## O que é a deflação? Como planear investimentos na era de queda de preços de forma inteligente

**Deflação significa** uma condição de um sistema económico que investidores e o público em geral precisam compreender. Quando esta condição ocorre, os preços de bens, serviços e ativos em geral tendem a diminuir continuamente, o oposto da inflação, onde os preços aumentam.

### O significado profundo da deflação

**Deflação significa** uma situação em que a taxa de inflação é negativa, ou seja, os preços de bens e serviços diminuem em média. Quando ocorre esta condição, o valor do dinheiro aumenta, permitindo que você compre a mesma quantidade de bens com menos dinheiro ou compre mais bens com a mesma quantia. No entanto, a redução de preços não se aplica a todos os tipos de bens, mas sim à média geral do sistema económico.

### O mecanismo da ocorrência da deflação: entender as causas desde o início

Fatores que levam à condição de **deflação** incluem várias origens:

**Do lado da oferta**: Quando a quantidade de produção aumenta, mas a demanda por bens não cresce na mesma proporção, os produtores são forçados a reduzir preços para incentivar os consumidores. Além disso, avanços tecnológicos na produção reduzem os custos, levando à diminuição dos preços.

**Do lado da procura**: Se a demanda por bens e serviços diminui, por exemplo, quando o valor da dívida das famílias aumenta, a renda diminui ou há aumento do desemprego, os consumidores reduzem seus gastos e poupam mais.

**Fatores de política**: Políticas monetárias e fiscais inadequadas, como aumento excessivo das taxas de juros ou impostos rigorosos, podem também resultar em uma quantidade de dinheiro em circulação insuficiente para a escala da economia.

### Da teoria à realidade: exemplos históricos

**Tailândia**: Durante 2563-2564 (2020-2021), enfrentou uma condição que levou a uma desaceleração económica, com uma redução geral nos preços de bens e serviços. (Headline CPI de -2.99% YoY em abril de 2563). Isso ocorreu devido às medidas de bloqueio econômico que afetaram a procura, além da redução gradual dos preços do petróleo bruto. No entanto, a Tailândia ainda não foi classificada como um país em deflação verdadeira, pois mais de 70% dos preços permanecem estáveis ou aumentam.

**Estados Unidos**: A "Grande Depressão" de 1929-1932 foi a crise económica mais severa da história, com o PIB mundial encolhendo mais de 15%, a taxa de desemprego atingindo até 23%, e os preços agrícolas caindo mais de 60%. O comércio internacional também encolheu mais de 50%.

### Os efeitos positivos e negativos da deflação

**Efeitos potencialmente positivos**
- O poder de compra do dinheiro aumenta, beneficiando quem tem rendimentos fixos e credores.
- Os preços de bens e serviços tornam-se mais acessíveis, permitindo aos consumidores comprar mais por menos.
- O valor real da dívida aumenta, tornando mais claro o peso da carga de endividamento.

**Efeitos negativos**
- O desemprego aumenta, pois os produtores reduzem custos cortando empregos.
- O ciclo deflacionário se intensifica (espiral deflacionária): quando os consumidores esperam que os preços continuem a cair, eles adiam compras, levando os produtores a reduzir preços ainda mais, o que faz a economia desacelerar ainda mais.
- Empresários e devedores perdem, pois suas receitas diminuem, enquanto as dívidas permanecem iguais ou aumentam de valor.
- Indústrias e o sistema económico podem entrar em recessão e desaceleração.

### Por que a deflação costuma vir acompanhada de recessão económica

Quando o PIB encolhe por dois trimestres consecutivos, (definição de recessão), a atividade económica desacelera claramente. Pessoas perdem empregos, suas rendas caem e os gastos diminuem. Os empresários percebem menor demanda, reduzem a produção e estoques. Para aumentar as vendas, reduzem preços, mas a economia continua a desacelerar, sem criar novos empregos. Pessoas sem rendimentos continuam a gastar menos, e assim por diante.

O índice LEI (Índice de Liderança Econômica Global) mostra uma tendência de queda contínua, e espera-se que a economia mundial em 2023 cresça apenas 2,7%, abaixo da média de 3,0% entre 2017-2019. Além disso, há riscos globais, como redução da produção, altos preços de energia e crise do custo de vida.

( Medidas governamentais para combater a deflação

Quando a economia entra em uma condição de **deflação**, há problemas para o público. Governos e bancos centrais geralmente adotam várias medidas, como:

- Reduzir as taxas de juros do banco central para estimular empréstimos e investimentos.
- Aumentar a liquidez na economia, por exemplo, reduzindo os requisitos de reservas obrigatórias.
- Reduzir impostos ou aumentar gastos públicos para fazer o dinheiro circular mais na economia.
- Apoiar investimentos públicos e privados para criar empregos.
- Comprar títulos de dívida ou ativos de empresas para aumentar a liquidez do mercado.
- Reduzir tarifas de energia e água para aliviar o custo de vida da população.

) Estratégias de investimento durante a deflação

Não é necessário que os investidores fiquem apenas esperando passivamente durante a deflação. Existem várias formas de criar oportunidades de renda:

**Títulos de dívida**: seu valor aumenta quando as taxas de juros caem. Deve-se optar por títulos de alta credibilidade para reduzir riscos de inadimplência e garantir juros contínuos.

**Ações**: em mercados em baixa, procure empresas sólidas, especialmente nos setores de bens de consumo, como alimentos e bebidas, que continuam a ter demanda mesmo em desaceleração económica.

**Imóveis**: os preços tendem a cair porque as pessoas precisam vender rapidamente. Quem tem dinheiro pode aproveitar para comprar ativos a preços baixos, pensando em lucros futuros ou na venda quando o mercado se recuperar.

**Ouro**: o preço do ouro costuma cair na deflação, permitindo compras a preços mais baixos. O ouro é um ativo de valor intrínseco e uma boa diversificação de risco. Ferramentas de trading de ouro via CFD permitem especular tanto na subida quanto na descida, sem precisar comprar ouro físico.

**Dicas finais**: os investidores devem equilibrar a posse de dinheiro em caixa e outros ativos, usando técnicas de compra parcelada e venda parcelada ###Dollar-cost averaging### para gerir riscos. Acompanhar continuamente as notícias económicas é essencial, pois investir em tempos incertos exige conhecimento e cautela.

( Conclusão: compreender a deflação para investir com inteligência

**Deflação significa** um fenómeno económico que não é estranho. Quando os preços caem continuamente, a economia entra num ciclo de recessão difícil de sair. O mais importante é planejar as finanças adequadamente, ter reservas de emergência e procurar oportunidades de investimento quando os ativos estiverem baratos, pois períodos difíceis são momentos em que quem planeja bem consegue colher frutos no futuro.