O credor DeFi ZeroLend confirma o encerramento do zerolend após três anos de dificuldades de liquidez

Após três anos de operação, o protocolo de empréstimos descentralizado zerolend destaca as crescentes pressões sobre plataformas DeFi menores multi-chain.

ZeroLend confirma encerramento das operações de empréstimo

O protocolo de empréstimos descentralizado ZeroLend confirmou que irá encerrar as operações após três anos, citando questões de sustentabilidade e riscos operacionais crescentes nas redes em que está implantado. A equipa descreveu a decisão como “difícil”, afirmando que o protocolo já não é viável na sua estrutura atual e no contexto de mercado.

Numa declaração partilhada pelo membro da equipa Deadshot Ryker, o ZeroLend explicou que o seu modelo de negócio existente não conseguiu resistir às pressões persistentes de liquidez e às mudanças na infraestrutura. Além disso, a equipa destacou que a prioridade agora é garantir uma redução ordenada e proteger os ativos dos utilizadores durante a transição.

O protocolo destacou vários desafios-chave por trás do encerramento. Estes incluem a diminuição da liquidez nas cadeias suportadas, a descontinuação dos serviços de oráculos e o aumento das ameaças de segurança que elevaram o risco operacional. Juntos, estes fatores tornaram o desenvolvimento contínuo e a manutenção economicamente e tecnicamente insustentáveis.

De ambição multi-chain a aperto de liquidez

O ZeroLend foi inicialmente lançado como um protocolo de empréstimos multi-chain, direcionado a ecossistemas blockchain emergentes, em vez de redes já estabelecidas. Procurava oferecer mercados descentralizados de empréstimos e captação de fundos através de várias cadeias, incluindo Manta, Zircuit, XLayer e Base, com o objetivo de captar atividade inicial de DeFi.

No entanto, com o tempo, a liquidez em várias dessas redes secou ou tornou-se praticamente inativa. Como resultado, as taxas de utilização caíram e as receitas dos mercados de empréstimos enfraqueceram-se. Esta erosão da atividade na cadeia, combinada com custos de manutenção mais elevados, acabou por comprometer a capacidade do projeto de operar de forma sustentável.

A equipa observou que a liquidez fragmentada em ecossistemas menores aumentou o risco e dificultou a escalabilidade. Ainda assim, o ZeroLend reforçou que as proteções aos utilizadores orientariam cada passo do encerramento, apesar do contexto de mercado desafiante.

Processo de retirada e mercados com LTV a 0%

O ZeroLend afirmou que a sua prioridade imediata é dar aos utilizadores tempo suficiente e instruções claras para retirarem os seus ativos de forma segura. A maioria dos mercados de empréstimo e captação de fundos no protocolo já foi configurada com LTV a 0%, desativando efetivamente novas posições alavancadas e sinalizando que os utilizadores devem desfazer as exposições existentes.

Os utilizadores são fortemente aconselhados a encerrar posições no zerolend e remover quaisquer fundos remanescentes o mais rápido possível, dado o foco na preservação de capital em vez de crescimento. Além disso, a equipa reiterou que retiradas rápidas ajudarão a reduzir potenciais complicações durante as fases posteriores do encerramento.

Apesar do ajuste para LTV a 0%, alguns ativos permanecem presos em ambientes ilíquidos ou inativos. Estes incluem posições em cadeias menos utilizadas, onde a profundidade do mercado secundário deteriorou, tornando os caminhos de saída normais mais complicados para os utilizadores afetados.

Atualização do contrato inteligente de timelock para recuperar ativos

Para resolver fundos presos em redes ilíquidas, o ZeroLend está a preparar uma atualização de timelock nos seus contratos inteligentes principais. Esta atualização visa modificar a lógica do protocolo e permitir uma redistribuição controlada dos ativos presos, com o objetivo de maximizar a recuperação dos utilizadores nas condições atuais.

As alterações planeadas nos contratos inteligentes serão executadas através de um mecanismo de governança com atraso temporal, permitindo que a comunidade e especialistas em segurança revisem a atualização antes de ser finalizada. No entanto, a equipa alertou que a recuperação total pode não ser possível em todos os casos, devido às limitações de liquidez das cadeias subjacentes.

De acordo com o anúncio, a atualização do timelock priorizará a transparência e a auditabilidade. Assim, os utilizadores com posições em cadeias pouco negociadas ou inativas devem preparar-se para possíveis atrasos ou resultados parciais à medida que o processo técnico avança.

Abordagem ao incidente anterior de LBTC na Base

A equipa do ZeroLend também referenciou um problema anterior envolvendo utilizadores de LBTC na rede Base. Durante esse incidente, fornecedores específicos foram afetados por perturbações de mercado e não puderam sair totalmente das suas posições em condições normais. Este problema legado está a ser incorporado na estratégia atual de encerramento.

Com o apoio de uma alocação de airdrop do LINEA, o protocolo planeia fornecer reembolsos parciais aos fornecedores LBTC afetados. Além disso, os utilizadores afetados são incentivados a contactar diretamente os moderadores ou a submeter tickets de suporte formais para confirmar a elegibilidade e coordenar o processo de reembolso.

O ZeroLend reforçou que a comunicação será fundamental para resolver estas questões históricas. No entanto, o montante e o timing dos reembolsos parciais dependerão dos recursos disponíveis e dos resultados finais do plano de recuperação de ativos baseado em timelock.

Implicações mais amplas para os mercados de empréstimos DeFi

Para traders e provedores de liquidez, o encerramento do ZeroLend remove mais uma plataforma de empréstimos DeFi do mercado, especialmente em cadeias menores ou experimentais. Esta redução de plataformas pode concentrar ainda mais a atividade em algumas plataformas dominantes, deixando ecossistemas de nicho com menos opções de empréstimo e captação de fundos.

O encerramento também evidencia vulnerabilidades estruturais no modelo DeFi multi-chain. Liquidez fragmentada, dependência de serviços de oráculos de terceiros e margens operacionais estreitas podem tornar-se fraquezas críticas quando as condições de mercado deterioram ou os provedores de infraestrutura ajustam as suas ofertas.

Além disso, o caso ZeroLend destaca como as dependências de infraestrutura, como oráculos e pontes entre cadeias, podem aumentar os perfis de risco tanto para desenvolvedores quanto para utilizadores. Quando um protocolo abrange várias redes emergentes, cada cadeia adicional pode introduzir desafios técnicos e de segurança únicos.

Encerramento ordenado e transparente previsto

O ZeroLend comprometeu-se a realizar um encerramento ordenado e transparente nas próximas semanas, em vez de uma desativação abrupta. A equipa pretende continuar a publicar atualizações à medida que marcos técnicos forem atingidos, incluindo progressos nas atualizações de contratos e reembolsos aos utilizadores.

Os utilizadores são aconselhados a acompanhar de perto os canais de comunicação oficiais, verificar anúncios e agir rapidamente quando forem anunciadas janelas de retirada ou suporte. No entanto, a mensagem principal da equipa mantém-se: retirar fundos, rever posições e preparar-se para o encerramento final das operações do protocolo.

Em resumo, a saída do ZeroLend do mercado reflete as pressões enfrentadas por pequenos credores multi-chain num cenário DeFi cada vez mais competitivo. O projeto agora visa concluir as suas operações, salvaguardando os utilizadores tanto quanto possível, dadas as atuais limitações de liquidez.