Os mercados de criptomoedas enfrentam correção à medida que a perspetiva de política do Fed remodela o sentimento dos investidores

Recentes notícias sobre criptomoedas revelam uma turbulência significativa no mercado, à medida que os traders de criptomoedas digerem as mudanças nas expectativas de política monetária. O mercado mais amplo de ativos digitais enfrentou ventos contrários durante as primeiras sessões de negociação nos EUA, com as principais criptomoedas registrando perdas substanciais numa correção que representa uma das quedas mais severas de um único dia este ano.

Bitcoin recuou para níveis mais baixos, enquanto Ether, Solana, Cardano e XRP registaram perdas de dois dígitos percentuais nos seus respetivos mercados. Dogecoin e outros tokens baseados em memes enfrentaram pressões ainda maiores, refletindo um sentimento de aversão ao risco que se espalhou pelas categorias de ativos digitais. A capitalização de mercado do setor de criptomoedas contraiu-se mais de 11% num período de 24 horas, sinalizando uma pressão de venda generalizada, e não uma fraqueza isolada de tokens específicos.

Mudança na política do Federal Reserve impulsiona venda de criptomoedas

A forte queda do mercado de criptomoedas deve-se diretamente às expectativas atualizadas que emergiram das reuniões desta semana do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Em vez de entusiasmo do mercado por reduções de taxas, as mesas de negociação focaram na orientação menos otimista do Fed em relação à política monetária para o próximo ano.

“O mercado tinha precificado a própria redução da taxa pelo Fed, mas os traders mudaram de posição quando o Fed sinalizou que haveria menos cortes de taxa do que o previsto anteriormente”, explicou Jeff Mei, Diretor de Operações da BTSE, em comentários recentes. A mensagem dos banqueiros centrais sugeriu que apenas duas reduções adicionais de taxa podem ocorrer, ao invés das quatro que os participantes do mercado tinham modelado anteriormente. Essa recalibração das expectativas provocou uma rápida reposição de posições em ativos de risco, incluindo holdings de criptomoedas.

Segundo Mei, os participantes do mercado devem exercer cautela até que as leituras de inflação melhorem e indicações mais claras sobre as políticas fiscais e de impostos que o novo governo planeja implementar sejam divulgadas. No entanto, olhando além da volatilidade de curto prazo, Mei destacou que medidas expansionistas de estímulo monetário e fiscal — tanto domésticas quanto internacionais — podem, em última análise, ampliar a liquidez disponível nos sistemas financeiros. Essa expansão de liquidez, historicamente, beneficia ativos tangíveis como o Bitcoin, visto que os investidores os percebem como reservas de valor, semelhantes aos metais preciosos.

Reação técnica dá complexidade à narrativa do mercado

Em meio à queda mais ampla, o Bitcoin experimentou uma forte recuperação técnica que sacudiu todo o complexo de altcoins, incluindo Ethereum, Solana, Dogecoin e Cardano, além de posições em ações relacionadas a criptomoedas. A recuperação despertou novo interesse dos traders, revertendo semanas de pressão de venda incessante que tinha pesado sobre as avaliações de ativos digitais.

No entanto, analistas alertam para a durabilidade dessa recuperação. Segundo Joel Kruger, estrategista de mercado do LMAX Group, o repique parece ser impulsionado mecanicamente por condições de liquidez escassa e pelo desfazimento de posições baixistas, e não por catalisadores fundamentais convincentes. Em outras palavras, a recuperação pode refletir forças técnicas que elevam os preços a curto prazo, sem resolver os obstáculos subjacentes.

Joshua Lim, analista de mercado da FalconX, observou que alguns fundos aproveitaram o repique para aumentar a exposição a altcoins voláteis e estratégias de opções. Essa atividade sugere que alguns participantes veem os níveis atuais como pontos de entrada, embora a convicção possa permanecer limitada até que sinais macroeconômicos mais claros surjam.

Níveis técnicos-chave e o caminho a seguir para os ativos digitais

Para que o Bitcoin sinalize uma recuperação estrutural genuína, e não apenas um repique técnico temporário, os preços devem estabelecer fechamentos sustentados acima de zonas de resistência críticas em torno de $72.000 e $78.000. Esses níveis psicológicos e técnicos historicamente marcam a fronteira entre fases corretivas e tendências de alta mais duradouras. Superar esses limites de forma consistente forneceria evidências de que as vendas se esgotaram e que fases de acumulação estão se desenvolvendo.

Até que tal confirmação aconteça, os participantes do mercado de criptomoedas devem monitorar tanto as comunicações do Fed sobre futuras decisões de taxa quanto os dados on-chain que sugerem padrões de atividade de investidores institucionais ou de varejo. A interação entre as expectativas de política macroeconômica e a estrutura técnica do mercado provavelmente determinará se a fraqueza recente se transforma numa reversão ou se continua a deteriorar-se ainda mais.

O percurso de curto prazo do setor de criptomoedas depende de se os dados de inflação cooperam com as expectativas do Fed e de como os formuladores de políticas comunicam suas intenções futuras — ambos fatores fora do controle de projetos de criptomoedas individuais, mas cruciais para a psicologia do mercado e as decisões de alocação de capital.