Análise abrangente do desempenho do ouro e das cadeias de ouro hoje, 11 de novembro | Previsões de preço e tendências técnicas

O ouro mantém a sua tendência de alta com níveis críticos a aproximar-se

O mercado do ouro está a testemunhar uma onda de subida acelerada durante as negociações de hoje, com os preços a moverem-se perto do nível de 4.137 dólares por onça, percorrendo uma distância notável em direção aos seus níveis mais altos em três semanas. Este aumento deve-se às expectativas crescentes de uma possível redução da taxa de juro pelo Banco Central dos EUA na reunião de dezembro, juntamente com dados económicos americanos fracos que contribuíram para reforçar a procura por refúgios seguros.

As últimas evoluções económicas oferecem um forte suporte ao metal amarelo, especialmente porque os indicadores do mercado de trabalho mostraram uma clara retracção, e o sentimento dos consumidores caiu drasticamente. Além disso, a resolução da crise política nos Estados Unidos teve um impacto positivo na confiança dos operadores, embora o efeito real sobre o ouro permaneça ligado ao percurso económico fraco que sustenta as compras defensivas.

Oportunidades de compra aumentam com a redução das taxas de juro

Após a divulgação de dados de emprego e consumo fracos, os investidores reavaliaram as suas expectativas quanto à política monetária dos EUA. A ferramenta CME FedWatch indica que a probabilidade de uma redução de 25 pontos base na taxa de juro em dezembro é de cerca de 64%, enquanto alguns formuladores de política no Federal Reserve consideram uma redução mais profunda, que pode chegar a 50 pontos base.

Este cenário cria um ambiente ideal para a atratividade do ouro, uma vez que a expansão monetária enfraquece o valor do dólar e reduz os rendimentos reais de investimentos de rendimento fixo. Isso traduz-se num aumento do interesse pelo ouro como uma ferramenta eficaz de proteção contra a erosão do poder de compra e as incertezas económicas. Além disso, a procura por colares de ouro e outros produtos dourados cresce paralelamente ao aumento dos preços do metal, com indivíduos e instituições a procurar reter uma maior parte da riqueza de forma tangível.

O encerramento do shutdown governamental reduz a incerteza política

Recentemente, o Senado dos EUA chegou a um acordo de financiamento que pôs fim ao mais longo shutdown governamental na história americana, aliviando a incerteza política que pesava sobre os mercados. Este desenvolvimento devolve aos investidores a capacidade de analisar os fundamentos económicos sem o ruído político.

No entanto, esta medida não alterou a essência da situação económica, pois os problemas reais continuam a residir na fraqueza dos dados de emprego e na queda da confiança do consumidor, fatores que continuam a apoiar o ouro como refúgio seguro. Além disso, o reinício da publicação de dados oficiais pode trazer surpresas económicas negativas que reforcem as expectativas de mais cortes nas taxas de juro.

Dados económicos fracos reforçam a atratividade do refúgio seguro

As últimas estatísticas indicam que o índice de confiança do consumidor americano atingiu 50,3 pontos em novembro de 2025, o nível mais baixo em mais de três anos e meio. Ao mesmo tempo, os dados de emprego do Instituto de Emprego Privado mostraram um aumento limitado de apenas 42.000 empregos em outubro, um número que não reflete a imagem completa do mercado.

Estes indicadores em retração levaram os investidores a aumentarem as suas apostas numa futura flexibilização monetária, elevando a procura por ouro e outros ativos defensivos. Num ambiente de incerteza económica, o ouro destaca-se como uma opção de investimento atraente para proteger o capital, especialmente porque não é afetado pelas flutuações das taxas de juro da mesma forma que os títulos tradicionais.

Estimativas do J.P. Morgan: o ouro pode ultrapassar os 5.000 dólares em 2026

O J.P. Morgan lançou previsões ousadas nos seus relatórios recentes, prevendo que o preço do ouro ultrapassará os 5.000 dólares por onça no próximo ano. Esta estimativa baseia-se em vários fatores estruturais, incluindo o aumento contínuo das compras por parte dos bancos centrais, especialmente de países emergentes que procuram diversificar as suas reservas longe do dólar.

As mudanças geopolíticas globais estão a levar muitos países a reformular as suas estratégias de investimento, com maior dependência dos metais preciosos como ferramenta para alcançar independência financeira. Com a continuação das políticas de estímulo nas principais economias, a atratividade do ouro aumenta face a ativos de rendimento fixo. Além disso, o mercado de colares de ouro tem registado um interesse renovado por parte dos consumidores que procuram formas reais de preservar a sua riqueza em tempos de incerteza económica.

