RSI：Da zero à mestre na ferramenta de negociação

Muitas pessoas, ao verem os preços a subir ou a descer, querem seguir a tendência, mas acabam por ficar presos numa posição. Onde está o problema? Porque não conseguem prever exatamente quando comprar ou vender. É aqui que o RSI (Índice de Força Relativa) entra em ação.

O que exatamente é o RSI?

RSI, do inglês Relative Strength Index, é o Índice de Força Relativa. Simplificando, mede a força dos fechamentos em alta durante um período de tempo, comparando com a força dos fechamentos em baixa. Através desta comparação, o RSI ajuda-te a identificar rapidamente dois sinais-chave:

Quando é que deves vender? Quando o RSI ≥ 70, o ativo está em estado de “sobrecompra”, e o preço pode estar prestes a cair.

Quando é que deves comprar? Quando o RSI ≤ 30, o ativo está em estado de “sobrevenda”, e o preço pode estar prestes a subir.

A magia do RSI está no facto de condensar todos os dados numa escala de 0 a 100, permitindo-te ver de relance se o mercado está em alta ou em baixa.

Como calcular o RSI? (Se não quiseres saber, podes passar esta parte)

Se só queres usar sem entender os detalhes, podes ignorar. Para quem quer aprofundar, lembra-te desta fórmula:

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

onde RS = média das variações em alta durante um período ÷ média das variações em baixa durante o mesmo período.

O parâmetro padrão é 14 períodos, mas podes usar 6, 12, 24, ajustando à frequência das tuas operações. Quanto mais curto o período, mais sensível é o sinal; quanto mais longo, mais estável.

Como usar os sinais de sobrecompra e sobrevenda para lucrar?

Só saber sobre sobrecompra e sobrevenda não basta. O mais importante é distinguir quando o sinal é verdadeiro ou falso.

Vamos pegar o exemplo da Tesla(NASDAQ: TSLA). Em maio de 2019, o RSI caiu abaixo de 30, entrando em sobrevenda. Pensaste que ia haver uma recuperação, mas só esperar pelo sinal não é suficiente. O verdadeiro sinal de compra aparece quando o RSI volta à zona normal e o preço rompe a linha de tendência de baixa anterior. Essa é a oportunidade real.

Por outro lado, em outubro de 2021, quando a Tesla atingiu uma nova máxima, o RSI subiu acima de 70, entrando em sobrecompra. Achas que é altura de vender? Nem sempre. Desta vez, o RSI começou a não fazer novos máximos, enquanto o preço continuava a atingir novas máximas. Esta “divergência” é um sinal de perigo — o mercado está a perder força, e uma queda é iminente. E assim aconteceu, em dezembro, o preço caiu.

Como usar a linha média de 50 do RSI para avaliar a força da tendência

Este é um truque que muitas pessoas ignoram. A linha de 50 do RSI ajuda a determinar se a tendência é realmente forte.

Vejamos o exemplo do Meta Platforms(NASDAQ: META). Desde março de 2020, após o RSI recuperar de sobrevenda, ele tem oscilado entre 50 e 70. O que isso indica? Que a tendência de subida é saudável. Enquanto o RSI não cair abaixo de 50, deves manter a posição.

Porém, em meados de 2021, surgiu um problema — o RSI começou a oscilar perto de 50, e embora o preço ainda estivesse a fazer máximas, este sinal indicava: “Amigo, o combustível está a acabar.” E, de facto, pouco depois, o preço começou a cair.

Lógica principal:

• RSI entre 50 e 70: tendência de subida saudável, continua a comprar
• RSI entre 30 e 50: tendência de descida saudável, continua a vender
• RSI a cruzar abaixo de 50: tendência a inverter-se, atenção!

O sinal de compra e venda mais forte: a divergência

Se a sobrecompra e sobrevenda são “condição necessária”, a divergência (divergence) é a “condição suficiente”. Quando ambos acontecem, as hipóteses de sucesso aumentam bastante.

O que é divergência? Quando o preço faz máximas mais altas, mas o RSI faz mínimas mais baixas; ou o contrário, o preço faz mínimas mais baixas, mas o RSI faz máximas mais altas. Esta inconsistência chama-se divergência.

Por exemplo: a Broadcom(NASDAQ: AVGO), no final de 2022, tinha o preço a fazer mínimos cada vez mais baixos, mas os mínimos do RSI estavam a subir. O que indica? Que, apesar do preço estar a cair, o momentum de queda está a enfraquecer, e o mercado de compra está a ganhar força. Resultado? O preço rebotou.

Outro exemplo é a Disney(NYSE: DIS). Em meados de 2021, o preço atingiu máximas, mas o RSI fez máximas mais baixas. Isto é uma divergência de mercado em baixa, indicando que o impulso de subida está a esgotar-se. Depois de mais de um ano, o preço continuou a cair.

Usar o MACD para reforçar o RSI

O RSI tem uma fraqueza — em mercados altamente voláteis, pode gerar sinais falsos. Como evitar isso? Usando em conjunto com o MACD.

Por exemplo, a Block Inc.(NYSE: SQ). Quando o RSI saiu da zona de sobrecompra, ainda não te sentias seguro para abrir uma posição de venda. Nesse momento, olhas para o MACD: se a linha do MACD começar a cruzar abaixo da linha de zero, confirma o sinal, tornando a operação mais fiável.

Lista de ações prática

Quando comprar:

1. RSI ≤ 30 (sobrevenda)
2. RSI a recuperar para a zona normal
3. Preço a romper a linha de tendência de baixa anterior

Quando vender:

1. RSI ≥ 70 (sobrecompra)
2. RSI a recuar para a zona normal
3. Preço a romper a linha de tendência de alta anterior

Extras que ajudam:

• Divergência entre preço e RSI (sinal mais forte)
• Outros indicadores, como MACD, a confirmarem a mesma direção

Por fim, lembra-te: o RSI é apenas uma ferramenta, não uma solução milagrosa. A sua maior utilidade é ajudar-te a tomar decisões no momento certo, mas a direção da tendência depende de ti, de analisar os gráficos. Os indicadores são auxiliares; a tendência é que manda.