Conta de margem não pode brincar com fogo: Requisitos de manutenção de margem que você deve saber

É que frequentemente ouve falar em «requisito de margem de manutenção», mas nunca conseguiu entender bem o conceito? Simplificando, o requisito de margem de manutenção é a percentagem mínima de capital próprio que tem de manter na sua conta quando negocia com alavancagem ou derivados. Não é uma sugestão, é uma regra obrigatória — intocável.

As regras ocultas do trading alavancado

Suponha que tem apenas 5,000 dólares, mas quer comprar ações no valor de 10,000 dólares. A corretora empresta-lhe os outros 5,000 dólares, isto é trading com margem. A questão é: qual é o seu limite mínimo de capital próprio?

A corretora estabelece um requisito de margem inicial (normalmente cerca de 50%) e um requisito de margem de manutenção (frequentemente 30%). Por exemplo:

• Abre uma posição com 50% de requisito de margem inicial: investe 5,000 dólares de capital próprio
• A corretora define a margem de manutenção em 30%
• Isto significa que o capital próprio na sua conta tem de manter-se acima de 3,000 dólares

Se o preço das ações descer e o capital próprio cair abaixo de 3,000 dólares, a notificação de chamada de margem chega automaticamente. Nessa altura, tem de escolher: ou transfere dinheiro de emergência, ou enfrenta a liquidação forçada. Não há espaço para negociação.

Porque é que as corretoras são tão rigorosas?

As corretoras estabelecem requisitos de margem de manutenção essencialmente para controlar riscos. Quando perde dinheiro, o capital que eles emprestaram também enfrenta risco. Se investidores em massa não conseguirem cumprir com a margem, poderá haver um default em cadeia que desestabilize todo o sistema financeiro. Portanto, este requisito não é para o prejudicar, mas um mecanismo de autoprotecção do mercado.

Ações com maior volatilidade enfrentam requisitos de margem mais elevados. Como o risco é maior, as corretoras precisam de uma almofada de segurança maior.

O progresso tecnológico mudou as regras do jogo

As plataformas de negociação atuais vêm equipadas com sistemas de monitorização em tempo real, permitindo-lhe consultar sempre a sua taxa de utilização de margem. Quando se aproxima de uma chamada de margem, a aplicação emite alertas. Isto dá-lhe tempo para reagir: transferir dinheiro ou reduzir posições.

Comparado com há uma década, quando tinha de ligar para a corretora para perguntar sobre o estado da conta, a transparência atual é muito melhor. Mas a condição é — tem de estar atento.

Não é apenas para traders de ações

O conceito de margem de manutenção vai muito além das ações:

• Negociação de futuros: também têm requisitos de margem
• Mercado cambial: alavancagem ainda maior, requisitos de margem mais rigorosos
• Negociação de criptomoedas: muitas corretoras também usam mecanismos semelhantes para gerir riscos

Sempre que há alavancagem envolvida, tem de respeitar estas regras de margem de manutenção.

Um último conselho

Compreender o requisito de margem de manutenção é uma disciplina obrigatória para traders avançados. Não é um obstáculo que o impede de ganhar dinheiro, mas um aviso de que: a alavancagem é uma arma de dois gumes.

• Bem utilizada, amplifica lucros
• Mal utilizada, limpa a sua conta

Independentemente do que negocia ou da alavancagem que usa, mantenha esta linha vermelha em mente. Verifique regularmente o seu nível de margem, não espere até receber uma notificação para reagir. Isto não é conservadoria, é o procedimento básico de um trader profissional.