Mercado de criptomoedas atinge ponto de viragem crucial? Fundador da DWF revela sinais de fundo e onda de fusões e aquisições

O Bitcoin iniciou fevereiro de 2026 com uma continuação da volatilidade. De acordo com os dados mais recentes da plataforma Gate em 6 de fevereiro, o seu preço caiu 6,3% nas últimas 24 horas, sendo negociado na faixa de aproximadamente 66.000 dólares. Ao mesmo tempo, um indicador on-chain crucial — o volume de posições em lucro e prejuízo do Bitcoin — está a convergir, e na história, essa convergência ocorreu várias vezes com precisão nos mínimos de mercado.

Investidores profissionais não abandonaram o mercado. Andrei Grachev, sócio fundador da DWF Labs, observou que, apesar do comércio de retail estar quase parado, “as operações de fusões e aquisições nos bastidores estão muito ativas”, com muitas empresas já gerando receita planejando entrar em bolsa.

Análise do fundo do mercado: sinais de indicadores técnicos e sentimento de mercado cruzados

O mercado de criptomoedas passou por uma forte correção no início de 2026. O Bitcoin recuou do pico de cerca de 126.000 dólares no ano passado, testando momentaneamente o suporte de 60.000 dólares, uma queda de aproximadamente 40% em relação ao pico.

Na plataforma Gate, até 6 de fevereiro, o preço mínimo de 24 horas do Bitcoin foi de 59.800 dólares, e o sentimento de mercado foi marcado como “extremo medo”.

Dados on-chain essenciais oferecem uma visão mais aprofundada. Segundo os indicadores do Glassnode, atualmente há 11,1 milhões de Bitcoins em lucro, enquanto 8,9 milhões estão em prejuízo. Quando esses dois valores convergem, a história mostra que o mercado geralmente atingiu o fundo.

Esse padrão apareceu com precisão em novembro de 2022 (após o colapso da FTX), março de 2020 (impacto da pandemia de COVID-19), bem como nos ciclos de 2015 e 2019. Se essa convergência ocorrer no nível de custo médio atual, pode indicar que o preço à vista está próximo da região de 60.000 dólares.

Insights de mercado do fundador da DWF: fundo virtual e fluxo de capital

Em uma recente apresentação, Andrei Grachev, sócio fundador da DWF Labs, compartilhou seu julgamento central sobre o mercado atual: “Acredito que o mercado de criptomoedas já está próximo do fundo, com uma volatilidade de cerca de 15% ao redor do preço do Bitcoin.”

Ele explicou que um “fundo virtual” já se formou: “Agora, tudo o que pode ser vendido de Bitcoin já foi vendido… Não me refiro apenas às altcoins, mas também ao Bitcoin.”

O fluxo de capital no mercado mostra uma clara diferenciação. Grachev apontou que, embora investidores profissionais continuem a alocar fundos em ativos do mundo real e projetos com “grande visão”, a entrada de capital via compra direta à vista quase parou.

Essa diferenciação revela estratégias distintas entre os participantes do mercado. Investidores com caixa atualmente podem negociar em condições muito favoráveis, enquanto o capital de retail se concentra em plataformas de especulação como Pump Fun.

Correntes de fusões e aquisições: consolidação do setor e descoberta de valor

Sob a aparente calma do mercado, uma corrente de fusões e aquisições está em andamento. Grachev afirmou claramente: “As operações de fusões e aquisições nos bastidores estão muito ativas, muitos projetos e empresas estão sendo adquiridos.”

Esse fenômeno reflete a evolução natural do ciclo de vida do setor de criptomoedas. Com a correção do mercado, os preços de ativos de alta qualidade tornam-se mais razoáveis, e instituições profissionais com reservas de caixa e visão de longo prazo veem oportunidades de aquisições estratégicas.

Algumas empresas com receita significativa até planejam abrir capital. Essa transição do privado para o público mostra que o setor de criptomoedas está se integrando gradualmente ao sistema financeiro tradicional, com uma estrutura de avaliação cada vez mais madura.

