remanescente adquirida por 4,3 mil milhões de dólares mais cedo este ano. Estes movimentos estratégicos estão a consolidar o setor midstream, ao mesmo tempo que desbloqueiam centenas de milhões em sinergias de custos e otimização operacional.

Para além das sinergias de operações, a Oneok aprovou vários projetos de expansão orgânica, incluindo o Texas City Logistics Export Terminal e o Eiger Express Pipeline, esperados para iniciar operações comerciais em meados de 2028. Esta abordagem dupla—capturar sinergias das aquisições e, em simultâneo, investir em nova infraestrutura—deverá suportar um crescimento anual dos dividendos de 3-4%, tornando a Oneok uma escolha atrativa para investidores que procuram rendimento crescente a partir de uma das principais ações de energia.

NextEra Energy: A aposta no crescimento em escala de utilidade (utility-scale)

A NextEra Energy traz uma perspetiva de crescimento frequentemente ignorada nas conversas tradicionais sobre energia. A empresa opera tanto uma utilidade na Florida com regulação por tarifas como um negócio de desenvolvimento de infraestruturas energéticas, combinando estabilidade com potencial de expansão.

A utilidade da Florida, por si só, planeia investir mais de 100 mil milhões de dólares até 2032 para apoiar a crescente procura de energia do estado. Entretanto, a plataforma de recursos de energia da NextEra está a construir agressivamente linhas de transmissão, a expandir oleodutos de gás natural e a desenvolver projetos de energia limpa. Estes investimentos deverão impulsionar o crescimento do lucro por ação acima de 8% ao ano durante a próxima década, superando substancialmente o crescimento do PIB.

Esta expansão dos lucros cria espaço para aumentos significativos de dividendos— a empresa procura um aumento de 10% no próximo ano, seguido de um crescimento anual de 6% até, pelo menos, 2028. Para investidores que procuram exposição à transição energética mantendo rendimento via dividendos, a NextEra representa uma opção aliciante entre as principais ações de energia, com dois motores de crescimento.

O argumento de investimento para a energia hoje

Cada uma destas três empresas oferece um caminho distinto para os retornos dos investidores. A ConocoPhillips alavanca a produção tradicional de energia e o crescimento do fluxo de caixa. A Oneok beneficia da consolidação e da procura estável por infraestruturas. A NextEra combina estabilidade de utilidade com potencial de valorização na transição energética. Juntas, demonstram que o setor de energia oferece oportunidades substanciais para investidores de longo prazo confortáveis com rendimentos atuais moderados, complementados por um crescimento relevante dos dividendos e pelo potencial de valorização do capital ao longo dos próximos vários anos.