Negociação de stablecoins Ethereum duplica e ultrapassa 8 trilhões, infraestrutura global de liquidação em dólares dos EUA formada

No quarto trimestre de 2025, o volume de negociação de stablecoins na Ethereum atingiu um recorde histórico. De acordo com dados do Token Terminal, o volume total de stablecoins na cadeia Ethereum no Q4 ultrapassou pela primeira vez os 8 mil milhões de dólares, quase duplicando em relação ao Q2, que tinha cerca de 4 mil milhões de dólares. Ao mesmo tempo, a oferta de stablecoins também manteve uma expansão constante, crescendo 43% ao longo do ano. Esta estrutura de “crescimento em quantidade e valor” indica que o aumento provém principalmente de necessidades reais de pagamento e liquidação, e não de comportamentos especulativos de curto prazo.

Crescimento explosivo nas negociações de stablecoins

Comparação de dados principais

O mercado de stablecoins na Ethereum expandiu-se significativamente em 2025:

Mas isto não é apenas um aumento numérico. Do lado da oferta, a expansão constante na emissão de stablecoins demonstra que a procura por dólares na cadeia é real e sustentada. Do lado das negociações, a duplicação do volume reflete um aumento na atividade de pagamento, liquidação e negociação em vários níveis.

Novo pico de atividade na rede

Ao mesmo tempo que ocorre uma explosão nas negociações de stablecoins, a atividade geral na rede Ethereum também atingiu um novo recorde. Segundo dados do Etherscan, o número máximo de transações diárias na Ethereum em dezembro de 2025 foi de 2,23 milhões, um aumento de 48% em relação ao ano anterior. Os endereços ativos atingiram um pico de 10,4 milhões, com o número de endereços independentes de envio e recepção diários superior a 1 milhão.

O que esses dados significam? Significa que a Ethereum não é apenas um espaço de negociação de ativos de alto valor, mas também está a tornar-se uma infraestrutura fundamental para pagamentos e liquidações diárias.

Posição dominante no mercado do ecossistema de stablecoins na Ethereum

Participação de mercado e estrutura competitiva

Na estrutura de emissão de stablecoins, a Ethereum mantém uma liderança com aproximadamente 57% de quota de mercado, claramente superior aos 27% do Tron. O USDT continua a ser a maior stablecoin, com mais da metade do volume circulante alocado na Ethereum. Este padrão reflete o papel central da Ethereum no ecossistema de stablecoins.

No mercado de tokenização de ativos do mundo real (RWA), a liderança da Ethereum é ainda mais evidente. Segundo estimativas do RWA.xyz, o valor total de RWA na Ethereum é de cerca de 19 mil milhões de dólares, representando aproximadamente 65% do mercado total. Se incluir Layer-2 e outras redes compatíveis com EVM, essa proporção ultrapassa os 70%.

Vantagens de custo sustentam crescimento contínuo

É importante notar que, de acordo com as últimas informações, as taxas de gás na Ethereum atingiram o menor nível desde o lançamento da mainnet, chegando a alguns períodos abaixo de 0,03 Gwei. Isso significa uma redução significativa nos custos de uso, facilitando ainda mais os pagamentos e liquidações, e apoiando o crescimento contínuo do volume de negociações de stablecoins.

Avanços tecnológicos que preparam o terreno para crescimento a longo prazo

Superação de dilemas complexos

Vitalik Buterin, cofundador da Ethereum, anunciou que a rede conseguiu “resolver o dilema trilema da blockchain” através de código em funcionamento. Ele destacou que o PeerDAS e o zkEVM, que será introduzido progressivamente, representam avanços substanciais na busca por descentralização, segurança e escalabilidade.

O que essa conquista significa para o ecossistema de stablecoins? Significa que a Ethereum não só conta com o volume de negociações atual, mas também possui garantias tecnológicas para futuras expansões. A melhoria na escalabilidade reduzirá ainda mais os custos, apoiando atividades de pagamento e liquidação em maior escala.

Melhoria na integridade do ecossistema

Além das stablecoins, a posição de liderança da Ethereum no mercado de RWA também indica que o ecossistema de liquidação em dólares na cadeia está a tornar-se cada vez mais completo. Desde negociações puras de stablecoins até a tokenização de ativos e liquidações, a Ethereum está a construir uma infraestrutura financeira on-chain completa.

Contexto de mercado e entrada de instituições

Esta tendência de crescimento não é isolada. Segundo as últimas informações, o volume acumulado de ETFs de criptomoedas à vista nos EUA ultrapassou 2 trilhões de dólares em 2 de janeiro, apenas oito meses após o pico de 1 trilhão em maio de 2025. Isso demonstra que o capital institucional está a acelerar a entrada, fornecendo maior liquidez e reconhecimento às atividades financeiras na cadeia, incluindo stablecoins.

Resumo

O volume de negociações de stablecoins na Ethereum duplicou, ultrapassando os 8 mil milhões de dólares, representando não apenas uma marca numérica, mas uma mudança do estágio experimental para o estágio prático na rede global de pagamentos on-chain. A estrutura de “crescimento em quantidade e valor” confirma que o aumento é baseado em necessidades reais, e a contínua expansão da quota de mercado reforça o papel da Ethereum como infraestrutura central do ecossistema de stablecoins. Avanços tecnológicos, otimizações de custos e entrada de instituições criam uma base sólida para o crescimento a longo prazo do ecossistema de stablecoins na Ethereum. Embora a integração de grandes instituições ainda esteja em fase inicial, a trajetória de crescimento atual já indica claramente que a Ethereum está a tornar-se a infraestrutura central para liquidação de dólares digitais globais.