O dólar neozelandês vale a pena investir? Guia de investimento e avaliação de riscos do (NZD)

紐幣 é o quê? Por que é classificado como moeda de commodities?

紐幣 (código de moeda: NZD), ou seja, o dólar neozelandês, adotou um sistema de câmbio flutuante desde 1985, com o Banco de Reserva da Nova Zelândia deixando de publicar taxas oficiais de compra e venda, permitindo que as forças de mercado determinem as variações cambiais. Como uma das moedas com maior volume de negociação global, o NZD/USD está entre as dez principais no mercado cambial internacional.

O dólar australiano e o dólar neozelandês são frequentemente chamados de “moedas de commodities” pelos mercados. Ambos os países possuem economias tipicamente orientadas para exportação, com indústrias principais envolvendo carvão, minério de ferro, cobre, alumínio, lã e produtos agrícolas. Por isso, as tendências do câmbio do dólar neozelandês e do dólar australiano costumam mover-se em sintonia com os preços internacionais de commodities. A Nova Zelândia, em particular, depende fortemente da exportação de produtos agrícolas, lácteos e lã, que representam mais de dois terços do total de suas exportações.

Análise da tendência do dólar neozelandês: por que continua a cair?

O desempenho do dólar neozelandês em relação ao dólar americano tem enfrentado múltiplas pressões nos últimos anos. Segundo dados de mercado, desde que atingiu um pico histórico de 0.88 em 2014, caiu para acima de 0.5 dólares, acumulando uma desvalorização de 32%.

Os principais fatores que influenciam a tendência do dólar neozelandês incluem:

Primeiro, a volatilidade dos preços globais de produtos agrícolas. A economia da Nova Zelândia depende fortemente das receitas de exportação de produtos agrícolas, lácteos e lã. Quando esses preços caem, o dólar neozelandês, como moeda de commodities, também sofre pressão, refletindo uma visão pessimista do mercado sobre as perspectivas econômicas do país.

Segundo, o declínio do setor de turismo. O turismo é uma das principais bases econômicas da Nova Zelândia. Após o início da pandemia global, a demanda internacional por viagens caiu drasticamente, causando impacto severo no setor de serviços e na receita cambial do país.

Terceiro, o impacto das políticas do Federal Reserve (Fed). O ciclo de aumento de juros do Fed fortalece o dólar americano, ampliando a diferença de juros entre os EUA e a Nova Zelândia. Quando o dólar sobe, os investidores tendem a transferir fundos para ativos denominados em dólares, pressionando o dólar neozelandês para baixo.

Quarto, eventos globais imprevistos. Qualquer crise mundial (como pandemias, conflitos geopolíticos) pode afetar diretamente a economia dependente de exportações da Nova Zelândia, prejudicando o desempenho do dólar neozelandês.

Previsões e considerações de investimento para o dólar neozelandês

De acordo com relatórios de bancos de investimento tradicionais, o dólar neozelandês deve enfrentar uma pressão de baixa significativa no futuro:

• Em seis meses: 0.594
• Em um ano: 0.5934
• Em três anos: 0.5834

A longo prazo, diante do crescimento econômico global mais lento, o dólar neozelandês pode entrar em mercado de baixa (bear market). No entanto, os investidores não devem ser totalmente pessimistas. Quando a demanda por ativos de risco globais é forte, os preços das commodities geralmente sobem. Nesse momento, os investidores tendem a aumentar suas posições em dólares neozelandês e outras moedas de commodities, podendo haver uma valorização do dólar neozelandês em relação ao dólar de proteção (hedge).

Atualmente, o dólar americano demonstra resiliência no mercado, portanto, os traders devem acompanhar de perto as decisões de política do Federal Reserve e do Banco de Reserva da Nova Zelândia, especialmente as tendências de juros, para ajustar suas posições de acordo.

Quatro formas de investir no dólar neozelandês

1. Depósito a prazo em dólar neozelandês

Convertendo o dólar taiwanês em dólar neozelandês através de bancos locais e depositando em uma conta de depósito a prazo. Ao vencimento, recebe-se os juros em dólares neozelandeses e, posteriormente, troca-se de volta para dólar taiwanês à taxa vigente. Essa abordagem apresenta menor risco, é familiar na operação, mas oferece retornos limitados, sendo mais adequada para investidores conservadores que buscam estabilidade.

2. Fundos em dólar neozelandês

Fundos especializados em moeda estrangeira, geridos por profissionais de fundos de investimento. Como a taxa de câmbio do dólar neozelandês é bastante volátil, esses fundos apresentam riscos e retornos mais elevados, sendo indicados para investidores dispostos a aceitar maior volatilidade.

3. Futuros de dólar neozelandês

Negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME), com código de produto NE, com menor incremento de 0.0001 e valor mínimo de variação de 10 dólares. Os futuros utilizam margem de garantia, permitindo operações de compra ou venda (long ou short), mas envolvem riscos de liquidação forçada, liquidação antecipada ou gap de preço. Os contratos têm datas de vencimento fixas, devendo-se acompanhar o rollover.

4. Contratos por diferença (CFD)

Contratos que liquidam a diferença de preço entre compra e venda, sem entrega física do ativo. Comparados aos futuros, os CFDs requerem menos margem, oferecem maior eficiência de capital e possibilitam operações de “aproveitar pouco para ganhar muito”. Sua maior vantagem é a alta flexibilidade, permitindo manter posições por longos períodos sem rollover, além de suportar operações de compra e venda. Para moedas de commodities como o dólar neozelandês, que apresentam tendências relativamente previsíveis, os CFDs de curto prazo podem oferecer mais oportunidades de lucro.

Como escolher a ferramenta de investimento adequada

Investidores em Taiwan têm opções limitadas de produtos de futuros cambiais. Os contratos por diferença (CFD) são populares globalmente entre investidores de varejo devido à sua flexibilidade, baixo custo e variedade de ativos. Através de plataformas de CFD, os investidores podem negociar pares de moedas como NZDUSD, GBPNZD, EURNZD, entre outros, ajustando suas estratégias de acordo com as condições de mercado.

Antes de investir em dólar neozelandês, é fundamental compreender bem os riscos de cada ferramenta de investimento, recomendando-se praticar inicialmente com contas demo e só então operar com fundos reais.