Muitos novatos entram no mercado de contratos futuros e a primeira reação é ativar o modo de toda a posição (full position). A justificativa parece lógica: consegue resistir às oscilações, não é facilmente liquidado por ordens de mercado. Mas na verdade, isso é um grande equívoco. Ter toda a posição não é uma "desculpa" para aumentar posições aleatoriamente; usá-lo de forma errada pode levar à falência ainda mais rápida.

A verdadeira função do modo de toda a posição é apenas deixar mais espaço para operações na conta, não significando que você pode colocar todo o seu capital em uma única operação.

Já vi muitas pessoas cometerem esse erro. Com uma conta de apenas alguns milhares de yuan, elas se atrevem a usar 90% do capital em uma operação de curto prazo, convencidas de que assim é mais seguro. E o que acontece? Uma pequena oscilação contrária ao esperado faz com que a margem seja rapidamente consumida, o sistema força o encerramento da posição, a conta explode e fica zerada, sem sequer chance de intervenção manual.

Com a mesma alavancagem, por que algumas pessoas sobrevivem e outras são eliminadas imediatamente? A resposta é dolorosa: não depende de quão preciso é o seu prognóstico de mercado, mas de quanto você já calculou previamente o tamanho da sua posição.

Algumas pessoas percebem que a direção está errada, reduzem a posição imediatamente para limitar perdas, mantendo o prejuízo sob controle. Outras, por outro lado, com a esperança de que "vai voltar se esperar um pouco mais", aguentam a pressão, mas acabam tendo o capital completamente consumido. A diferença não é grande, mas o resultado final é totalmente diferente.

Vamos a um exemplo real. Suponha que sua conta tenha apenas 1000 yuan, e você use apenas 100 yuan com uma alavancagem alta. Mesmo que sua previsão esteja completamente errada, você ainda tem 900 yuan de margem de manobra, e a conta pode continuar operando normalmente. Mas se você colocar 800 yuan ou mais, mesmo com uma alavancagem moderada, uma oscilação normal do mercado pode fazer a conta sair do controle.

A alavancagem é um amplificador: ela aumenta seus ganhos, mas também proporcionalmente aumenta suas perdas. O que realmente decide sua sobrevivência não é a quantidade de alavancagem, mas quanto de capital você está usando nesta operação.

Portanto, pare de se preocupar com "quantas vezes de alavancagem são seguras" — isso é uma falsa questão. Pergunte a si mesmo três questões práticas: qual porcentagem do meu capital total esta operação representa, qual é o nível de stop-loss definido, e se a direção se inverter completamente, posso aceitar essa perda?

Pensar bem nessas três perguntas é mais eficaz do que qualquer técnica de negociação. O modo de toda a posição não é uma proteção por si só; a verdadeira proteção vem de uma gestão rigorosa de posições e disciplina nas operações. Sobreviver é sempre mais importante do que qualquer outra coisa.