Três Grandes Disciplinações - A plataforma de troca de criptomoedas mais incrível

Investir na verdade é um jogo em que, se acertar, os ganhos são limitados,

se errar, pode perder todo o capital investido.

Por isso, o núcleo do investimento é como determinar a margem de segurança,

como proteger o seu capital de perdas.

Já a especulação busca uma taxa de retorno elevada,

portanto, o foco está no potencial de valorização,

e as perdas em queda podem ser limitadas através de regras rígidas de stop-loss.

Como capacidade limitada,

e com uma clara desvantagem de informação em relação às instituições financeiras, os investidores não profissionais,

que desejam sobreviver a longo prazo no mercado e obter algum lucro, precisam de um sistema próprio.

Muitas pessoas ao ouvirem falar de sistema,

a primeira reação é pensar que é uma fraude.

De fato,

a maioria dos sistemas que se vendem no mercado são fraudes,

eu mesmo já fui vítima,

perdendo dinheiro com taxas de aprendizado.

Mas sistema é apenas um termo,

não possui uma característica maligna por si só.

Sistema é um conjunto de regras para seleção de ações e operações.

Se alguém fala muito de sistema, mas não tem regras claras e operáveis de seleção e operação,

e enfatiza mais a intuição e a arte,

basicamente pode ser considerado um fraudador.

Já que é uma regra,

ela certamente evolui com o avanço do entendimento.

Mais ou menos, quanto mais prejuízos se leva,

mais ajustes são feitos.

Ao longo dos anos, ao pisar em várias armadilhas,

resumi e estabeleci três grandes disciplinas.

Dinheiro nunca acaba,

mas pode ser perdido rapidamente,

é importante se alertar para evitar armadilhas,

não é possível evitar completamente todas.

Disciplina 1: Não comprar ações de empresas em ciclo de baixa,

não importa o quão grandiosa ou barata pareça.

Essas armadilhas já foram repetidamente enfrentadas,

com os mesmos erros.

Parte disso é a incapacidade de perceber que a empresa está em ciclo de baixa,

ao olhar de forma estática, achando barato.

Outra parte é saber que o setor está em declínio,

mas acreditar cegamente que a posição da empresa na cadeia de valor é forte,

e que não será afetada.

Mas é importante notar que,

empresas de produtos de marca com diferenciação podem ter ciclos de operação diferentes do setor geral.

Pois as empresas de manufatura são apenas um elo de uma cadeia longa,

enquanto muitas marcas de bens de consumo têm cadeias muito curtas.

Por exemplo, bebidas alcoólicas,

a montante são grãos,

a jusante, distribuidores ou até empresas que vendem diretamente ao consumidor.

Além disso, é preciso distinguir entre impactos pontuais, como um evento black swan,

e o ciclo de declínio do setor em si.

Um ciclo dura pelo menos três anos,

portanto, eventos pontuais que afetam apenas um ou dois trimestres não alteram a tendência do ciclo.

A seleção de ações é a prioridade no investimento,

se você consegue escolher a empresa certa, já decide se lucra ou perde.

E a seleção de ações é o primeiro passo do investimento,

por isso, essa deve ser a primeira disciplina.

Disciplina 2: Não comprar ações em tendência de queda do preço,

não importa o quão atraente pareça o preço,

ou quão excelente seja a empresa.

Sei que essa regra vai gerar críticas duras.

Mas essa é a experiência acumulada dos últimos anos.

Investimento em valor é o que admiro,

mas minha capacidade me permite desafiar o consenso do mercado? Minhas informações estão atrasadas em relação às instituições e insiders? Se o preço cair mais,

tenho dinheiro suficiente para aumentar minha posição?

O sistema de fraqueza de Feng Liu tem sido muito promovido nos últimos anos,

mas também criticado por muitos.

Para mim, o sistema de fraqueza é respeitar o mercado,

não ser arrogante,

não achar que se domina uma verdade que o mercado desconhece.

A primeira disciplina é sobre seleção de ações.

Depois de escolher a ação, vem a negociação.

Então, a segunda disciplina trata do momento de compra.

Se a primeira é uma avaliação subjetiva de que a empresa não está em ciclo de baixa,

essa avaliação é sempre correta?

Existem várias possibilidades: a. A empresa está em ciclo de baixa ou prestes a entrar nele,

ou seja, a avaliação está errada.

Nesse caso, respeitar o mercado e não comprar evita uma grande armadilha.

b. A empresa não está em ciclo de baixa,

mas o mercado está em baixa (mercado de urso).

Nesse caso, esperar um pouco,

não tentar pegar a faca caindo,

não faz mal.

c. A empresa não está em ciclo de baixa,

mas a queda contínua do preço gera uma reação que faz o ciclo de operação da empresa diminuir.

Também deve ser evitado.

d. A empresa está em ciclo de baixa,

mas o preço está em tendência de alta.

Nessa situação, a avaliação está errada,

o mercado também está errado,

e só se percebe quando é hora de parar de perder.

Mas a probabilidade de isso acontecer é muito baixa.

Então, quando comprar? Uma situação é quando o preço está lateralizando há bastante tempo,

e ao perceber que o ciclo de operação da empresa vai subir, pode-se comprar na faixa de suporte.

Outra situação é quando o preço caiu demais e reverteu,

confirmando a tendência de alta,

e após a confirmação da tendência de alta, aguardar uma correção para comprar,

essa é uma estratégia mais difícil.

Mas, como é uma reversão de ciclo,

perder alguns pontos de ganho de 20 ou 30% não afeta o retorno final.

Na verdade, comprar no ponto mais baixo é uma das principais causas de perdas.

Disciplina 3: Não concentrar demais em uma única ação ou setor,

o setor não deve representar mais de 30% do portfólio,

e uma única ação não deve ultrapassar 20%.

Depois de escolher a boa ação,

e determinar o momento de compra,

o restante é quanto investir.

Comprar pouco em boas empresas,

claramente reduz o retorno.

Mas comprar muitas ações ruins,

pode causar perdas permanentes de capital ou até destruição.

Para proteger o capital,

estou disposto a aceitar um retorno menor.

Essa disciplina nunca foi violada,

e é uma das razões pelas quais, apesar de pisar em muitas armadilhas,

meu capital não foi completamente destruído.

Por fim,

todas as disciplinas existem para compensar a falta de capacidade.

Se algum dia,

eu alcançar um nível semelhante ao do veterano investidor $DOGE ,

ou ao irmão que trabalha na contabilidade,

essas regras perderiam seu sentido.