O que é realmente uma ação IPO? Compreenda o mecanismo de captação de recursos através do mercado de ações

Ao falar de investimentos, geralmente pensamos no mercado de ações e nos gráficos de preços voláteis no monitor, mas na verdade, criar lucros sustentáveis não precisa esperar que empresas antigas lancem ações. A compra de ações IPO é uma das formas pelas quais os investidores podem participar do crescimento de uma empresa desde os seus primeiros passos. Segundo estatísticas, algumas ações IPO podem valorizar até 200% em um curto período. Portanto, se você ainda não sabe o que é uma ação IPO, onde ver as ações IPO e como fazer a reserva, este artigo fornecerá respostas claras.

O que é uma ação IPO? Significado básico que você precisa saber

IPO (Initial Public Offering) é um mecanismo financeiro que as empresas usam para abrir suas portas ao público, permitindo que investidores adquiram ações pela primeira vez. O objetivo principal é captar recursos adicionais de investidores gerais para expandir negócios, desenvolver produtos ou administrar operações.

Além de ser uma forma de captação de recursos, a emissão de IPO traz diversos benefícios para a empresa, como construir credibilidade para a marca, aumentar a capacidade de acesso a fundos no futuro e criar instrumentos que permitam aos funcionários terem participação na propriedade da empresa. Isso significa que ações IPO não são apenas boas para a empresa, mas também beneficiam a economia como um todo.

Quem são os envolvidos no processo de IPO?

A emissão de ações IPO no mercado não é uma tarefa fácil que a empresa possa fazer sozinha. Envolve várias organizações e indivíduos colaborando. A Securities and Exchange Commission (ก.ล.ต.) é a principal entidade que supervisiona e aprova, enquanto a Bolsa de Valores da Tailândia (SET) atua como o centro de compra e venda de valores mobiliários.

Além das agências governamentais, há avaliadores de valor, consultores jurídicos, auditores, a empresa de custódia de valores (TSD) e os underwriters (Underwriter), que ajudam a garantir que o processo de IPO transcorra sem problemas. Os underwriters, em particular, desempenham papel importante na distribuição das ações IPO aos investidores gerais.

Vantagens e desvantagens de investir em ações IPO

Vantagens que o investidor deve saber:

Primeiro, investir em ações IPO oferece segurança, pois a empresa está sob supervisão da SEC e da bolsa de valores, o que garante que as informações financeiras e operacionais estejam de acordo com os padrões, permitindo decisões mais informadas.

Segundo, em períodos de economia favorável, ações IPO costumam oferecer oportunidades de lucro rápido, às vezes dobrando ou mais o valor em poucas semanas.

Terceiro, para investidores de longo prazo, ações IPO oferecem uma oportunidade de obter lucros fundamentados na análise, sem precisar de estratégias técnicas complexas, basta estudar bem o perfil da empresa.

Desvantagens a serem observadas:

Uma desvantagem vem da própria empresa, que deve divulgar todas as informações financeiras, incluindo balanços, demonstrações de resultados, dados fiscais, que podem ser utilizados por concorrentes.

Outra desvantagem financeira é que a emissão de IPO envolve custos elevados, como honorários jurídicos, auditorias, taxas de underwriters e outros custos relacionados ao registro.

Para os fundadores da empresa (Founder), há risco de perder o controle, pois, ao listar na bolsa, o conselho de administração pode ter poder para destituir os fundadores se considerarem que a gestão não está alinhada com os objetivos.

Quais requisitos uma empresa deve atender para fazer IPO?

A SEC e a bolsa de valores estabeleceram critérios rigorosos para empresas que desejam fazer IPO, incluindo:

Sobre estrutura e status: A empresa deve ser uma sociedade anônima ou uma entidade legal estabelecida de acordo com a lei tailandesa, com uma estrutura de negócios sólida, especialmente em termos financeiros, e o capital social deve ser de pelo menos 300 milhões de baht.

Sobre desempenho operacional: A empresa deve ter um histórico operacional de pelo menos 3 anos, podendo atender a um dos seguintes critérios:

• Critério de lucro líquido: nos últimos 2 ou 3 anos consecutivos, a empresa deve ter lucro líquido total superior a 50 milhões de baht, e no último ano antes do pedido, lucro líquido superior a 30 milhões de baht.

• Critério de valor de mercado (Market Cap): no último ano, a empresa deve ter um valor de mercado superior a 7,5 bilhões de baht.

Sobre governança: A empresa deve possuir um conselho de administração independente, um comitê de auditoria, sistemas de controle interno robustos e ausência de conflitos de interesse.

Sobre preparação: A empresa deve estabelecer um fundo de reserva legal, nomear um registrador de valores aprovado, criar um registro de acionistas e depositar as ações em sistema de registro eletrônico sem certificado físico.

