Melhores plataformas DeFi para obter rendimentos em criptomoedas

No setor DeFi, existem muitas plataformas que permitem aos utilizadores obter rendimentos sobre os seus ativos digitais sem precisar de recorrer a intermediários tradicionais como bancos ou corretores.

Até 2025, o setor evoluiu ainda mais, e agora as plataformas DeFi oferecem oportunidades cada vez mais sofisticadas para gerar rendimento passivo através de mecanismos como empréstimos, staking, provisão de liquidez e yield farming.

Como o DeFi Gera Rendimentos

DeFi (finanças descentralizadas) é um ecossistema de aplicações financeiras baseadas em blockchain que, ao contrário das finanças tradicionais (CeFi), é permissionless. Isto significa que qualquer pessoa pode aproveitá-lo com a sua própria carteira anónima e não custodial.

Os rendimentos gerados pelos protocolos DeFi provêm de várias atividades, como emprestar ativos cripto para ganhar juros, fornecer liquidez a trocas descentralizadas (DEXs), cobrar taxas ou fazer staking para apoiar a segurança da rede em troca de recompensas.

Os principais mecanismos são:

empréstimos, ou empréstimos em cripto em troca de juros ativos

staking, ou participação na validação de transações

provisão de liquidez, ou seja, a adição de ativos cripto próprios aos pools de DEX para facilitar trocas

yield farming, que envolve fornecer liquidez a protocolos DeFi em troca de recompensas na forma de juros, taxas ou tokens de governança.

Às vezes, estas estratégias podem também ser combinadas, como no caso do liquid staking, que permite manter a liquidez mesmo enquanto se bloqueiam tokens para staking.

Até 2026, os retornos médios variam entre 3% e 20% ao ano para ativos estáveis como stablecoins, mas em alguns casos podem ultrapassar os 100% em pools de alto risco.

No entanto, estas taxas podem ser significativamente influenciadas pela volatilidade do mercado e pelos incentivos de diferentes protocolos, incluindo riscos como perda impermanente, hacks e flutuações de preço.

Empréstimos

Relativamente aos empréstimos descentralizados, a plataforma mais utilizada é a Aave.

Esta é uma das plataformas DeFi mais estabelecidas, com um TVL superior a 4,5 mil milhões de dólares e suporte para até 9 blockchains, incluindo, claro, a Ethereum.

É uma plataforma que existe há vários anos (desde 2017), e permite emprestar ativos como ETH, USDC e DAI, ganhando juros. Em 2026, irá introduzir novas funcionalidades como empréstimos instantâneos (flash loans) e alavancagem líquida, ideais para estratégias avançadas.

Para usar a Aave, é necessário conectar a sua carteira (normalmente MetaMask), depositar ativos num pool de empréstimos e obter APYs dinâmicos com base na procura.

Por exemplo, ao emprestar USDC, pode obter um APY (Rendimento Percentual Anual) entre 3,5% e 6%, enquanto para ETH pode atingir entre 5% e 10%.

Os riscos envolvidos estão geralmente relacionados à vulnerabilidade dos contratos inteligentes, mas também especificamente às liquidações se a garantia diminuir.

É também adequada para principiantes, graças a uma interface amigável e suporte multi-chain.

Outras plataformas de empréstimo incluem a Compound, para empréstimos autónomos, e a Morpho, para otimização de empréstimos.

A Compound é semelhante à Aave, mas com taxas autónomas baseadas em algoritmos, enquanto a Morpho otimiza empréstimos na Aave/Compound com cofres de alta qualidade (blue-chip vaults).

Provisão de Liquidez

A DEX mais utilizada é, sem dúvida, a Uniswap. As suas versões recentes V3 e V4 otimizam os rendimentos com liquidez concentrada e ganchos personalizados.

Para obter rendimentos na Uniswap, é necessário fornecer liquidez a pares de negociação específicos, como ETH/USDC, para cobrar taxas que variam de 0,05% a 1% por troca.

Os retornos típicos variam entre 5% e 20% para pools estáveis, mas em pools voláteis, como USDC/WBTC na Optimism, podem atingir até 80%.

O principal risco específico, além dos riscos genéricos, está relacionado à perda impermanente, em caso de divergência de preços. No entanto, este risco pode ser significativamente reduzido ao evitar pools com tokens especulativos.

A Uniswap destaca-se pela alta liquidez e integrações com várias carteiras, sendo também bastante adequada para yield farming em pares populares.

Staking

O staking líquido na Ethereum é dominado pela Lido Finance, com um TVL de 13,9 mil milhões. Permite fazer staking de ETH enquanto se recebe stETH em troca, para uso em DeFi.

De facto, é possível obter rendimento com o stETH, por exemplo, participando em empréstimos ou farming, enquanto continua a fazer staking de ETH.

Os rendimentos típicos variam entre 4% e 8% em ETH, com um aumento na utilização do wrapping (wstETH).

O risco específico é o slashing (perdas para validadores offline), mas é raro.

Yield Farming

A Yearn Finance é uma das plataformas mais utilizadas para yield farming.

Na verdade, movimenta ativos entre diferentes protocolos para maximizar o APY.

Faz-se um depósito numa vault, permitindo ao protocolo otimizar a sua utilização.

Os retornos típicos variam entre 5% e 15%, podendo chegar a 60% em vaults fixos.

No entanto, os riscos nesta estratégia são maiores, pois dependem de vários protocolos subjacentes.

Existe também a Pendle Finance, para negociação de yield.

A Pendle permite a tokenização do yield, separando o principal (PT) do rendimento (YT) para estratégias fixas ou especulativas.

Adicionalmente, deve também ser mencionada a Ethena, que possibilita yields sintéticos em USDe.

Stablecoins

Por fim, vale também mencionar a Curve Finance, especializada em stablecoins.

A Curve é otimizada para trocas estáveis com mínimo de slippage, tornando-se ideal, por exemplo, para yield farming com stablecoins.

As stablecoins são depositadas em pools, staked e LP, recebendo recompensas em CRV.

Os retornos típicos variam entre 10% e 30% para pools estáveis, podendo ultrapassar os 100% com alavancagem na Yield Basis.

O maior risco é a dependência da volatilidade do token CRV.

Riscos Gerais

O DeFi não está isento de riscos.

Hacks são relativamente frequentes, especialmente em protocolos menores ou menos comprovados, e também há rug pulls, sobretudo em protocolos mais recentes.

Recomenda-se o uso de carteiras de hardware e, sobretudo, verificar as auditorias dos protocolos para entender se são seguros. Além disso, é sempre aconselhável diversificar e não deixar tudo em um ou poucos protocolos. É também recomendado começar com quantias pequenas e prestar atenção às taxas.