Momento atual de investimento em ienes: as três principais estratégias de câmbio em um contexto de depreciação do dólar taiwanês

A taxa de câmbio do NT$ em relação ao JPY já atingiu a marca de 4.85. Que oportunidades estão escondidas por trás desse número? Desde o início do ano, quando estava em 4.46, o iene valorizou cerca de 8.7% em apenas um ano. Isso não é apenas uma questão de custos de câmbio para consumidores de viagens, mas também uma oportunidade de hedge de risco que os alocadores de ativos devem considerar seriamente. Em comparação com outras moedas, como a libra esterlina ou o dólar de Taiwan, o status do iene como uma das três principais moedas de refúgio global torna-se ainda mais destacado.

O iene se torna a nova preferência dos investidores taiwaneses: mais do que apenas para turismo

No passado, a troca de ienes era principalmente para compras no exterior, compras por encomenda ou estudos de curto prazo. Mas a situação mudou.

No consumo diário, o Japão continua sendo o destino preferido dos viajantes de Taiwan — compras em Tóquio e Osaka ainda predominam com dinheiro vivo (a penetração de cartões de crédito é de apenas 60%), e atividades como esqui em Hokkaido ou férias em Okinawa exigem preparação de dinheiro em ienes. Os compradores online e agentes de câmbio mantêm uma demanda constante por ienes, pois produtos como cosméticos, itens de anime e roupas no Japão são cotados em ienes.

Do ponto de vista de investimento financeiro, há ainda mais interesse. A característica de refúgio do iene vem de fundamentos econômicos estáveis do Japão, com dívida pública controlada. Quando o mercado global fica turbulento — como na crise Rússia-Ucrânia em 2022 — o iene chegou a valorizar 8% em uma semana, suficiente para cobrir uma queda de 10% no mercado de ações de Taiwan no mesmo período. Para investidores taiwaneses que avaliam seus ativos em NT$ e enfrentam volatilidade no mercado de Taiwan, a alocação em ienes funciona, em certa medida, como uma apólice de seguro contra quedas.

Mecanismos de arbitragem mais profundos também atuam: o Banco do Japão mantém uma política de juros extremamente baixos (apenas 0,5%), tornando o iene uma moeda de financiamento. Muitos fundos de hedge tomam emprestado ienes a juros baixos e investem em ativos de maior rendimento em dólares americanos (com uma diferença de juros de 4,0%), e quando o risco aumenta, fecham posições comprando ienes, o que acaba fortalecendo a moeda.

Três estratégias práticas para trocar até ### de ienes com 50.000 NT$

Suponha que você tenha 50.000 NT$ e queira maximizar o retorno na troca. Quais caminhos seguir? Aqui, organizamos três canais principais, cada um com sua estrutura de custos.

Caminho 1: Troca em banco presencial — o método mais tradicional, mas mais caro

Leve dinheiro em NT$ até uma agência bancária ou balcão de aeroporto para trocar por ienes em dinheiro vivo. Essa abordagem é simples, segura e confiável, com o banco oferecendo várias denominações (1.000, 5.000, 10.000 ienes), com orientação de um atendente no local.

Mas qual o custo? Os bancos usam a “taxa de venda de dinheiro em espécie”, que geralmente é 1-2% pior que a taxa de câmbio à vista do mercado. Por exemplo, no dia 10/12/2025, a cotação do banco indicava uma taxa de aproximadamente 0,2060 NT$/iene (equivalente a cerca de 4,85 ienes por 1 NT$), e alguns bancos ainda cobram uma taxa de serviço adicional de 100-200 NT$.

Para 50.000 NT$, a troca presencial resultaria numa perda líquida de aproximadamente 1.500 a 2.000 NT$. Com esse valor, dá para comer um bom ramen em Tóquio ou fazer compras em lojas de cosméticos.

Quando usar essa estratégia? Apenas se precisar de dinheiro em espécie com urgência no aeroporto ou se não estiver familiarizado com operações online.