De onde vem o preço das ações IPO?

Uma dúvida comum entre investidores é: “De onde vem o preço das ações IPO?”

O preço das ações IPO é definido por uma avaliação feita pelos underwriters (Investment Banking) ou consultores financeiros, usando um método chamado “Book Building”, que consiste em sondar a demanda de grandes investidores antes da oferta.

Normalmente, o preço é definido em um nível relativamente baixo para garantir uma alta taxa de conversão de capital (Conversion Rate) e estimular o interesse dos investidores. A diferença entre o valor nominal (Par Value) e o preço de oferta no primeiro dia costuma ser grande, o que gera lucros elevados para os investidores IPO.

Como as ações IPO beneficiam a economia?

A captação de recursos via IPO não só ajuda a empresa a crescer, mas também tem impacto positivo na economia como um todo.

Por exemplo, se uma empresa de turismo com potencial elevado recebe financiamento via IPO, ela pode expandir seus negócios significativamente, levando à criação de novas indústrias, empregos e benefícios futuros para a sociedade.

Por outro lado, empresas que não recebem financiamento podem enfrentar dificuldades e não conseguir explorar todo o seu potencial, o que pode afetar o progresso econômico a longo prazo.

Etapas de preparação para o IPO

Antes de uma empresa lançar ações IPO no mercado, há várias etapas de preparação:

Primeiro passo: estudar regulamentos e consultar especialistas financeiros para obter orientações.

Segundo passo: preparar toda a documentação, transformar a empresa de limitada para sociedade anônima, nomear especialistas.

Terceiro passo: definir o preço do IPO via Book Building e realizar campanhas de divulgação.

Quarto passo: estabelecer fundo de reserva, nomear o registrador, criar o registro de acionistas e depositar as ações em sistema eletrônico.

Passo final: submeter o pedido de autorização à SEC e aguardar a aprovação.

Todo esse processo pode levar vários meses, dependendo da complexidade da empresa e da cooperação dos envolvidos.

Como fazer reserva de ações IPO? Existem duas formas

Método 1: Comprar ações IPO no mercado primário (Primary Market)

É a compra direta das ações da empresa, por meio de oferta pública anunciada pela SET ou pelo site da própria empresa. Os interessados podem fazer a reserva dentro do período estipulado.

O ponto importante é que o preço do IPO costuma ser relativamente baixo, inferior ao valor de mercado esperado na bolsa. Assim, quem reserva ações na fase primária geralmente obtém bons lucros se a empresa for listada com sucesso.

Método 2: Comprar ações IPO no mercado secundário (Secondary Market)

Após a listagem na bolsa, quem perdeu a fase primária ainda pode comprar ações no mercado secundário, onde ocorre a negociação entre investidores, sem que a empresa receba fundos adicionais.

No entanto, os preços no início do mercado secundário costumam ser bastante voláteis e muitas vezes superiores ao preço do mercado primário, por isso é importante escolher o momento de compra com sabedoria.

Exemplo de definição de preço de ações IPO

Vamos ver um exemplo: uma empresa cujo fundador possui 100% das ações, com:

Antes do IPO (antes do IPO):

• Ações do fundador: 1.800.000 ações
• Valor nominal: 2 baht por ação
• Investimento total: 3.600.000 baht

Quando faz IPO: A empresa lança 800.000 ações adicionais a 15 baht por ação.

• Recursos captados: 800.000 × 15 = 12.000.000 baht
• Valor das ações do fundador agora: 1.800.000 × 15 = 27.000.000 baht

Resultado final:

• Total de ações da empresa: 2.800.000 ações
• Participação do fundador: 64,29%
• Participação do investidor IPO: 35,71%

Depois disso, as ações da empresa serão listadas na bolsa, e o fundador e os investidores IPO poderão vender suas ações no mercado secundário (Secondary Market).

Onde ver as ações IPO?

Se você deseja estudar as ações IPO que estão prestes a entrar no mercado, acesse o site da Bolsa de Valores da Tailândia (SET). Este site lista as empresas em avaliação (Upcoming IPO) e as recém-listadas.

No site do SET, você encontra:

• Preços de oferta e valor nominal
• Informações detalhadas de cada empresa, como objetivos de captação
• Período de oferta
• Valor total captado

Baixar os anexos ou acessar os links de cada empresa ajuda a entender o contexto do negócio antes de decidir investir.

Resumo: o que é uma ação IPO e você está pronto?

Ações IPO são instrumentos financeiros que permitem às empresas se estabelecerem no mercado e aos investidores participarem de aventuras empresariais. Comprar ações na fase primária geralmente oferece boas oportunidades de lucro, mas exige conhecimento, análise da empresa e decisão inteligente. Quanto mais você estudar, maiores as chances de sucesso.