Análise do desempenho do dólar neozelandês: Por que o dólar neozelandês continua a depreciar-se?

Dólar neozelandês, nome completo Dollar neozelandês (código de moeda: NZD), é a moeda legal oficial da Nova Zelândia. Desde 1985, a Nova Zelândia adoptou formalmente um sistema de taxa de câmbio flutuante, e o Banco de Reserva deixou de publicar a taxa de câmbio oficial. A taxa de câmbio do dólar neozelandês é completamente determinada pela oferta e procura do mercado. Como uma das dez moedas com maior volume transacionado globalmente, o par de taxa de câmbio NZD/USD ocupa uma posição importante no mercado de câmbio internacional.

Situação actual da tendência do dólar neozelandês: queda de níveis elevados

De acordo com dados históricos, a tendência do dólar neozelandês em relação ao dólar americano passou por um processo de queda evidente. Desde o pico histórico de 0,88 dólares americanos em 2014, o dólar neozelandês caiu para um nível acima de 0,5 dólares, com uma depreciação acumulada de aproximadamente 32%. Por trás desta queda, reflecte-se o impacto profundo das mudanças no ambiente económico global nos fundamentos do dólar neozelandês.

Por que o dólar neozelandês e o dólar australiano são chamados de “moedas de commodities”?

Austrália e Nova Zelândia são economias típicas orientadas para a exportação. Os principais produtos de ambos os países incluem carvão, minério de ferro, cobre, alumínio, lã, produtos lácteos e outras commodities. Devido à alta dependência da estrutura económica das exportações de commodities, as flutuações das taxas de câmbio do dólar neozelandês e do dólar australiano formaram uma ligação íntima com os preços globais de commodities. Quando os preços das commodities sobem, estas duas moedas normalmente apreciam-se; e vice-versa. Esta característica faz com que o dólar neozelandês e o dólar australiano sejam chamados de forma figurativa de “moedas de commodities” — o seu valor intrínseco não só provém do endosso de crédito do governo, mas também do valor real dos bens de exportação da nação no mercado internacional.

Quatro factores que pressionam a tendência do dólar neozelandês

Flutuação dos preços agrícolas e de produtos lácteos

No comércio de exportação da Nova Zelândia, produtos agrícolas, produtos lácteos e lã representam mais de dois terços. As flutuações dos preços de mercado internacional destes produtos afectam directamente as receitas de câmbio do país. Quando os preços das commodities agrícolas globais caem, as receitas de exportação da Nova Zelândia diminuem, e o dólar neozelandês enfrenta pressão correspondente de depreciação.

Declínio da indústria do turismo

A indústria do turismo era um pilar importante da economia neozelandesa. Após o surto da pandemia global, a procura internacional de turismo caiu drasticamente, e as receitas em moeda estrangeira dos turistas diminuíram significativamente, enfraquecendo ainda mais o apoio ao dólar neozelandês.

Política de taxa de juros da Reserva Federal

O ciclo de aumento de taxas da Reserva Federal exerce pressão contínua sobre o dólar neozelandês. Quando a taxa de juros do dólar americano é superior à taxa de juros do dólar neozelandês, o capital internacional tende a fluir para activos em dólares americanos, levando a que o dólar americano se fortaleça relativamente ao dólar neozelandês. A taxa de câmbio NZD/USD enfrenta assim pressão de queda.

Impacto de eventos globais súbitos

Como uma pequena economia aberta orientada para a exportação, a Nova Zelândia é altamente sensível a eventos globais súbitos. Conflitos geopolíticos, recorrências de pandemias ou ajustes nas políticas comerciais podem todos interromper o ritmo de exportação e afectar subsequentemente o desempenho do dólar neozelandês.

Previsão da tendência do dólar neozelandês: pressão a curto prazo, incerteza a longo prazo

Com base em modelos de previsão de vários bancos de investimento, o dólar neozelandês em relação ao dólar americano enfrenta riscos de queda num futuro próximo. De acordo com relatórios de previsão relevantes, a taxa de câmbio NZD/USD é prevista da seguinte forma:

• Dentro de 6 meses a 1 ano: pode tocar 0,593 a 0,5934
• Dentro de 2 anos: previsto descer para 0,5885
• Dentro de 3 anos: o objectivo de longo prazo é 0,5834

Estas previsões reflectem as expectativas do mercado de uma recessão económica global, bem como preocupações sobre o crescimento económico fraco da Nova Zelândia. Como o dólar neozelandês é uma moeda de commodities, o seu impulso de apreciação provém principalmente do crescimento económico da Nova Zelândia e da procura forte pelos seus bens de exportação. Num ambiente de incerteza económica global, este impulso é claramente insuficiente.

No entanto, vale a pena notar que quando a procura por activos de risco se fortalece, os preços das commodities normalmente aumentam, e neste momento os investidores internacionais aumentarão a alocação de activos de alto rendimento, e o dólar neozelandês pode ter uma oportunidade de recuperação.

Quatro formas de investir no dólar neozelandês

1. Depósito a prazo em dólar neozelandês

A conversão directa de dólar neozelandês através de bancos taiwaneses e a realização de depósitos a prazo é a forma mais tradicional de investimento em dólar neozelandês. Os investidores trocam dólares taiwaneses por dólares neozelandeses de acordo com a taxa de câmbio publicada no dia e depositam num banco, recebendo interesse após o vencimento do depósito e convertendo novamente para dólares taiwaneses. Esta forma tem a vantagem de apresentar menor risco e procedimentos familiares, mas a taxa de rendimento é relativamente limitada.

2. Fundo em dólar neozelandês

Os fundos de câmbio têm o dólar neozelandês como objectivo de investimento e são operados por gestores de fundos profissionais. Uma vez que as flutuações das taxas de câmbio são relativamente grandes, o risco do fundo e o potencial de rendimento são ambos relativamente mais elevados do que os depósitos a prazo tradicionais.

3. Futuros do dólar neozelandês

Os futuros do dólar neozelandês são um contrato padronizado negociado na Bolsa de Chicago (CME), com código de contrato NE. Os futuros podem ser operados tanto em posições longas como curtas, utilizando alavancagem de margem para amplificar rendimentos, mas amplificam simultaneamente os riscos. O trading de futuros enfrenta riscos como liquidação forçada e ruína, exigindo que os investidores possuam forte capacidade de gestão de risco.

4. Contrato por diferença (CFD)

O contrato por diferença é um contrato entre comprador e vendedor sobre a diferença de preço; os investidores não necessitam de possuir bens físicos, apenas de cobrir as diferenças de preço. Comparado com futuros, o CFD requer margem mais baixa, utilização de capital mais elevada, mecanismo de negociação bidirecional flexível, sendo particularmente adequado para trading a curto prazo e operações de ondas. Para moedas de commodities como o dólar neozelandês, o trading CFD pode capturar melhor as oportunidades de rendimento trazidas pelas mudanças de tendência.

Capturar os pontos-chave da tendência do dólar neozelandês

Ao investir em dólar neozelandês, deve-se monitorar atentamente as decisões de taxas de juros da Reserva Federal e do Banco de Reserva da Nova Zelândia, as tendências dos preços globais de commodities, os dados de exportação da Nova Zelândia e outros indicadores principais. Num ambiente de mercado onde o dólar americano demonstra resiliência, o dólar neozelandês tem perspectivas limitadas a curto prazo, mas os investidores de longo prazo podem estabelecer posições em níveis de suporte chave e aguardar oportunidades de recuperação quando o ciclo económico mudar.