Oportunidades de investimento no mercado de ações australiano em 2025｜Guia de alocação de ativos desde a transição energética até a atualização tecnológica

As três principais forças motrizes do investimento na Austrália em 2025

O índice australiano (ASX200) subiu 12,95% ao longo de 2024, e as forças por trás deste crescimento mudaram silenciosamente. Em comparação com os ciclos de commodities do passado, a lógica de crescimento das ações australianas em 2025 está a evoluir para uma combinação de três níveis:

Primeiro, o aumento das políticas de energia verde. O Departamento Federal de Finanças da Austrália anunciou uma medida de grande impacto — a partir de 2025, fornecerá um subsídio de 2 dólares australianos por quilo para empresas de exportação de hidrogénio, e legislará para eliminar todas as centrais a carvão até 2030. Isto não é apenas uma alteração de política, mas um sinal de otimização da estrutura industrial. A transição energética passa de slogans para investimentos reais, envolvendo infraestruturas, tecnologias limpas, energias renováveis e várias cadeias industriais.

Segundo, a procura impulsionada por IA e veículos elétricos. A construção de centros de dados de IA a nível global está em pleno andamento, aumentando drasticamente a demanda por cobre. Ao mesmo tempo, a expansão dos veículos elétricos está a alterar a posição das empresas mineiras australianas, com a procura por cobre, lítio e outros minerais essenciais a crescer. Em 2025, a lacuna de cobre pode até superar a do lítio, oferecendo uma oportunidade de reprecificação para a Austrália, que possui recursos minerais de alta qualidade.

Terceiro, a segurança de recursos no contexto da geopolítica. A competição entre China e EUA elevou a posição estratégica da Austrália na cadeia de fornecimento global de energia e elementos raros. A Austrália possui a segunda maior reserva de terras raras do mundo, enquanto os EUA aumentam os investimentos nas empresas mineiras australianas para reduzir a dependência da China nesta área. Esta nova classificação oferece às empresas de recursos na Austrália uma base de crescimento renovada.

Quatro principais linhas de investimento no mercado de ações australiano

Linha principal um: A transformação dos líderes mineiros na era da energia verde

FMG (Fortescue) já encontrou seu posicionamento na nova era. Através da subsidiária FFI, a empresa está a investir ativamente na indústria do hidrogénio, com planos de produzir 15 milhões de toneladas de hidrogénio verde por ano até 2030. Isto significa que a FMG deixou de ser apenas uma mineradora de ferro, usando o fluxo de caixa do negócio tradicional para incubar indústrias futuras. O minério de ferro ainda representa 80% da receita, garantindo uma base sólida, enquanto o negócio de hidrogénio é o novo motor de crescimento.

BHP e Rio Tinto estão a responder à transição energética com atualizações tecnológicas. Em 2024, a BHP contribuiu com 65% do lucro do grupo através do seu negócio de minério de ferro, com fluxo de caixa robusto e retorno de dividendos médio de 5,8%. Mais importante, a empresa planeja investir 3 bilhões de dólares australianos em projetos de captura de carbono, com objetivo de reduzir as emissões em 30% até 2030. Este investimento tecnológico dá-lhe poder de fixação de preços na era das tarifas de carbono.

A Rio Tinto, por sua vez, devido à sua estrutura de ativos relativamente leve e menor relação de dívida do que a BHP, enfrenta menor carga em um ambiente de altas taxas de juro. Com uma taxa de dividendos de cerca de 6%, se as taxas permanecerem elevadas, o fluxo de caixa da Rio Tinto será ainda mais saudável. No entanto, por ser de menor escala, se a procura por minerais crescer mais do que o esperado, suas vantagens de custo podem ser limitadas.

Linha principal dois: Explosão na procura de cobre impulsionada por IA e veículos elétricos

Sandfire Resources (SFR) demonstra competitividade de custos perante a nova procura. A mina de Motheo, em Moçambique, tem um teor de cobre de 6%, muito acima da média global de 0,8%, com custos de produção de apenas 1,5 dólares australianos por libra, abaixo da média do setor de 2,8 dólares por libra. Esta vantagem de custos garante que, mesmo com a queda do preço do cobre, a SFR mantenha lucros.