Caminho 2: Câmbio online + retirada no aeroporto — a solução mais prática e econômica

Muitos ignoram essa opção, mas ela é a mais econômica para viajantes frequentes. O procedimento é: solicitar a troca pelo site do banco (como o Easy Banking do Banco de Taiwan), escolhendo a agência de retirada e a data, e após a transferência online, comparecer ao balcão com documento de identidade e aviso de transação para retirar.

O banco oferece uma taxa de câmbio cerca de 0,5% melhor que a do mercado, e pagando com Taiwan Pay ainda economiza 10 NT$ na taxa de serviço. Além disso, no Aeroporto de Taoyuan há 14 pontos do Banco de Taiwan, sendo 2 24 horas, permitindo agendar a retirada antes do embarque, sem afetar o roteiro.

Custo estimado: para 50.000 NT$, essa operação custa cerca de 300 a 800 NT$, menos da metade do custo do método presencial.

Quando usar essa estratégia? Se você é um viajante planejado, que faz pesquisa com 1-3 dias de antecedência, essa é a escolha mais inteligente.

Caminho 3: Saque em caixas eletrônicos de moeda estrangeira — maior flexibilidade, mas requer planejamento

Ideal para quem precisa de ienes de última hora e não quer perder tempo indo ao banco. Com um cartão de débito com chip, é possível sacar diretamente em caixas eletrônicos de moeda estrangeira, 24 horas por dia, com taxa de transação entre 5 NT$ e 15 NT$ por operação. O limite diário do ATM de moeda estrangeira do Taishin Bank é de 150.000 NT$, e não há taxa de câmbio adicional na troca.

A desvantagem é que há poucos pontos de ATM (cerca de 200 em todo o país), e as denominações disponíveis geralmente são apenas 1.000, 5.000 ou 10.000 ienes. Durante horários de pico, especialmente perto de aeroportos, pode faltar dinheiro em espécie. Para 50.000 NT$, o custo fica entre 800 e 1.200 NT$.

Quando usar essa estratégia? Para emergências, quando o tempo é curto e não dá para planejar com antecedência.

A janela de câmbio está se abrindo: estratégia de compras parceladas é a mais segura

Será que é um bom momento para trocar ienes agora? A resposta é “sim, mas de forma parcelada”.

Atualmente, o iene está oscilando dentro de uma faixa. Os EUA entraram em ciclo de redução de juros, o que dá suporte ao iene; ao mesmo tempo, o Banco do Japão está prestes a elevar juros — o governador Ueda recentemente fez declarações hawkish, elevando a expectativa de aumento de 0,25 p.b. na reunião de 19/12 para 0,75% (máximo em 30 anos), e a taxa de rendimento dos títulos públicos japoneses atingiu 1,93%, o maior em 17 anos.

Do ponto de vista técnico do USD/JPY, a alta de início de ano em 160 já recuou para cerca de 154,58, podendo atingir 155 no curto prazo, mas a previsão de médio a longo prazo é que fique abaixo de 150. Para investidores, isso indica potencial de valorização adicional do iene, mas uma realização de lucros no curto prazo pode causar oscilações de 2-5%.

Recomendação principal: dividir a entrada em três a quatro lotes, ao invés de trocar tudo de uma vez. O primeiro lote pode ser feito quando o NT$/JPY cair abaixo de 4,80, e os demais em faixas de 4,75-4,80, para diluir o custo e evitar riscos pontuais.

Após trocar por ienes: não deixe o dinheiro parado

Depois de trocar para ienes, o maior erro é deixar o dinheiro em moeda estrangeira sem movimentar, perdendo valor do tempo.

Opção 1: Depósito a prazo em ienes
Abrir uma conta em moeda estrangeira e depositar online, com valor mínimo de 10.000 ienes, taxa de juros anual de cerca de 1,5-1,8%. Yushan Bank e Banco de Taiwan oferecem esse serviço, ideal para investidores avessos ao risco.

