Oportunidades de investimento na libra esterlina em 2025: uma análise da tendência de desdolarização e o futuro do GBP

O Libra Esterlina, como uma das quatro principais moedas de negociação globais, representa cerca de 13% do volume diário de transações no mercado cambial, mas seu desempenho nos últimos dez anos tem sido marcado por altos e baixos. Após o corte agressivo de juros pelo Banco da Inglaterra em 2008, a taxa de câmbio do Libra em relação ao dólar caiu de um pico histórico de 2 dólares para um mínimo de 1,03 dólares em 2022, quase cortando pela metade. Sob o impacto do Brexit e da crise econômica, muitos investidores chegaram a desacreditar na libra.

No entanto, em 2025, com a aceleração da tendência de desdolarização global e a expectativa cada vez mais clara de que os EUA entrarão em um ciclo de redução de juros, a lógica de negociação do Libra mudou significativamente. No início do ano, a taxa de câmbio do Libra em relação ao dólar oscilava em torno de 1,26, e o mercado começou a reavaliar o valor de investimento dessa moeda tradicionalmente considerada um refúgio seguro.

Fatores centrais que afetam a taxa de câmbio do Libra

GBP (Libra Esterlina), como moeda oficial do Reino Unido, tem sua trajetória influenciada por múltiplos fatores. Compreender esses fatores é crucial para aproveitar oportunidades de negociação do Libra.

Estabilidade política é o gatilho mais sensível. Na noite do referendo do Brexit em 2016, o Libra caiu de 1,47 para 1,22 em um único dia, registrando a maior queda diária em décadas. Em 2022, o lançamento do “Orçamento Mini” pelo primeiro-ministro Truss provocou pânico no mercado, levando o Libra a atingir um novo mínimo histórico de 1,03. Esses exemplos mostram que, sempre que há incerteza interna no Reino Unido, o Libra sofre o impacto mais forte. Os mercados são extremamente sensíveis ao risco político, e qualquer mudança na situação política se reflete rapidamente na taxa de câmbio.

Diferenças de juros formam um ponto de âncora de preço. O Libra é a terceira maior moeda no índice do dólar, com peso de 11,9%, estando assim fortemente relacionado às políticas do Federal Reserve. Quando os EUA aumentam as taxas de juros, o dólar se fortalece e o Libra sofre pressão; quando os EUA começam a reduzir juros enquanto o Reino Unido mantém altas taxas, o fluxo de capital se inverte. Atualmente, o mercado espera que o Fed reduza juros em 75-100 pontos-base na segunda metade de 2025, enquanto o Banco da Inglaterra, devido à persistente inflação de cerca de 3%, deve manter taxas elevadas por um período prolongado. Essa discrepância de políticas fornece suporte estrutural para a valorização do Libra.

Fundamentos econômicos determinam a tendência de médio prazo. A taxa de desemprego no Reino Unido permanece em 4,1%, com crescimento salarial forte, e o PIB do quarto trimestre de 2024 cresceu 0,3%. Apesar de moderado, o crescimento já saiu de uma recessão técnica. Para 2025, a previsão de crescimento fica entre 1,1% e 1,3%. Esses fundamentos relativamente estáveis, em contraste com as dificuldades econômicas na Europa, sustentam o Libra em relação ao euro.

Padrões históricos do movimento do Libra

Os movimentos dos últimos dez anos oferecem três lógicas claras de negociação:

Primeiro, eventos políticos provocam ajustes rápidos. Desde o Brexit até o “Orçamento Mini”, cada impacto político causou quedas profundas do Libra. Isso significa que os investidores devem acompanhar de perto a agenda política do Reino Unido, especialmente ciclos eleitorais e anúncios de políticas importantes.

Segundo, o ciclo de juros dos EUA determina a tendência de longo prazo. Desde 2015, a grande trajetória do Libra tem seguido a política do Federal Reserve. Durante os períodos de aumento de juros, o Libra fica sob pressão; quando há expectativa de redução, o Libra se recupera. Essa regularidade é especialmente relevante no cenário atual — com os EUA entrando em ciclo de corte de juros, o Libra pode ter uma oportunidade de alívio.

