Demonstrações financeiras 101: Por que os investidores precisam de entender isso?

No mundo do investimento atual, as decisões não deveriam basear-se apenas em sentimentos ou rumores. O que importa são dados reais (FACT) derivados da análise, e uma das fontes de informação mais valiosas é a demonstração financeira porque ela conta a história financeira de uma empresa através de números e dados concretos.

O que é Demonstração Financeira? Por que devo importar-me?

Demonstração Financeira (Financial Statement) é um documento que resume as informações financeiras de uma empresa, mostrando a saúde financeira da empresa, lucro ou prejuízo, se há caixa suficiente e o quanto de dívida existe.

Em princípio, a demonstração financeira tem três objectivos principais:

• Avaliar a situação financeira: Verificar se a empresa é forte
• Analisar o desempenho: Ver como a empresa gera lucros
• Tomar decisões de investimento: Ser a base de informação para decidir sobre a compra de acções

Todos os negócios devem preparar demonstração financeira para enviar às autoridades fiscais, mas também pode ser usada como ferramenta de planeamento e tomada de decisões comerciais.

Quantos tipos de Demonstração Financeira existem? Quais são?

A Demonstração Financeira consiste em 4 partes principais:

1. Balanço (Balance Sheet) - Sinal de risco

Esta demonstração mostra num determinado dia quanto em activos a empresa possui, quanto em passivos e quanto em capital dos proprietários resta. É como tirar uma fotografia do sinal de saúde financeira.

Fórmula simples: Activos = Passivos + Capital

Se os activos da empresa forem muito maiores do que os passivos, mostra que a empresa está em boa situação, mas se os passivos forem muito altos, tome cuidado.

2. Demonstração de Resultados (Income Statement) - A mais importante

Esta demonstração mostra num ano quanto em receita a empresa teve, quanto em despesas e quanto em lucro ou prejuízo restou.

Isto é o que mais interessa aos investidores porque:

• Ver se a receita está a crescer
• Se as despesas estão sendo controladas
• Se o lucro líquido aumentou ou diminuiu

3. Demonstração de Fluxo de Caixa (Cash Flow Statement) - Perigo invisível

Muitos pensam que lucro alto = tudo bem, mas no fluxo de caixa real pode não ser o mesmo. Esta demonstração mostra o fluxo de caixa real de entrada e saída da empresa.

Se a empresa tem lucro mas não tem caixa real, pode ser um sinal de aviso.

4. Demonstração de Mudanças no Patrimônio Líquido (Statement of Changes in Equity)

Mostra as mudanças no capital, como emissão de novas acções, pagamento de dividendos ou lucros acumulados.

Vantagens de ler Demonstrações Financeiras

✓ Reduzir o risco: Evitar investir em empresas que têm problemas ocultos

✓ Tomar decisões informadas: Não jogue dados de verdade, use informações reais

✓ Encontrar oportunidades no mercado: Ver empresas com crescimento rápido mas preço de acção ainda barato

✓ Analisar a concorrência: Comparar lucros de diferentes empresas no mesmo sector

✓ Planear financeiramente: Saber quanto investir e quando

Desvantagens e Limitações

✗ Muito complexo: Algumas pessoas não entendem porque há muita terminologia contabilística

✗ Informação com atraso: As demonstrações saem atrasadas, o mercado pode ter mudado

✗ Apenas números: Não diz nada sobre outros assuntos como pessoas na empresa, tendências de mercado ou concorrência

✗ Informação pode não ser precisa: A contabilidade tem flexibilidade, a empresa pode apresentar números melhores do que a realidade

Como verificar Demonstrações Financeiras

Se pretender ler demonstração financeira de acções estrangeiras, como acções americanas, existem várias formas de aceder:

Website da empresa: A maioria das empresas com acções cotadas têm uma página de Relações com Investidores que divulga demonstrações financeiras

Websites de informação financeira: Investing.com, Bloomberg, Yahoo Finance, Google Finance fornecem informação resumida em forma de gráficos e tabelas

Relatórios de analistas: Os analistas de acções costumam escrever relatórios que decompõemdemonstração financeira para ser mais fácil de entender

5 Valores que deve questionar ao ler a Demonstração Financeira

1. Balanço: Quanto em activos totais? Quanto em passivos totais? Quanto em activos líquidos?

2. Demonstração de Resultados: A empresa tem lucro ou prejuízo? O lucro aumentou ou diminuiu em relação ao ano anterior?

3. Demonstração de Fluxo de Caixa: De onde entra o caixa? Para onde vai? O caixa aumentou ou diminuiu?

4. Índices financeiros: Qual é a razão passivo para activo? O lucro por acção aumentou?

5. Risco: Que factores de risco existem? Como a empresa planeou gerir?

Use informação da Demonstração Financeira para tomar decisão de compra de acções

Depois de ler demonstração financeira e compreender, o próximo passo é escolher a ferramenta de investimento.

Além de comprar acções da forma tradicional, também pode usar CFD (Contract for Difference), que é adequado para investidores que querem mais flexibilidade.

Comparação: CFD vs Acções Tradicionais

Vantagens do CFD:

• Pode usar alavancagem mais alta = custo menor mas retorno muito mais alto
• Pode vender em descoberto (escolha SELL) para lucrar quando o preço desce
• Não precisa de muito caixa como ao comprar acções tradicionais
• Adequado para negociadores de curto prazo

Desvantagens:

• Risco muito alto porque usa alavancagem, a perda pode exceder o custo original
• Necessário conhecer gestão de risco

Resumo: Por que a Demonstração Financeira é importante

Estudar e usar demonstração financeira efectivamente ajuda aos investidores a:

✓ Reduzir o risco vendo problemas ocultos

✓ Tomar decisões fundamentadas, não baseadas em sentimentos

✓ Encontrar oportunidades reais no mercado

✓ Compreender a empresa em que investe, sem surpresas depois

Quer seja um investidor de longo prazo ou um negociador de curto prazo, saber ler demonstração financeira é uma habilidade fundamental que ajuda a aumentar a sua taxa de sucesso no investimento. Portanto, se ainda nunca leu, tente começar agora!