A publicação dos dados do CPI de dezembro dos EUA às 21:30 de amanhã é a jogada mais importante da semana no macroeconómico.

Para o mercado atual, o impacto direto desses números já não é tão grande — o mercado já assimilou a expectativa de que o Federal Reserve irá cortar taxas no próximo ano. A verdadeira questão é: esses dados podem reforçar a confiança do mercado na agenda de afrouxamento monetário? Podem acelerar e tornar mais certo o fluxo de liquidez? Essa é a verdadeira fonte de combustível que impulsionará o movimento subsequente.

Mas se me perguntarem qual é o aspecto mais crucial? Na verdade, é a reação do mercado a seguir. Assim que os dados forem divulgados, as ações nos EUA certamente vão oscilar bastante. O ponto-chave é se o Bitcoin e as principais criptomoedas conseguem se desvencilhar da tendência de seguir o movimento das ações — com quedas menores, ou caindo, mas sendo imediatamente compradas por instituições, o que indicaria que algo está acontecendo. Os fundos institucionais já estão fortes o suficiente para resistir ao impacto do sentimento macroeconómico, e isso é uma verdadeira demonstração de que o "superciclo com correções rasas" é real e verificável.

Vamos analisar três cenários:

Dados neutros? A reação do mercado pode ser também neutra, e o foco se deslocará novamente para os fluxos de fundos e a construção do ecossistema das criptomoedas.

Dados acima das expectativas? Então, isso alimentará ainda mais os ativos de risco, com ações, criptomoedas e commodities todos em alta.

Dados inesperadamente negativos? Essa é a verdadeira prova de resistência. Não entre em pânico ainda, mas preste atenção a dois detalhes: o recuo do Bitcoin foi menor do que o das ações e do ouro? O ETF de Bitcoin está acumulando volume na base? Se as respostas forem sim, isso indica que a estrutura do mercado está extremamente saudável, a lógica de alta não foi destruída, e a queda se torna uma janela para construir posições em baixa.