Terceiro, os dados econômicos geram maior volatilidade. O Libra/Dólar é o par de maior volume de negociação global do Libra, com alta liquidez, mas volatilidade relativamente elevada. Especialmente na divulgação de decisões do Banco da Inglaterra, dados de PIB e emprego, a volatilidade de curto prazo costuma superar a do euro e do dólar.

Perspectivas para o movimento do Libra em 2025

Com base em juros, diferenças cambiais e fundamentos econômicos, o Libra tem potencial de alta em 2025.

A diferenciação na política de juros é o principal motor. Com o Fed entrando em ciclo de corte, a atratividade do dólar diminui. Ao mesmo tempo, o Banco da Inglaterra, devido à inflação persistente, deve ser o último entre os principais bancos centrais a iniciar cortes, ampliando a diferença de juros. Segundo estimativas de mercado, essa discrepância pode fazer o Libra subir para 1,30 e até desafiar a faixa de 1,35.

A tendência de desdolarização global fornece um pano de fundo macroeconômico. Bancos centrais e capitais especulativos estão diversificando suas reservas cambiais, e o Libra, como moeda de reserva tradicional, se beneficiará dessa mudança. Em mercados com abertura de capitais, a atratividade dos ativos em Libra aumenta.

A resiliência econômica do Reino Unido supera as expectativas. Apesar do crescimento moderado, o mercado de trabalho permanece robusto, e os salários continuam crescendo forte. Se a economia britânica continuar estável em 2025, isso sustentará uma postura hawkish do banco central, apoiando o Libra.

Riscos de baixa também devem ser considerados. Se os dados econômicos do Reino Unido não melhorarem, o banco central será forçado a antecipar cortes de juros, fazendo o Libra testar novamente níveis de 1,20 ou inferiores. Além disso, qualquer nova variável política (como uma nova votação de independência da Escócia) pode provocar ajustes rápidos.

Pontos práticos para negociação do Libra

Escolha janelas de negociação adequadas. Os horários mais ativos para negociar Libra são durante a abertura do mercado europeu até o fechamento do mercado americano (de 14h às 2h do dia seguinte, horário de Ásia). Nesse período, o volume de ordens é maior e o spread menor. Especialmente após a abertura de Londres, os movimentos tendem a apresentar maior volatilidade.

Acompanhe o calendário de divulgação de dados. Decisões do Banco da Inglaterra (normalmente às 20h, horário de Ásia), dados de PIB (às 17-18h) e relatórios de emprego frequentemente provocam tendências no Libra. Antes e depois dessas datas, a volatilidade aumenta significativamente.

A flexibilidade na operação bidirecional é fundamental. O Libra apresenta movimentos fortes em tendências claras, mas também reações rápidas a reversões. Os investidores devem estar prontos para alternar entre posições longas e curtas, sem se fixar em uma única direção. Definir stops adequados para limitar riscos em cada operação é essencial para estabilidade a longo prazo.

Utilize análise técnica para auxiliar na decisão. Além de fundamentos e políticas, a análise técnica ajuda a confirmar pontos de entrada e saída. Os suportes do Libra/Dólar estão em torno de 1,20-1,22, e as máximas anteriores entre 1,30-1,35, posições que frequentemente determinam a tendência de curto prazo.

Três estratégias-chave para investir em Libra

Primeiro, se você acredita na valorização do Libra, pode abrir posições longas na faixa de 1,24-1,25, com alvo acima de 1,30. O stop deve ficar abaixo de 1,22. Essa lógica se baseia na continuidade da diferenciação de juros e na tendência de desdolarização.

Segundo, se a direção do Libra for incerta, pode-se tentar vendas em picos importantes ou compras em suportes. Evite posições grandes durante períodos de alta sensibilidade política.

Terceiro, a longo prazo, o movimento do Libra depende de três variáveis: a estabilidade política do Reino Unido, a magnitude do corte de juros do Fed e a determinação do Banco da Inglaterra em manter uma postura hawkish. Se as duas primeiras evoluírem favoravelmente, a terceira se fortalecerá automaticamente.

O Libra já passou por momentos de glória e de baixa. O ambiente de 2025 oferece uma oportunidade rara de recuperação, mas ela não é garantida. Investidores devem acompanhar continuamente as políticas e os dados econômicos. Dominar os padrões de movimento, controlar riscos e ajustar estratégias com flexibilidade são os caminhos para o sucesso na negociação do Libra.