#密码资产动态追踪 Os novatos em contratos futuros cometem o erro mais comum: entrar com toda a posição de uma só vez. A justificativa parece convincente: usar toda a margem para se proteger contra a volatilidade, com risco menor.

À primeira vista, essa ideia parece não ter problema, mas o problema está aí — usar toda a posição nunca foi para servir de amuleto de proteção.

Se realmente for usar toda a posição com alta alavancagem? Uma pequena oscilação contrária no mercado, e não é uma perda pequena, mas a conta fica zerada. Já vi muitas pessoas, com 5000U, achando que usar toda a margem é seguro, e acabam com mais de 4000U de prejuízo em uma operação de curto prazo. O mercado oscila duas vezes, sem nem chance de stop, e a posição é liquidada automaticamente, sem tempo de tentar salvar. Não dá mais para recuperar.

É preciso entender uma coisa: o papel de usar toda a margem é apenas te dar um pouco mais de espaço de manobra, não para você arriscar a vida na tentativa de resistir às oscilações do mercado.

Com a mesma alavancagem de 10x, tem quem perca um pouco e pare imediatamente, e tem quem insista até perder tudo. Parece uma grande diferença, mas na verdade o que importa não é a multiplicação da alavancagem, e sim quanto de capital você está usando nessa operação.

O exemplo mais direto: conta com 1000U, usa 100U para abrir uma posição de 50x, faz o stop-loss na direção contrária, e a conta ainda fica de pé; ao contrário, com 900U usando 10x, parece que a alavancagem não é tão assustadora, mas uma oscilação normal do mercado faz a conta toda ir por água abaixo. Essa é a diferença fundamental.

Não fique sempre preocupado com quantas vezes de alavancagem são seguras, a verdadeira questão é: quanto de capital eu estou investindo nessa operação? O stop-loss foi definido antes? Se o mercado se mover na direção contrária, eu consigo aguentar?

Hoje em dia, também uso toda a margem em contratos, mas com uma condição: a gestão da posição vem sempre em primeiro lugar. Sobreviver é o que importa, só assim você consegue fazer qualquer coisa depois.