Prevê-se que a capacidade de produção aumente para 200 mil toneladas em 2025, com um acordo de fornecimento de cinco anos com a Tesla garantindo que 50% da produção seja vendida ao preço do LME mais uma margem de 10%. Com a lacuna global de cobre a aumentar, espera-se que o preço suba para 12.000 dólares australianos por tonelada, beneficiando a SFR com a subida do preço do cobre.

Linha principal três: Necessidade médica constante na tendência de envelhecimento

CSL Limited (CSL) tem uma lógica de crescimento estreitamente relacionada com a população australiana acima de 65 anos, que já ultrapassa os 5 milhões. O orçamento do sistema de saúde do governo aumenta anualmente, e a CSL, ao monopolizar cerca de 45% do plasma global, possuir uma quota de mercado de 30% na vacina contra a gripe e cobrar preços elevados por medicamentos para doenças raras, gera fluxos de caixa estáveis.

Em 2024, o mercado concentrou-se mais em IA, o que fez com que muitas ações de saúde com crescimento de lucros apresentassem desempenho atrasado, deixando espaço para uma recuperação em 2025. A longo prazo, o envelhecimento e a tendência de doenças crónicas são difíceis de reverter, tornando a CSL uma escolha clara para necessidades médicas constantes.

Linha principal quatro: Ciclos de consumo e logística

Westfarmers (WES), maior retalhista da Austrália, beneficiou-se do ressurgimento da procura de consumo em 2024. Em comparação com o excesso de otimismo das ações de IA, o setor de retalho tem uma avaliação mais moderada, sendo mais atrativo do ponto de vista de risco. A empresa está numa tendência de alta, permitindo compras periódicas a longo prazo.

G8 Education (GEM) é um grande proprietário de logística que tem sido ignorado pela onda de IA. A empresa detém 65% dos principais armazéns de logística na Austrália, com contratos de longo prazo com gigantes como Amazon e Coles, com uma duração média de 8 anos. Com 12 anos consecutivos de crescimento de dividendos, uma taxa de ocupação de 98% e margens de lucro estáveis, é uma fonte de rendimento de infraestrutura invisível. Com o início de um ciclo de redução de juros, a diminuição do custo de capital beneficiará o setor imobiliário.

Banco da Austrália (CBA) desempenha um papel de âncora no setor financeiro. Em um ambiente de altas taxas, mantém uma taxa de inadimplência controlada de 0,4%. Com uma média de dividendos de 5,2% nos últimos cinco anos, muito acima dos 4,5% dos quatro grandes bancos, e com 28 anos consecutivos de crescimento de dividendos, à medida que o RBA inicia o ciclo de redução de juros, a pressão sobre os empréstimos hipotecários diminuirá, tornando o CBA resistente às oscilações do mercado.

Zip Co Limited (ZIP) é uma vítima do ciclo de aumento de juros que está a recuperar. Como plataforma Buy Now Pay Later, a ZIP viu o seu preço despencar de 14 dólares até 0,25 dólares durante o ciclo de subida de juros, devido ao aumento da inadimplência dos clientes. Com o fim do ciclo de subida, a empresa começa a recuperar-se, com menos contas incobráveis, e o preço já subiu para 3,1 dólares. Com a expectativa de mais cortes de juros em 2025, a deterioração das perdas deve continuar a melhorar, sendo uma ação a acompanhar.

As três principais vantagens de investir na Austrália

Estabilidade e retorno a longo prazo. Desde 1991, a Austrália só registou uma recessão durante a pandemia de 2020, mantendo crescimento positivo nos outros 33 anos. Desde 1990, o índice australiano tem uma rentabilidade média anual de 11,8%, com uma média de dividendos de 4%, sendo uma opção ideal para investimentos de longo prazo.

Segurança relativa face aos riscos geopolíticos globais. No passado, os investidores focavam-se mais nas ações dos EUA, Taiwan, Hong Kong e Japão, mas com o aumento dos riscos geopolíticos globais, a Austrália, como um dos países mais estáveis política e economicamente, tem recebido cada vez mais atenção.

Benefícios fiscais reais. Segundo o acordo de dupla tributação entre Austrália e Taiwan, os residentes de Taiwan que recebem dividendos de empresas australianas beneficiam de uma isenção de imposto de 10% a 15%, muito abaixo dos 30% de impostos sobre ações nos EUA. Isto reduz o custo efetivo de investir na Austrália.