Análise técnica: níveis críticos de suporte e resistência

Do ponto de vista técnico, o ouro move-se dentro de um intervalo de alta consolidado após uma recuperação do nível de suporte de 3.928 dólares por onça. O metal atualmente negocia-se em torno de 4.133 dólares, com uma direção clara para testar o nível de resistência em 4.145 dólares, que se estende até 4.180 dólares, formando uma barreira real ao avanço adicional.

No gráfico de 4 horas, o metal reflete uma tendência de alta de médio prazo, com a formação de picos e fundos mais altos desde o início do último trimestre do ano. Após a forte queda no final de outubro, os preços conseguiram construir uma base de suporte sólida, incentivando uma recuperação gradual dos compradores. O nível de 4.046 dólares permanece como suporte secundário crucial, e uma quebra pode indicar o início de uma correção mais profunda.

O índice de força relativa (RSI) marcou 75 pontos, indicando uma condição de sobrecompra de curto prazo que pode requerer uma correção ligeira antes de retomar o movimento de alta. A média móvel do índice permanece abaixo dos valores atuais, refletindo a continuação do momentum positivo. Também foi observado um padrão de divergência de alta entre o movimento de preço e o RSI, com o índice formando fundos mais altos enquanto os preços se movem lateralmente, o que reforça a possibilidade de continuação da compra.

O volume de negociações melhorou gradualmente com as últimas altas, confirmando a entrada de novos capitais no mercado. Os traders concentram-se atualmente nos níveis de suporte em 4.046 e 3.928 dólares como linhas de defesa essenciais em caso de retração.

Níveis estratégicos de suporte e resistência

Suporte próximo:

• 4.046 dólares: suporte forte perto do preço atual. Manter-se acima deste nível sustenta a perspetiva de alta.
• 3.928 dólares: suporte fundamental que interrompeu a tendência de baixa anterior. Uma quebra pode indicar mudança de tendência de curto prazo.
• 3.470 dólares: suporte de longo prazo. Atingi-lo significaria uma correção profunda e perda de momentum.

Resistência futura:

• 4.145 dólares: resistência direta. Uma quebra com fecho forte apoiará a continuação do movimento ascendente.
• 4.381 dólares: topo anterior de importância. Superar este nível abrirá caminho para uma forte onda de alta.
• 4.500 dólares: objetivo técnico de longo prazo, se o momentum positivo persistir.

Previsões de desempenho até ao final do dia

Espera-se que o ouro continue a sua trajetória de alta durante as próximas horas de negociação, com os preços a dirigirem-se para a faixa de 4.145–4.200 dólares. Esta faixa representa uma resistência chave que pode causar uma pausa temporária antes de uma nova tentativa de ultrapassagem.

O fator principal que continuará a influenciar os movimentos será a expectativa de redução das taxas de juro em dezembro, apoiada pelo desempenho fraco da economia americana. Apesar do sobrecomprado de curto prazo, o suporte do dólar fraco e a queda dos rendimentos dos títulos continuam a favorecer os compradores.

Cenário positivo: uma quebra clara do nível de 4.200 dólares pode impulsionar os preços em direção ao objetivo de 4.300 dólares nas próximas semanas.

Cenário alternativo: pressões de venda podem fazer os preços recuar para 4.046 dólares e depois para 3.928 dólares, caso surjam surpresas económicas positivas fortes.

A tendência geral permanece de alta, com possíveis movimentos corretivos leves antes de testar resistências superiores.

Desempenho de outros metais preciosos

Outros metais preciosos também registaram aumentos positivos durante as negociações de hoje, acompanhando a força do ouro, embora em graus variados.

A prata aproximou-se do nível de 50,9 dólares por onça, beneficiando do sentimento melhorado em relação aos ativos defensivos, embora a sua sensibilidade à procura industrial possa limitar a sua subida a curto prazo.

O platina negociou-se em torno de 1.584 dólares por onça, apoiada pela recuperação da procura nos setores de manufatura, especialmente na indústria automóvel, embora os operadores precisem de dados mais claros sobre o crescimento industrial para confirmar a trajetória de alta.

O paládio continuou a subir, atingindo 1.435 dólares por onça, beneficiando das melhorias nas condições das cadeias de abastecimento globais, que anteriormente restringiam os fornecimentos, oferecendo suporte adicional aos preços em relação a outros metais mais ligados à política monetária.

De modo geral, todos estes metais beneficiam do estado de incerteza económica e do dólar fraco, mas o ouro mantém-se como líder, com as apostas na redução das taxas de juro a crescerem e a sua procura a aumentar, enquanto a prata, platina e paládio movem-se por motivações mistas de procura industrial e financeira.