Declínio acentuado do Sterling à medida que a inflação do Reino Unido cai para 3,2%, sinalizando possível corte da taxa pelo BoE

Turmoil no Mercado: GBP Despenca Após Dados de Inflação Mais Suaves do que o Esperado

A Libra Esterlina tem enfrentado uma pressão descendente significativa em todos os principais pares de moedas nesta quarta-feira, caindo mais de meio por cento para aproximadamente 1.3340 contra o Dólar Americano após a divulgação de dados de inflação ao consumidor inesperadamente suaves do Reino Unido. A leitura do IPC de novembro ficou em 3.2% em base anualizada, marcando uma queda notável em relação aos 3.5% previstos e aos 3.6% do mês anterior. Essa desaceleração consecutiva na inflação geral—após a taxa se estabilizar em 3.8% durante os meses de verão—reforça o sentimento do mercado de que o crescimento de preços está retornando gradualmente ao objetivo de 2% do Bank of England.

A inflação core, que exclui a volatilidade de commodities e bens essenciais, também amainou para 3.2% em comparação com os 3.4% previstos e anteriormente reportados. A inflação mensal geral diminuiu 0.2%, contrariando as expectativas de uma leitura estável após o aumento de 0.4% em outubro. A inflação do setor de serviços, um indicador crítico para os formuladores de política do BoE, diminuiu para 4.4% de 4.5% no período anterior. Essas pressões de desaceleração fortaleceram substancialmente as expectativas dos investidores de uma flexibilização na política monetária na decisão de quinta-feira do BoE.

Preocupações com o Emprego Fortalecem o Argumento por Alívio nas Taxas de Juros

Somando-se à narrativa da inflação, os números de emprego do Reino Unido para o período de três meses até outubro revelaram condições do mercado de trabalho mais fracas do que o esperado. A Taxa de Desemprego da OIT subiu para 5.1%, atingindo seu nível mais alto em quase cinco anos. Essa combinação de inflação moderada e deterioração nos indicadores de emprego criou um cenário convincente para o banco central considerar uma redução nas taxas, uma mudança significativa em relação ao ciclo de aperto adotado nos últimos anos.

USD Recupera Apesar da Fraqueza no Mercado de Trabalho Doméstico

Curiosamente, o Dólar Americano tem se recuperado apesar da fraqueza concomitante nas condições de emprego nos EUA. O Dólar, medido pelo Índice do Dólar dos EUA, que acompanha seu desempenho contra seis principais moedas, ganhou aproximadamente 0.4% para negociar perto de 98.60. Essa recuperação segue uma forte retração para uma mínima de 10 semanas perto de 98.00 após o relatório combinado de Payrolls Não Agrícolas de outubro e novembro revelar que a economia adicionou apenas 64.000 trabalhadores em novembro, após perder 105.000 posições no mês anterior. A Taxa de Desemprego nos EUA subiu para 4.6%, o nível mais alto desde setembro de 2021.

Os participantes do mercado atribuíram em grande parte a recente fraqueza nas estatísticas de emprego dos EUA a interrupções nas operações governamentais de duração historicamente prolongada, e não a uma deterioração econômica fundamental. A ferramenta CME FedWatch atualmente reflete uma precificação de mercado para o Federal Reserve manter as taxas na faixa de 3.50%-3.75% durante a reunião de política de janeiro. A próxima divulgação do IPC dos EUA de novembro na quinta-feira será fundamental para determinar se os investidores manterão essas expectativas dovish.

Panorama Técnico: Sterling Mantém Potencial de Alta em Meio à Consolidação

Do ponto de vista técnico, GBP/USD recuou para cerca de 1.3340, mas mantém uma tendência de alta fundamental. O par continua acima da sua Média Móvel Exponencial de 20 dias, atualmente em 1.3305, sugerindo que o interesse comprador subjacente permanece intacto. No entanto, o Índice de Força Relativa de 14 dias caiu para 56 após não conseguir ultrapassar a zona de sobrecompra, sinalizando possível esgotamento de momentum e volatilidade de baixa à frente.

Os níveis de retração de Fibonacci derivados do pico de 1.3791 até o fundo de 1.3008 fornecem pontos de referência importantes. A retração de 50% em 1.3399 apresenta resistência imediata, enquanto um fechamento diário abaixo do nível de 38.2% em 1.3307 poderia inclinar a balança para o sentimento de baixa e abrir caminho para a retração de 23.6% perto de 1.3200. Para cima, uma quebra sustentada acima do pico de terça-feira em 1.3456 desafiaria a barreira psicológica de 1.3500—um nível tradicionalmente importante para os principais cruzamentos de moedas, assim como a libra de prata permanece como um benchmark de metais preciosos.

Olhando para o Futuro: Decisões do Banco Central em Foco

Nos próximos dias, o cenário será decisivo para a Sterling enquanto os investidores aguardam tanto a decisão de taxa de juros de quinta-feira do BoE quanto os números de inflação dos EUA. O presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, alertou contra uma flexibilização monetária prematura nos Estados Unidos, advertindo que cortar as taxas enquanto a inflação permanece acima da meta poderia reativar pressões de preços. Essa postura hawkish dos dirigentes do Fed pode continuar apoiando o Dólar Americano, mesmo com sinais de enfraquecimento no mercado de trabalho doméstico.

Para a Libra Esterlina, a probabilidade de uma redução nas taxas pelo Bank of England agora parece aumentada, o que poderia exercer maior pressão de baixa sobre o GBP/USD, a menos que catalisadores positivos contrários surjam. Os investidores devem acompanhar tanto as comunicações do banco central quanto as próximas divulgações econômicas para pistas de direção na semana que vem.