A equipa de investigação do Morgan Stanley publicou recentemente um relatório bastante interessante. De acordo com a última avaliação da equipa de Erik W Woodring após a pesquisa em Taiwan, o mercado de memória em 2026 está a passar por uma subida de preços sem precedentes.

Os dados são um pouco exagerados. Os preços contratuais de DRAM devem aumentar entre 40-70% no primeiro trimestre em relação ao trimestre anterior, enquanto os preços de NAND devem subir entre 30-35%. Isto ultrapassa em muito as previsões anteriores da indústria de 15-25%. De forma clara, a pressão de custos já está presente para todos os fabricantes de hardware.

A maioria dos OEMs deve fazer o quê? A resposta é bastante realista — aumentar significativamente os preços na primeira metade de 2026 para absorver os custos. Esta decisão terá efeitos secundários, e as entregas anuais de smartphones Android e PCs Windows podem ficar sob pressão.

No entanto, há exceções na história. A Apple garantiu contratos de preços de memória mais favoráveis antecipadamente, e planeia manter os preços atuais dos seus produtos. Isto significa que, nesta onda de aumentos de preços, o iPhone e o Mac da Apple provavelmente vão ganhar quota de mercado, o que é uma vantagem competitiva bastante importante.

Existem outros pontos de pressão na cadeia de abastecimento. A escassez de discos rígidos está a intensificar-se, e nos próximos 12 meses, a lacuna entre oferta e procura pode expandir-se para 200EB. Empresas como a Dell e a HP, grandes fabricantes de servidores, podem precisar de iniciar cortes de pessoal em grande escala para proteger as margens de lucro operacional.

Esta rodada de reformulação dos preços da memória está a reescrever completamente o cenário competitivo da indústria de hardware. Quem conseguir garantir custos antecipadamente terá a palavra na conversa em 2026.