O aumento na atividade de fusões e aquisições costuma ser um indicador avançado de que o mercado atingiu o fundo. Indica que os insiders do setor acreditam que os preços dos ativos atingiram ou estão próximos do valor justo, e que a integração pode gerar sinergias, preparando o terreno para o próximo ciclo de crescimento.

Estado atual do mercado: dados, preços e catalisadores futuros

Até 6 de fevereiro, o mercado de criptomoedas ainda estava em consolidação. Na plataforma Gate, a capitalização de mercado do Bitcoin era de 1,3 trilhão de dólares, com uma participação de mercado de 58,3%.

O desempenho do Ethereum também reflete o sentimento geral do mercado. Segundo dados da Bitget, o preço atual do Ethereum é de 1.945,47 dólares, com uma queda de 6,64% nas últimas 24 horas. As previsões de curto prazo indicam que o Ethereum pode atingir 1.921,78 dólares em 7 de fevereiro e 1.922,85 dólares em 11 de fevereiro.

Dados do mercado de derivativos oferecem outra perspectiva. O valor total de contratos futuros de criptomoedas em aberto caiu para 105,9 bilhões de dólares, o menor nível desde abril do ano passado. Nas últimas 24 horas, posições de futuros de criptomoedas no valor de 679 milhões de dólares foram liquidadas forçadamente.

Para futuros catalisadores, Grachev acredita que “o mercado de criptomoedas já está bastante maduro”, e o crescimento não virá apenas de um fluxo de capital isolado. Ele espera que instituições entrem por meio de produtos estruturados, enquanto ferramentas de consumo, como a iniciativa da Xiaomi de pré-instalar carteiras de criptomoedas em cada novo smartphone, continuarão a crescer silenciosamente a base de usuários.

Reflexões sobre estratégias de investimento: como se posicionar no mercado atual

Diante de possíveis pontos de inflexão, investidores precisam pensar cuidadosamente em suas estratégias. Grachev recomenda focar naqueles “projetos que realmente tenham negócios e expansão comercial”, pois esses serão naturalmente impulsionados pelo crescimento futuro do mercado.

Ele aponta que a maioria das altcoins se recuperará após o mercado de baixa, mas apenas projetos com produtos reais e usuários sustentáveis poderão crescer continuamente. “Tokens devem fortalecer o produto, não se tornarem o produto em si.”

Do ponto de vista de gestão de risco, Grachev destaca que os lucros de market making puramente tradicionais já são muito pequenos, e que o antigo modelo de lucrar apenas com liquidez e relatórios acabou. Os melhores market makers de hoje são parceiros completos, apoiando estratégias de entrada no mercado, aquisição de usuários, parcerias e outras necessidades integradas.

Para o longo prazo, vários analistas permanecem otimistas. Murad apresentou 116 razões para alta, acreditando que o Bitcoin pode atingir entre 150.000 e 200.000 dólares até 2026. Grachev também espera que novas máximas históricas ocorram na primeira metade de 2026.

Perspectivas futuras

A mudança de sentimento de mercado costuma acontecer nos momentos mais pessimistas. A convergência histórica do volume de posições em lucro e prejuízo do Bitcoin está enviando sinais sutis, enquanto a repetição do teste na faixa de 66.000 dólares na plataforma Gate se torna a linha de frente do jogo entre touros e ursos.

Quando o retail começa a migrar para plataformas de especulação, o capital de fusões e aquisições de profissionais está silenciosamente se posicionando nos bastidores do mundo cripto. Algumas empresas com receita significativa já planejam abrir capital, e o fundador da DWF, Andrei Grachev, acredita que o mercado está próximo do “fundo virtual”.

Com o possível retorno de capital institucional após janeiro e a estrutura regulatória se tornando mais clara, investidores que mantêm paciência e acumulam ativos de alta qualidade próximos aos preços atuais podem estar na melhor posição para um novo ciclo.