Opção 2: Seguros de poupança em ienes
Comprar seguros de poupança denominados em ienes com seguradoras como Cathay ou Fubon, com taxa garantida de 2-3%, com prazos médios de 5-10 anos, oferecendo rendimento estável, embora com menor liquidez.

Opção 3: ETFs em ienes
Fundos de índice como Yuanta 00675U ou Fuhong 00703, que replicam o índice do iene, podem ser adquiridos via corretoras em frações de ações, ideal para investimentos periódicos. Taxa de administração anual de cerca de 0,4%, acompanhando o desempenho do índice do iene.

Opção 4: Negociação de câmbio em plataformas
Na Mitrade ou similares, é possível negociar USD/JPY ou EUR/JPY com alavancagem, aproveitando as oscilações de câmbio. Essas plataformas oferecem zero comissão, spread baixo, além de ferramentas de stop loss, take profit e trailing stop, recomendadas para traders com experiência em operações de médio prazo.

Perguntas avançadas: cinco detalhes que você mais quer saber

Q: Qual a diferença entre taxa de câmbio em dinheiro e taxa à vista?
A taxa de dinheiro é a cotação praticada pelos bancos na compra e venda de dinheiro físico, geralmente 1-2% pior que a taxa à vista do mercado, podendo incluir taxas de serviço. A taxa à vista é mais próxima do mercado internacional, mas exige entrega física e leva dois dias úteis para liquidação (T+2).

Q: Quanto de ienes consigo trocar com 10.000 NT$?
Com a taxa de venda de dinheiro em espécie de 0,2060 NT$/iene, 10.000 NT$ equivalem a cerca de 48.500 ienes. Usando a taxa à vista de aproximadamente 0,2051, dá cerca de 48.700 ienes, uma diferença de 200 ienes (cerca de 40 NT$).

Q: O que preciso levar ao banco na hora da troca?
Brasileiros: documento de identidade e passaporte. Estrangeiros: passaporte e residência. Empresas: documentos de registro. Menores de 20 anos precisam de autorização dos pais. Trocas acima de 10.000 NT$ podem exigir declaração de origem de fundos.

Q: Qual o limite diário de saque em caixas de moeda estrangeira?
Após 2025, as regras variam por banco. O Taishin Bank, por exemplo, permite até 150.000 NT$ por dia, sem taxa adicional de câmbio. Outros bancos podem ter limites menores ou diferentes, e contas digitais podem ter limites de 100.000 a 150.000 NT$ diários. Recomenda-se usar cartão do próprio banco para evitar taxas de 5 NT$ por operação ou dividir os saques.

Q: O iene continuará valorizando ou vai cair?
No curto prazo (1-3 meses), há risco de oscilações de 2-5% ao fechar posições, podendo haver correções. No médio prazo (3-12 meses), o ciclo de aumento de juros do Banco do Japão e a tendência de arbitragem global sustentam o iene abaixo de 150. Assim, o iene é uma moeda de hedge contra a depreciação do NT$ e para proteção de investimentos em ações de Taiwan.

Dicas finais

O iene evoluiu de uma moeda de “dinheiro de viagem” para uma ferramenta de alocação de ativos. Seja você um viajante que planeja uma viagem ao Japão no próximo ano ou um investidor buscando proteção contra a depreciação do NT$, entender o momento certo de trocar e controlar os custos é fundamental.

Lembre-se de dois princípios essenciais: fazer compras parceladas para equilibrar riscos e não deixar o dinheiro parado após a troca. Comece com opções simples como “câmbio online + retirada no aeroporto” ou “ATM de moeda estrangeira”, e depois, conforme a necessidade, avance para depósitos a prazo, ETFs ou operações de câmbio de médio prazo. Assim, você aproveita melhor suas viagens e se protege das oscilações do mercado global.

Na próxima vez que o câmbio NT$/JPY oscilar, você já saberá exatamente como reagir.